页面加载中...
“双十一”,A股也跟着打了个折,科技股跌了个稀里哗啦,传统的煤炭、钢铁、基建难得吃了一口肉。
科技股别爆锤的原因显而易见,就是《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》这份文件给吓得。另外,今天公布的央行数据显示,10月M2同比增长10.5%低于预期 新增贷款环比降64%,流动性收缩,对市场也不是好消息。
交易量上,今天两市一共8700亿,沪指3500亿,继续下降。量能不足的情况下,大盘回补日线下方两个小缺口的概率仍然很大。当然,大盘的底部很扎实,目前的状态就是来回震荡折磨股民的情绪,等你什么时候被震得七荤八素了,也就该涨了。
大盘的方向判断很重要,但我们选股还是要具体到每一家公司,其中对公司基本面的了解非常重要,是防控风险一道必不可少的防火墙。今天我们就借助X花顺,以游戏龙头世纪华通做例子,讲一讲怎么快速了解一家公司的基本面。
首先,F10进入个股资料界面,我们按照从左到右,从上到下的顺序,讲一下对一家上市公司,应该注意哪些方面。
【最新动态】
这个页面显示的是一个综合信息,其中公司主营业务、所属概念、市盈率、市净率、利润情况、最新解禁等都有介绍,虽然不详细,但都是重点。
如果打开这个页面你看到市盈率已经好几千,后面的什么基本也不用再浪费时间了。
具体到世纪华通这家公司,可以看到主营业务是汽车零部件+互联网游戏,是双主业。所属概念排名前列的都是游戏,基本就能判定,这是一家原来做汽车零部件,后来跨界去做的游戏。
市盈率、市净率、利润什么的看起来还不错,毕竟号称是游戏龙头,面子上还过得去。
【公司资料】
公司资料这一项毕竟简单,就是基本情况介绍。除了简介外,这里需要注意的是“实控人”一项。
看到实控人的名字,我们首先要做的,就是把人名复制,到百度去搜一下,看看这个人有没有什么新闻、背景介绍。
上市公司的实控人基本都是有故事的人,你要看看这些故事是好是坏,判断一下实控人的做事风格、人品德性。虽然不会太准确,但起码了解一个大概情况。
世纪华通的实控人王苗通、王一峰是父子,主角当然是父亲王苗通。百度可知,王氏父子来自浙江上虞陈溪乡许天村。(这里插句题外话,浙江的老板很多都热衷搞资本运作,而且往往有一套。)
1978年,王苗通进入集体企业,从基层一步一步做到陈溪乡乡企总公司总经理。随后,36岁的王苗通会辞去高管下海创业,创办了上虞华通汽配厂,后来把公司带成了中国汽车零部件100强、中国民营经济500强企业。
2011年7月,世纪华通在深圳上市。可见,王苗通属于老一代企业家,当地的能人。
但是,一般资料上都会接着提到,世纪华通上市之后开始“变脸”,股价到2013年跌去一多半。随后,2014年,公司开始向游戏行业转型。
王苗通作为老一辈做汽车零部件的老板,突然向游戏行业转型,跨度有点大。这里就要提到他的儿子,实控人中的另一位:王一峰。
2008年,王一峰24岁时,开始担任世纪华通董事、总裁;2014年,30岁的王一峰主导世纪华通18亿元收购天游软件和七酷网络。
这里可以推断,现在世纪华通主政的应该是接班人王一峰。这位80后选择做游戏,也就说得通了。
【股东研究】
股东研究这里,大家主要注意一下股东人数的变化。一般情况是,股价和股民人数成正比。
世纪华通近一年来股民人数的最高峰是8月31日的数据,17.68万人。此前7月31日,股民人数是15.03万人。也就是说,7月份有2.65万“韭菜”高位接盘了这只股票。
随后,股价下跌,股民人数开始减少,到10月30日的数据,股民人数下降为17.29万。粗略算一算,应该有接近4000股民割肉离场,大多数仍然被套。
这一项接着往下看,十大股东里面,我们需要关注的除了持股变化,还有就是质押率。比如第一大股东质押率77.13%,第三大股东邵恒质押率93.97%,说明资金状况不乐观。
为什么会这样?我们可以继续往下看。
【经营分析】
经营分析其实很重要,但*花顺毕竟没有财报详细,大家初步了解公司的营收支柱是哪一个板块就可以了。
从上面的内容可以看出,世纪华通虽然是双主业,其实是单主业,那就是游戏。
【股本结构】
股本结构方面,最需要了解的就说解禁时间表。一般股票解禁对公司会是个利空,需要加以注意。
