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A股再临变盘时间窗 外资净流出逾60亿

4.44万阅读  04-10 14:14

4月9日,北上资金再次净流出4.03亿元,这已是连续第3个交易日净流出,4日和8日分别净流出14.52亿元和44.41亿元,3个交易日合计净流出62.96亿元。

===本文导读===

【今日市况】A股三大股指集体反弹 长三角自贸板块拉升

【变盘窗口】A股再临变盘时间窗 沪指确认3200点支撑

【多空激战】沪指3200点短线支撑明确

多空双方围绕着3200点互掐

【资金动向】两融余额再度逼近万亿大关!融资客加仓买了啥

外资在跑?3天净流出共逾60亿

===全文阅读===

A股三大股指集体反弹 长三角自贸板块拉升

A股三大股指集体反弹,长三角自贸板块拉升,保税科技直线封板。工业大麻、医药、船舶制造、燃料电池等板块走强,券商板块领跌两市,保险、期货概念、航天航空、草甘膦、有色等行业跌幅居前。截止发稿,沪指上涨0.60%,深成指上涨0.77%,创业板指下跌0.07%。

对此,国信证券指出,周二,沪深两市继续整理,全天围绕平盘线震荡。沪指整体稍弱,盘中一度跌幅近0.9%,尾盘在酿酒、医药、地产、券商等板块的带领下,小幅收跌0.16%,而深成指收涨0.82%,两市合计成交8401亿,量能有所萎缩,抛压较周一有所减轻。昨日沪市受金融等权重板块拖累而相对偏弱,深市则在其权重股带动下走强,两市涨跌互现的格局,有助于在消化短期阻力、控制上行节奏的同时,维持市场的活跃度。本周公布3月份信贷数据,或将对市场有一定提振作用。

震荡期间,多空双方短期都较为克制,行情主要是围绕标的的估值及季报业绩增长等角度进行展开,经过连续两日的消化之后,股指继续上攻的概率开始上升。部分绩优白马及行业头部公司,受业绩支撑,走出较为独立走势,特别是在结构分化的阶段,显得较为明显。操作上,市场蓄势整理时,结合年报和季报,回调关注估值偏低、业绩增长性较好的标的。

展望后市,光大证券发文称,近期,A股日均换手率、日均成交额、两融交易等指标均在改善,市场资金净流入金额也较前一周放大,凸显交易情绪仍在高位。往后看,市场乐观情绪的线性外推仍将持续,4月为年报和一季报的密集发布期,重点关注业绩确定性强且受益通胀的消费(食品饮料,养殖,医药)、金融(保险,股份制银行)和地产板块。

A股再临变盘时间窗 沪指确认3200点支撑

今日盘面

今日三大指数全线低开,整体仍以弱势震荡为主,临近中午收盘小幅走强。医药板块全线爆发,鲁抗医药强势封板,十余个股纷纷涨停,是市场少有的主线,对指数有一定的企稳作用;盘面上看,个股稍有回暖,但市场热点一般,燃料电池、汽车概念盘中异动拉升,而近期活跃的券商、航空板块调整居前,市场分化进一步显现,午后关注沪指能否强势收复5日均线。

A股再临变盘时间窗

隔夜欧美普跌,主要是三大消息刺激,一是IMF下调2019年全球经济增速预期至3.3%,这是金融危机以来的新低,带来市场对经济增速的降温;二是,美国将对110亿美元欧盟产品加征关税;三是隔夜恐慌指数大涨3.54%,这是4月以来最大涨幅。这对全球市场带来了不稳定因素的加剧,也相应会对A股市场的反弹之路带来压力,但是近期A股走出了独立运行的趋势,无需过度担忧。国内方面,第二十一次中国-欧盟领导人会晤联合声明发布,双方将继续推动中国“一带一路”倡议等,这对“一带一路”相关公司有一定的带动利好。

今日沪指继续低开调整,市场交投意愿稍有回落,随后指数企稳小幅反弹。在昨日的高位十字星后,市场存在变盘的预期,而且量能较上一日明显萎缩,属于典型的缩量调整走势,如果午后能在5日均线上方企稳,那么短期的调整周期便不会太长。创业板指数同样是震荡为主,短期关注20日均线1700点区域的企稳力度。

