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财政刺激落地的关键取决于零售销售的表现!

大家好,我是雪莉,站在高处纵观全局,才能品尽世间百态。

每个月的零售销售总会来那么一下子,为什么它会被叫做是恐怖数据,应该和它所反映出来的经济情况有直接的关系,比如消费者信心,库存情况,销售情况,企业信心,服务业情况,制造业情况,生产情况和GDP增长都会由于一个零售销售而被彻底的展现出来。

想要了解零售销售的数据情况要结合两个方面来看,第一在零售销售中占比最大的消费品销售情况,第二是结合新闻讯息来对整体零售行业做出判断。

那么在零售销售占比中的汽车销售部分,我们可以作为主要的判断依据,下图为零售销售和汽车销售走势的对比图,两者之间有一定的相关性,除了去年年末和今年年初两者出现连续2次的背离之外,疫情后的走势基本相同。

而去年导致零售销售数据在12月出现背离的原因应该是由于圣诞节假期导致的其他零售业迎来爆发所造成的结果。

今年疫情以来,汽车销售的数据表现起伏不定,而零售业也是忽高忽低,但总的来说,还是在持续上升,10月的零售数据不及预期并且低于前值,主要也是由于大选不确定性和新一轮刺激法案迟迟未果,让消费者对花钱这件事丧失兴趣。

不过11月从外部环境和对新一轮刺激落地的预期升高来看,足以提升大家的消费热情,再加上有感恩节假期的加持,消费有所增长基本上是没有啥问题的,但别忘了,零售销售数据是环比增长数据,而且刺激措施毕竟还没落地,消费真能上来吗?

虽然疫情一直都处在十几万人以上的每天确诊数上,但美国的购物方式早就从线下转为了线上,看一下美国的数据统计,线上购物在黑五当天就创下了历史新高,达到90亿美元的销售记录,跟去年同期相比增幅为21.6%。

有人把这个感恩节形容为“冰火两重天”,没钱的在排队领火鸡,有钱的估计就是上面贡献90亿美元销售额的其中一部分,不过这也不能够完全说明11月的零售业比10月就一定会好,因为一些大型超市的线下零售店都在当天选择关闭,这种行为本身就会推动一大部分人转移到线上进行消费,用我经常举得那个例子:上面注水,下面放水,到底池子得水多了还是少了,这要看放水和注水速度的比例。

像这种完全抛弃线下,仅靠线上提供零售服务的行为,也注定会损失一部分顾客,你总要考虑那些不会用线上购物的消费者吧?

另外我们可以看一下11月各产业薪资增速的变化,在零售行业中肯定是少不了人的参与,我们也可以通过薪资同比增速来判断零售业的景气程度:

9月份的零售销售行业薪资增速为7.86%,而9月的零售销售录得了1.9%的增长,10月的薪资增速同比增加5.95%,10月零售销售录得0.3%的增长,仅从这两个月的可查阅数据来看,两者的重合度更高。

既然11月零售业的薪资增速下降,也意味着销售增速不及10月,这么多数据和消息堆积在一起到底应该得出一个什么样的结论?

综合来看,我认为数据低于前值的可能性很高,毕竟汽车销售数据也仅仅是预估,而薪资增速可是实实在在的公布,不过本次零售销售的预期给的过于低,-0.3%是什么概念,就是零售业非但没有增长,反而下降了。

所以无论我怎么想,这次数据也都会比预期好,简单来说就是公布高于预期,但低于前值,而且今天后半夜还有美联储利率决议,后天的财政刺激措施到底结果如何也迫在眉睫,因此这回数据还挺关键的,老说压力压力,还是得美联储先承担。

至于后半夜的美联储利率决议,市场目前普遍预期按兵不动,仅对未来的工具做前瞻性指引,但我觉得没那么简单,现在急需官方出面多多少少给市场一些信心,不能任由数据从沸腾状态下滑到温热,最后变凉,所以大家有做黄金和美元类资产的,要对本次的恐怖数据抱有尊重。


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