12月14日，达势股份（HK:01405）发布发售公告，称将于2022年12月13日-12月16日招股，拟全球发售1135万股，发售价区间为46港元/股至50港元/股，预计将于2022年12月23日在港交所上市。

假设发售价为每股48港元（发行区间中位数），假设超额配股权未获行使，达势股份将自全球发售取得所得款项净额约4.56亿港元，其中约90%将于未来两年用于扩张该公司的门店网络，约10%的余额将用作一般企业用途。

据贝多财经了解，达势股份是达美乐比萨（NYSE:DPZ）在中国的特许经营商。据招股书介绍，达势股份是达美乐比萨在中国大陆、中国香港特别行政区和中国澳门特别行政区的独家总特许经营商。

据天眼查信息，达势股份的全称为达势投资有限公司，旗下公司包括上海达美乐比萨有限公司、北京达美乐比萨饼有限公司等。其中，北京达美乐比萨饼有限公司成立于1996年，当前的注册资本为2000万美元，法定代表人为霍力。

而上海达美乐比萨有限公司成立于2007年，注册资本为13400万美元，法定代表人为王怡。据招股书介绍，王怡为达势股份的执行董事兼首席执行官（CEO），Frank Paul Krasovec为达势股份非执行董事兼董事长，James Leslie Marshall则为非执行董事兼副董事长。

据招股书介绍，达势股份的门店均为直营，数量由截至2019年1月1日的188家门店增加170%至截至2022年6月30日的508家门店。截至最后实际可行日期，达势股份于中国大陆的12个城市直营547家门店。

按2021年的全球零售销售额计算，达势股份的全球特许权授予人Domino’s Pizza，Inc.（即“达美乐比萨”）为全球最大的比萨公司。截至2022年6月19日，达美乐比萨于全球90多个市场拥有超过19200万家门店。

招股书显示，2019年、2020年、2021年和2022年上半年，达势股份的营收分别为8.37亿元、11.04亿元、16.11亿元和9.09亿元；净亏损分别为1.82亿元、2.74亿元、4.71亿元和0.96亿元。

在非国际财务报告准则计量下，达势股份在报告期内的经调整净亏损分别为1.68亿元、1.99亿元、1.43亿元和8308.4万元，经调整EBITDA分别为-2553.1万元、-3485.4万元、5829.5万元和4275.3万元。

达势股份在招股书中表示，该公司于2019年、2020年、2021年年底及2022年上半年新增长市场的门店分别约占门店总数的33%、39%、43%及44%，新店及新增长市场门店的高占比导致其出现净亏损及经调整净亏损。

另据招股书介绍，截至2022年9月30日止九个月（前三季度），达势股份的收入为14.43亿元，较2021年同期增长21.2%。截至2022年9月30日，达势股份的流动负债净额为1.10亿元，现金和现金等价物为4.33亿元。

特别说明的是，达美乐比萨在中国的经营主体（即达势股份旗下公司）曾多次被处罚。其中，上海达美乐比萨有限公司于2019年1月曾因违反《中华人民共和国广告法》（即《广告法》）被上海市浦东新区市场监督管理局罚款5000元。

另外，上海达美乐比萨有限公司曾在2017年、2018年因违反《广告法》第二十八条第二款第（二）项规定，发布虚假广告的，违反第九条第（三）项规定，发布广告使用“国家级”“最高级”“最佳”等用语，三次合计被罚款118万元。

本次IPO前， James Leslie Marshall通过Good Taste Limited持有达势股份37.35%的股份，为该公司的控股股东。同时，达美乐披萨持股15.73%，Nordant Industrial持股4.94%，D1 SPV Master Holdco I持股4.56%。

而此次在港交所发行上市，达势股份并未获得基石投资者的认购订单。