世纪华通最近的解禁时间是明年2月2日,解禁比例8.46%,也就是大概三个月后。
【资本运作】
双主业的公司,一般都要经历并购重组,资本运作肯定少不了。如果特别频繁的话,就要留意商誉、财务方面的问题。
世纪华通近几年差不多每年都搞好几次并购,其中最大的是斥资298亿,分两期收购了曾经国内最大网络游戏运营商盛大游戏。
作为80后,王一峰肯定玩过《传奇》,能把盛大收购下来,应该是圆了一个青春梦想。
遇到并购的时候,要注意并进来的公司业绩承诺完成的情况,特别要注意完成之后,往往会出现三年之后就“变脸”的情况。
世纪华通收购的游戏很多,有的赚钱有的亏钱,良莠不齐,整体还可以。
【盈利预测】
盈利预测的数据来源,都是来自机构,从每股收益上,可以侧面反应这家公司盈利的质量。
世纪华通2020年、2021年盈利总额很大,30-40亿规模,远超行业水平。但是,每股收益只有0.5-0.7之间,低于行业均值不好。
这说明公司盈利的质量不太理想,目前阶段是规模取胜,这也和前面大量并购良莠不齐有关。
【新闻公告】
新闻公告这块,除了看一看公司发的公告外,关于公司、行业的报道要尤其注意。要结合百度的搜到的新闻,尽量多看。
世纪华通头阵子比较热的新闻,应该就是冯柳。冯柳是位股神级大佬,他加仓世纪华通给公司带去不少流量,但他的风格是说跑就跑,散户跟不上节奏。
炒股还是要有自己的主见,别跟风,新闻上看到的东西只是参考。
【概念题材】
A股的风格,概念题材非常重要,一定要搞清楚你选得这家公司,在这个版块是什么地位,尽量大的、火的。
世纪华通在云游戏、手机游戏这种版块里市值、净利润名列前茅,虽然目前不是市场炒作的龙头,但在行业地位上仍然算是个龙头。板块有动静,仍然可以吃到更多的肉。
【主力持仓】
主力持仓这块,最大的用处就是观察基金抱团的情况,但相对来说有点滞后,可以做个参考。
世纪华通今年3月份持股机构有54家,到了7月份达到386家,这也是公司股价上升趋势中。但是,到了9月底,机构只剩下23家,绝大多数都溜之大吉。
对于7月份进场的散户来说,如果看到了3月-7月机构蜂拥进场的情况,就该小心一点,别去给庄家接盘。
【财务状况】
这个财务状况最复杂,简单来说,先要看一看净利润、扣非净利润、营收增长、净资产收益率、毛利率等情况。
更深一步,就要看看资产负债表、利润表和现金流量表。其中货币资金、应收账款、流动负债、商誉、研发费用、销售费用、财务费用等等都要观察。
对世纪华通来说,并购事件比较多,商誉就要多注意。目前这个数值已经到了206.48亿,公司总资产424.21亿,几乎是一半。
与大量并购相相应的,公司流动负债不少,财务费用也不低。这在一定程度上就解释了前面我们看到的,大股东、三股东为什么质押率那么高了。
商誉这个不得不防。
【分红融资】
如果是做长线投资,图个安稳,分红这块就不能不看。
A股分红的情况不怎么样,几十年不分红的公司不少,白马股为什么招人待见,稳定分红很重要。
比如世纪华通利润几十亿,分红也就块儿八毛的。我随便找了家“榨菜小茅台”涪陵榨菜,公司利润这两年也就6个亿,分红就有2个亿。
这大概就是白马股和暴发户的差距。
【公司大事】
这块要注意的就是公司股东的增持、减持,如果管理层总是不停减持,就要多个心眼。另外还要看看有没有担保、违规处理,以及机构调研。
世纪华通的高管从2014年到现在就是一直减持,今年大概套现了二三十亿。虽然这是他们的权利,但看着还是不舒服。
另外这公司机构去调研的仍然不少,这个也要注意。
【行业对比】
行业对比这块,*花顺做的不够细致,我们还是要把各项数据对比着来做判断。
比如世纪华联每股收益排名16,总市值排名第一,净资产收益率17、毛利率22,大概就能知道公司增长质量有点问题。这和前面【盈利预测】得出的结果差不多。
以上就是用*花顺快速了解一家公司基本面需要注意的情况,虽然有些粗略,但每一项都看一遍之后,就可以对公司有个大致的了解,能够快速排除一些不靠谱的公司,过滤不必要的风险。
至于世纪华通,基本面差强人意,规模很大,质量不高,好在股价已经腰斩,估值降了下来。稳妥的办法最好等筑底稳定之后,再考虑进场。
*以上仅是个人一些粗略意见,不构成任何投资建议。