回调利于后市的趋势发展

周三沪指低开,主要受外围市场不稳定因素的影响,但在小幅下探后逐步企稳回升。从A股自身运行趋势来看,目前指数趋势还没走坏,但是有一点值得注意,就是盘面氛围在逐渐掉队,而且昨日盘面散乱,无明确的热点主线,所以在这种氛围态势下,建议投资者操作保持谨慎,要跟随大趋势。本周大盘在周一创下反弹高点后,一路下行,目前是这轮“慢牛”行情里的波段回调,大幅向下的空间并不大,小幅回调有利于后市的趋势发展,也是布局新一轮个股的机遇。热点方向,建议跟踪科技股,在近期的调整过后存在爆发的预期。股市有风险,投资需谨慎。

沪指3200点短线支撑明确

周三,两市探底回升,沪指回踩3200点整数关口。板块方面,汽车、船舶、医药、黄金、医疗、白酒等行业表现强势,券商、保险、电信、有色、钢铁、传媒、软件、煤炭等跌幅居前;工业大麻、燃料电池、透明工厂、海工装备、生物疫苗等概念涨幅居前。

超级细菌概念大幅拉升,联环药业、迪瑞医疗、四环生物、海王生物、鲁抗医药涨停,康缘药业、未名医药等领涨。工业大麻板块走强,福安药业、方盛制药、兴民智通等封涨停,赛力斯、华仁药业、龙津药业、紫鑫药业等跟涨。

透明工厂持续走强,鼎捷软件六连板,梅安森、泰尔股份三连板,佳电股份二连板,安控科技、友迅达等涨停。氢能源板块再度走强,全柴动力、美锦能源涨停,长城电工、华昌化工、厚普股份、雪人股份、宏达兴业等涨幅居前。

汽车股延续昨日强势:一汽夏利、金杯汽车、北汽蓝谷涨停,长安汽车、长城汽车、江淮汽车、中国重汽、海马汽车、东风汽车等领涨。

巨丰投 顾认为,周二强势股退潮,沪指多次回踩5日均线后止跌回升。周三早盘,券商股一路走低,股指击穿5日均线支撑,对3200点进行回踩;汽车股和白马蓝筹大幅上涨,化解了市场下跌的风险。预计后市大盘将构筑新的箱体(3130~3288点)。目前正值业绩密集披露期,市场风格短线将切换到业绩浪之上,操作上,建议投资者远离短期涨幅过大品种,继续关注底部绩优股。

多空双方围绕着3200点互掐

2019年1月、2月疯狂入市的北上资金似乎“哑火”了。

4月9日,北上资金再次净流出4.03亿元,这已是连续第3个交易日净流出,4日和8日分别净流出14.52亿元和44.41亿元,3个交易日合计净流出62.96亿元。

近几个交易日,上证指数上攻较为乏力,作为最重要的增量资金之一的外资持续3天净流出,是否意味着他们已经不看好A股了?

3月净流入环比大降92.78%

当前,外资尤其是通过沪股通、深股通进入A股的北上资金已成为一股不容忽视的力量。截至2019年3月底,北上资金持有A股市值为1.03万亿元,历史上首次突破1万亿元,占A股流通市值的比例为2.28%,环比2月的2.24%上升0.04个百分点。

但是,外资在经历了1月和2月超大幅度净流入,分别创下单月净流入最高和次高水平之后,在3月,外资流入速度开始放缓。

数据显示,北上资金在3月末时出现了连续净流出的现象,3月25日更是单日净流出超百亿元。从最近6个月的北上资金的净流入金额来看,北上资金3月仅净流入43.56亿元,环比降幅达92.79%,规模不到1月和2月的十分之一,成为2018年10月后净流入规模最小的月份。

数据来源:东方财富cho ice

从最新的数据来看,4月4日、8日、9日这3个交易日更是合计净流出62.96亿元。对此,国信证券指出,3月全球公布的基本面数据不及预期,欧美主要发达市场经济下行压力增大,美债利率曲线自2007年以来再次出现倒挂,北上资金风险偏好降低,获利了结意愿增强。

外资流入长期趋势不变

对于外资的短期流出,长城证券表示,参考历史上北上资金大幅流出的时间点,主要有2015.7.6(-135.2亿元)、2015.7.7(-103.58亿元)、2018.2.6(-97.9亿元)、2018.10.8(-97.2亿元),其中2015年7月北上资金大幅流出主要源于A股大调整,2018年2月和10月的大幅流出均对应着海外市场波动,美国通胀上行及加息预期升温引发股债双杀,全球恐慌情绪显著升温。

