7月5日，智云健康（HK:09955）发布公布发售价及配发结果公告。本次上市，智云健康公开发行1900万股，发行价为30.5港元/股，预计将于2022年7月6日上市，总市值将达到179.05亿港元。假设并无行使超额配股权，智云健康将取得募资净额4.82亿港元。

贝多财经了解到，在冲刺上市前，智云健康已经先后获得了11轮融资，其中最近的一笔为2021年中旬的1.84亿美元E+轮融资，每股成本为3.84美元（约合30.14港元），对应估值为21.84亿美元。

特别说明的是，智云健康曾在2018年获得美年大健康（简称“美年健康”，SZ:002044）董事长俞熔旗下公司——天亿投资集团（简称“天亿集团”）的1亿元战略融资。但美年大健康、天亿集团等字样均未出现在智云健康的招股书中，或已全面退出。

招股书显示，智云健康引入了4名基石投资者。其中，Sanofi （赛诺菲-安万特，NASDAQ:SNY）、嘉实基金、扬子江药业主席徐浩宇的扬子江香港、闫凯境的Tasly集团分别认购1500万美元、2000万美元、500万美元、500万美元的发售股份，合计认购4500万美元。

在上市后，智云健康的创始人、执行董事、董事长兼首席执行官匡明持股15.23%，一按工激励平台Prime Forest Assets持股12.49%，招商银行旗下上海旗骥科技持股5.47%；SIG持股5.38%，IDG持股5.18%。

同时，Oriental Patron持股4.92%，阳光保险持股4.32%，平安创投持股3.23%，中金祺智持股3.21%，经纬腾创持股3.00%，周大福持股2.84%，璞林基金持股2.68%，上海润民信息科技持股2.48%，其他股东合计持股22.26%，公众股东持股3.24%。

贝多财经了解到，智云健康的前身为“掌上糖医”，成立于2014年，关联主体包括杭州康晟健康管理咨询有限公司、杭州康明信息技术有限公司和杭州智云汇医科技有限公司和成都智云互联网医院有限公司、银川智云互联网医院有限公司等。

智云健康在招股书中称，该公司为医院和药店提供医疗用品和SaaS产品，为制药公司提供数字营销服务，为患者提供在线问诊和处方开具，所有均围绕着慢病管理。智云健康称，其一直、并预期在不久的将来继续通过向医院和药店销售医疗用品产生大部分收入。

招股书显示，智云健康2019年、2020年和2021年的收入分别为5.24亿元、8.39亿元和17.57亿元；净亏损分别为5.65亿元、28.97亿元和41.53亿元，经调整净亏损分别为1.50亿元、6.36亿元和4.44亿元。

根据弗若斯特沙利文的报告，基于截至2021年12月31日止的中国医院和药店SaaS部署量以及截至2021年通过智云健康的服务开出的在线处方量，该公司是中国最大的数字化慢病管理解决方案提供商。

报告称，中国院外慢病管理市场（包括销售医疗器械、耗材、药品及提供管理服务）规模将从2020年的9049亿元增加到2025年的18833亿元，预计于2030年将达到31073亿元，从2020年到2025年的复合增长率为15.8%，从2025年到2030年的复合增长率为10.5%。

于2020年，按收入计算，智云健康在为中国制药及医疗器械公司提供数字营销服务市场中排名第二，所占市场份额为10.9%。同期，医脉通（HK:02192）、麦迪卫康（HK:02159）的占比分别为11.6%、6.5%。

而根据招股书，智云健康来自院内解决方案的收入由2020年的4.22亿元增至2021年的12.72亿元，占比增至72.4%；药店解决方案收入3.50亿元，同比增长1.3%，占比为19.9%；个人慢病管理解决方案收入1.34亿元，同比增长87.9%，占比为7.7%。