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增资扩股后估值126亿元,百信银行业绩下滑,行业竞争压力显现!

作者 | 黄老邪 来源 | 镭射财经

11月26日,百信银行宣布,近日增资扩股方案获中国银保监会批复,投后估值126亿元左右。

增资扩股完成后,百信银行股东持股比例为,中信银行持股65.7%,百度公司持股26.03%,加拿大养老基金持股8.27%。

增资扩股的时间点,处在百信银行今年上半年业绩承压之后。

公开资料显示,百信银行2019年上半年、2019年下半年、2020年上半年分别盈利0.55亿元、亏损0.35亿元、盈利0.07亿元。

同时,百信银行2020年上半年营业净收入8.04 亿元,同比下降40.84%;总资产543.53亿元,较年初下降7.7%。

与2014年12月成立的微众银行、2015年6月成立的网商银行相比,成立于2017年11月的百信银行,无论是在营收、净利润、总资产,还是估值上,都存在较大差距。

前者2019年营收148.7亿元,同比增长48.26%;净利润39.5亿元,同比增长59.64%;资产总额2912.4亿元,同比增长32.4%,估值约1100亿元。

后者2019年营收66.28亿元,同比增长5.7%;净利润12.56亿元,同比增长90.8%;资产总额1395.5亿元,同比增长45.6%。

不同之处在于,微众银行、网商银行属于民营银行,百信银行属于直销银行。

苏宁金融研究院副院长薛洪言曾表示,民营银行为民营企业股东,且股权比例分散,单个股东最高持股不得超过30%;而直销银行则是“银行+企业”的股东结构,且银行拥有控股地位。股东结构的差异会造成二者在业务模式、创新能力和竞争力上的直接差异。

“通俗来讲,就是银行办银行,我们是第一家国有控股的互联网银行。”百信银行副首席战略官陈龙强称。

这一点在股权结构上得到体现。成立之初,百信银行注册资本20亿元,中信银行持股70%,百度持股30%。

开业典礼上,李如东将百信银行三大板块概括为:消费金融、小微企业融资、财富管理。

在这三个领域,百信银行面临着来自阿里和腾讯两座大山的压力。

消费金融和财富管理战场上,无论是花呗、借呗、余额宝、蚂蚁财富,还是腾讯理财通、微众银行、微粒贷,都在攻城略地。相较这些强势选手,百信银行无论是场景,还是流量的优势并不明显。

企业金融业务上,百信银行主打的聚合支付、商户钱包,受限于移动支付市场已被支付宝和微信支付垄断94%市场份额的现实。如何吸引更多线下零售商户参与,切入To B端消费场景的问题,摆在百信银行面前。

此外,百信银行还为P2P、消费金融等提供资金托管服务。中国互联网金融协会显示,截至11月6日,百信银行合作的P2P平台,包括彩麒麟、51人品、凤凰智信、点融网等13家平台。

11月27日,银保监会首席律师刘福寿在“《财经》年会2021”上表示,互联网金融风险大幅压降,全国实际运营的P2P网贷机构,由高峰时期的约5000家逐渐压降,到今年11月中旬完全归零。

随着P2P网贷机构全面清退,百信银行提供的资金托管服务难免会受到影响。

面对业务竞争上的压力,寻求股东支持是行之有效的解决办法。

百信银行在官网上表示,其是中信银行战略转型和百度公司抢占金融科技先机的战略布局。将充分利用股东双方的优势,借助中信银行的金融风控能力、产品研发能力和线下渠道资源,结合百度公司人工智能、大数据和云计算等先进技术,打造智能普惠银行。

值得注意的是,百信银行第一、二大股东还都布局了持牌消费金融公司。

2019年5月,百度参与哈银消费金融增资,度小满持股30%,为第二大股东。

2019年7月,中信消费金融开业。中国中信有限公司、中信信托有限责任公司、金蝶软件(中国)有限公司分别持股35.1%、34.9%、30%。

在百信银行成立1个月后,百度成立金融服务事业群组,并于2018年4月拆分独立运营,启用全新品牌度小满。估值不到400亿元,同样在消费信贷、财富管理、支付等领域布局“有钱花”“度小满理财”“度小满钱包”等产品。

不同子公司均涉足同一领域时,如何协调好内外部资源投入,避免左右手互搏的隐患,是主公司应当认真思考的问题,特别是子公司涉及到控股、入股、战略合作不同维度。毕竟,内部孵化的“亲儿子”与外投资的“干儿子”,孰轻孰重,不言而喻。

换句话说,如何下好消费金融、小微金融、财富管理这三盘棋,实现满盘皆活,正考验着百信银行管理者的智慧和能力。面对“难啃的骨头”,总是要脚踏实地、专注聚焦、修炼内功,才能在场景、流量、数据、技术、运营上打开突破口。

作者 | 黄老邪 来源 | 镭射财经


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