长城证券表示,本次外资显著流出,一方面源于全球股市调整,但历史经验显示并不会造成外资持续流出的趋势;另一方面,外资是本轮A股行情先知先觉的资金,伴随股市加速上涨,3月以来已经出现一定的收益兑现情况。对于后续外资流向,总体判断是主动性的外资流入预计出现阶段性趋缓,30%外资投资比例限制年内较难放松,后续重点关注MSCI、入富等关键纳入时点的阶段性流入,但全年来看外资仍是重要增量资金,总体规模在5000亿元-6000亿元。

国盛证券也坦言,外资流入长期是大趋势长逻辑,短期海外扰动不会改变这个大趋势:

1、A股刚刚纳入MSCI,外资大幅入场刚刚开始,将在相当长的一段时间维持单向流入。

2、当前外资配置A股比例仍低,只有2%出头,目前仍是水往低处流,长期将有数万亿增量。2018年以来,A股估值已接近历史底部,估值吸引力提升也是推动外资流入的重要因素。

3、当前我国资本市场对外开放全面提速,国际资本的进入渠道不断拓宽。中央经济工作会议着重强调引入中长线资金入市,年初QFII额度扩容体现了官方继续扩大对外开放的姿态,未来外资持股比例有望继续抬升。

震荡期该如何操作?

事实上,自上证指数迅速突破3000点之后,就一直处于一个震荡走势之中。市场也分歧严重,呈现宽幅震荡,预期向上还是向下是所有投资者关心的问题。

对此,中国银河证券表示,目前主流观点认为市场短期内将继续维持震荡态势。在市场仍将处于震荡期的观点下,寻找主线便是当务之急。成功的外资基金经理在经济下行时期仍可通过其策略创造可观的收益,其选股标准自然为震荡期的资产配置提供了参考:

一、选择市盈率很低但有成长性的公司;

二、基本面良好,盈利稳定;

三、除非从低市盈率得到补偿,否则不买周期性股票;

四、收益(股息)有保障。

参考外资基金经理的选股标准,震荡期的资产配置主要是要把握两条主线。一是其估值仍有增长空间;二是其基本面良好,有稳定的业绩支撑。具体来讲,估值处于历史低位、盈利稳定、有政策支持的行业上涨的空间较大。

两融余额再度逼近万亿大关!融资客加仓买了啥

在短短3个多月时间中,上证指数从2440.91点一路飙升至3200点以上。

“卖房炒股”、“借钱炒股”、“配资炒股”等牛市才会出现的新闻不断涌现。

场外资金蠢蠢欲动,场内资金也是相当热闹。

两融数据显示,4月8日,沪深两市融资单日净买入额达到141.51亿元。截至4月8日,融资余额达到9510亿元,距离重回万亿之上仅一步之遥。

融资客加仓

数据显示,近期融资余额已出现8连升,4月8日即达到9510亿元,逼近万亿元的大关;两融余额则是达到9609.98亿元。

融资余额与上证指数分析

从上图中可以看出,2019年初,融资余额与上证指数近乎开始同步上升。从2017年至今,单日融资净买入额超过百亿元的仅有8个交易日,且其中有7个出现在2019年:

其中,融资净买入额最大的是在2019年2月25日,当日净买入额达到179.65亿元,而最近的则是4月8日,达到了141.51亿元。

券商股最受欢迎

融资客们都去买了啥?数据显示,证券行业最受欢迎。

3月以来融资净买入额最高的前十大行业

与之对应的,是证券板块2019年以来涨势凌厉:

从个股来看,融资客最爱追涨。近一个月融资客们最爱的当属浙江龙盛,融资余额大增166.29%。

历史上两融破万亿后都怎样了?

事实上,几乎每一次的两融破万亿,都意味着市场的回暖,甚至是牛市的来临。因此,两融数据一旦逼近万亿大关,市场都极为关注。

数据显示,距目前最近的一次两融破万亿是在2017年末到2018年初,上证指数也一度达到近几年的高点,3587.03点,但随后即迎来了2018年近乎一整年的下跌之旅。

再往前追溯,两融破万亿则是出现在2014年末到2015年年中的大牛市期间,以及2015年末的市场反弹之中,但这两次大狂欢之后,迎来的也都是大幅调整。

这次能否不一样?

