页面加载中...

云掌财经

云掌财经  让你更懂财经

上证指数 - -

创业板指 - -

深证成指 - -

上证50 - -

打开APP

一个人人都是百万富翁的国家,是怎样凉透的?

正商参阅  2020-12-01 23:11:49

2005年,《纽约时报》发了一篇文章:“一个人人都是百万富翁的国家消失了”,世界上真的存在这样的国家吗?答案是有的,只是这个百万有泡沫成分。

上图这张纸币,1000万里拉

在1995年到2004年间,土耳其里拉连番登上吉尼斯世界纪录,被认为是世界上最不值钱的货币,当时发行的纸币最大面值达到2000万里拉,最小的面值是50万里拉,别看听起来唬人,其实按当时的汇率算下来,折合人民币2.8元左右。

这时候,人人都是名副其实的百万富翁,你若生活在当时的土耳其,买件小东西、坐趟出租车,都生怕结账时多算或少算了个0。比如,一趟普通的坐车出行,价税总共865万里拉,实际折算是6个多美元,合当时的人民币50元左右,吃顿好的佳肴,一不小心就是上亿的数字。

为什么有些国家货币后面这么多零?

除了土耳其,委内瑞拉、津巴布韦、伊朗、韩国、日本、越南等国的货币面额也比较大。

这些国家货币面额大的一个原因是战争,打仗需要巨额资金,但战争期间经济凋敝,征税困难,政府会选择大量发行货币,当面额100元的货币“不过瘾”时,便开始印发大面额货币。

对于土耳其居民,货币发毛后的大额交易变得极为痛苦不堪。

2003年12月,土耳其大国民议会颁布新法,决定发行“新里拉”替代原“里拉”,新里拉(TRY)与旧里拉(TRL)的比值为1比1000000,就是抹掉了六个0。

2005年1月1日新里拉正式流通,在旧里拉进入博物馆后,2009年1月,里拉(Turkish Lira)对美元的汇率是:

1 美元 = 1.67242 土耳其新里拉

有时政治家也会把这叫作币制改革或币值调整。

100万倍的贬值,尽管现在谈起了不算什么,但还是很残酷的,1934年一个土耳其里拉相当于10g白银,可到了2004年末,10g白银得用771万里拉来换了,70年贬值771万倍,在金融史上也是一大壮举。

土耳其是个很奇怪的国家,这个国家年年通胀,但是货币年年贬值。

2003年以后,土耳其治理通胀逐步见效,通胀率回落至个位数,也使其经济经历了近十年左右的快速发展,年平均增速达到7%左右。2016年土耳其GDP规模在全球排在第17位。

为什么土耳其不管经济好坏,都会贬值呢?

原因也很简单,为了发展经济,土耳其一直采取宽松的货币政策,通俗点就是印钞发钱!

我们都知道能量守恒定律,放在金融市场也是一样,发钱,最理想的效果就是直接推动实体经济增长,增加就业和产出,再不济就是回流到金融体系里,比如银行储蓄、放贷、股市等,相当于蓄水池,不会对物价造成冲击。

经济持续增长才能从根源上消除大量发行货币带来的泡沫,近来常说的“以时间换空间”就有这层含义。

发币还有第三种状态,就是恶性通胀,货币被挤压在市场里,造成物价上涨,就像委内瑞拉一样。

怎么解决恶性通胀呢?搞基建或者吸引外资注入,这样就可以少发币了。

土耳其近年来GDP的增长也是大量投放货币、企业民间大借外债、国内集中上马大型基建工程的结果。

2017-2018年土耳其通胀变化

通胀发展到很严重的程度,就只好橡皮擦抹零了,就像起初的土耳其。

除了抹零,土耳其还转移国内矛盾来缓解恶性通胀,在国际上横的很,称号“欧洲平头哥”,欧洲、美国、俄罗斯谁都敢去得罪。

2019年土耳其外债规模占GDP的比重已经上升到了58%。截止到今年6月份,外债累计4218亿美元,是其外汇储备的11.6倍,其中短期外债1236亿美元。

今年2020年,最惨的货币也非土耳其里拉莫属了。

年初以来,里拉兑美元汇率从0.1681持续下跌,11月初一度贬值超过30%。而如果把时间跨度放宽至一年,下跌幅度达到了33%。

莱因哈特和罗格夫说,

“技术在变,人的身高在变,时尚也在变,但政府和投资者自我欺骗的能力并没有变。”

这种自我欺骗助推周期性繁荣,通常最终以危机收场。

不过,别以为土耳其人民在通胀环境下就活得不好,背靠欧洲,底子还是厚的很!

还经常以难民为由,要求欧洲给予经济援助,要钱要得理直气壮!

莱因哈特和罗格夫合著的另一本书 This Time is Different: Eight Centuries of Financial Folly(《这次不一样:八百年金融危机史》)中也提到:

历史上,还没有哪个新兴市场国家逃得过高通货膨胀的折磨。

所以,中国的各种声音那么关注土耳其、里拉及其执政者的行为,除了作为茶余饭后的谈资,有一半可算是说给我们自己听的吧。

如今单单为了总统这个位置,为了营造虚假的繁荣,埃尔多安也会硬撑下去,里拉贬值的转折点,要么是泡沫破裂,要么是总统下台。

否则“浪漫的土耳其”难有出路。

声明:本文由入驻云掌号的作者撰写,除云掌财经官方账号外,观点仅代表作者本人,不代表云掌财经立场,如需转载请联系作者本人

商务合作 请点击这里
广告