标普：予融创中国拟发行高级无抵押美元票据“B+”长期发行评级
久期财经讯，1月21日，标普予融创中国控股有限公司(Sunac China Holdings Ltd.，简称“融创中国”，01918.HK，BB-/稳定/--)拟发行以美元计价的高级无抵押票据“B+”长期发行评级。这家总部位于中国的开发商计划将净收益主要用于为其2022年3月前到期的现有离岸债务进行再融资。
该票据的评级比融创中国的发行人信用评级低一个子级，以反映结构性从属风险。截至2020年6月30日，融创中国的资本结构包括约2400亿元人民币的有抵押债务和1310亿元人民币的无抵押债务(包括外部担保)。因此，该公司的有抵押债务比率约为65%，大大高于标普50%的评级下调门槛。发行评级以标普对最终发行文件的审查为准。
鉴于融创中国的再融资目的，标普预计此次发行不会对融创中国的信用状况产生重大影响。尽管受COVID-19疫情的影响，但2020年该公司销售额增长约5760亿元人民币，在标普的预期范围内。这得益于该公司强劲的销售执行力。
标普预计，融创中国将通过核心开发业务的现金回款和更加可控的支出，逐步改善其财务杠杆率。这缓和了2019年因土地补充债务激增而导致的杠杆率飙升，并反映在标普对该公司的“稳定”评级展望中。
以上内容仅供学习交流，不作为投资依据，据此操作风险自担。股市有风险，入市需谨慎！ *点击查看风险提示及免责声明
推荐阅读
【风口解读】价格下降 成本增加 出口比例下降，福晶科技2023年增收不增利
评论
暂时还没有评论哦~~