A股仍有向上动力

财富证券表示:展望4月,A股仍然有向上的动力。动力主要来自于几点:

(1)监管层对于再融资政策有放松倾向、股指期货也可能即将放开。较严的监管制度管制措施有望进一步放松,有益于释放市场活力,这也是上周券商板块活跃的原因。

(2)全球流动性保持充裕,美联储加息步伐放缓,新兴国家汇率压力减小。

(3)国内经济先导指标已有好转迹象,经济见底或已不远,市场预期逐渐兑现。

(4)社融数据预计将继续改善,3月数据或超预期。

投资建议上,建议投资者挖掘年报、一季报超预期个股,行业配置方面,继续建议超配计算机、半导体、通信、新能源等高端制造领域,以及非银行金融、基建、军工等行业,关注受环保整治影响供给端产能的基础化工行业为代表的周期股板块。

中国银河证券则指出,情绪亢奋,理性至上。长期来看,基本面已经逐渐向好,但仍需关注上市公司的业绩披露情况。A股最终要从情绪和政策主导回归到基本面,因此基本面是支持A股长期上行的根本驱动力。

外资在跑?3天净流出共逾60亿

2019年1月、2月疯狂入市的北上资金似乎“哑火”了。

4月9日,北上资金再次净流出4.03亿元,这已是连续第3个交易日净流出,4日和8日分别净流出14.52亿元和44.41亿元,3个交易日合计净流出62.96亿元。

近几个交易日,上证指数上攻较为乏力,作为最重要的增量资金之一的外资持续3天净流出,是否意味着他们已经不看好A股了?

3月净流入环比大降92.78%

当前,外资尤其是通过沪股通、深股通进入A股的北上资金已成为一股不容忽视的力量。截至2019年3月底,北上资金持有A股市值为1.03万亿元,历史上首次突破1万亿元,占A股流通市值的比例为2.28%,环比2月的2.24%上升0.04个百分点。

但是,外资在经历了1月和2月超大幅度净流入,分别创下单月净流入最高和次高水平之后,在3月,外资流入速度开始放缓。

数据显示,北上资金在3月末时出现了连续净流出的现象,3月25日更是单日净流出超百亿元。从最近6个月的北上资金的净流入金额来看,北上资金3月仅净流入43.56亿元,环比降幅达92.79%,规模不到1月和2月的十分之一,成为2018年10月后净流入规模最小的月份。

从最新的数据来看,4月4日、8日、9日这3个交易日更是合计净流出62.96亿元。对此,国信证券指出,3月全球公布的基本面数据不及预期,欧美主要发达市场经济下行压力增大,美债利率曲线自2007年以来再次出现倒挂,北上资金风险偏好降低,获利了结意愿增强。

外资流入长期趋势不变

对于外资的短期流出,长城证券表示,参考历史上北上资金大幅流出的时间点,主要有2015.7.6(-135.2亿元)、2015.7.7(-103.58亿元)、2018.2.6(-97.9亿元)、2018.10.8(-97.2亿元),其中2015年7月北上资金大幅流出主要源于A股大调整,2018年2月和10月的大幅流出均对应着海外市场波动,美国通胀上行及加息预期升温引发股债双杀,全球恐慌情绪显著升温。

长城证券表示,本次外资显著流出,一方面源于全球股市调整,但历史经验显示并不会造成外资持续流出的趋势;另一方面,外资是本轮A股行情先知先觉的资金,伴随股市加速上涨,3月以来已经出现一定的收益兑现情况。对于后续外资流向,总体判断是主动性的外资流入预计出现阶段性趋缓,30%外资投资比例限制年内较难放松,后续重点关注MSCI、入富等关键纳入时点的阶段性流入,但全年来看外资仍是重要增量资金,总体规模在5000亿元-6000亿元。

国盛证券也坦言,外资流入长期是大趋势长逻辑,短期海外扰动不会改变这个大趋势:

1、A股刚刚纳入MSCI,外资大幅入场刚刚开始,将在相当长的一段时间维持单向流入。

2、当前外资配置A股比例仍低,只有2%出头,目前仍是水往低处流,长期将有数万亿增量。2018年以来,A股估值已接近历史底部,估值吸引力提升也是推动外资流入的重要因素。

3、当前我国资本市场对外开放全面提速,国际资本的进入渠道不断拓宽。中央经济工作会议着重强调引入中长线资金入市,年初QFII额度扩容体现了官方继续扩大对外开放的姿态,未来外资持股比例有望继续抬升。

震荡期该如何操作?

事实上,自上证指数迅速突破3000点之后,就一直处于一个震荡走势之中。市场也分歧严重,呈现宽幅震荡,预期向上还是向下是所有投资者关心的问题。

对此,中国银河证券表示,目前主流观点认为市场短期内将继续维持震荡态势。在市场仍将处于震荡期的观点下,寻找主线便是当务之急。成功的外资基金经理在经济下行时期仍可通过其策略创造可观的收益,其选股标准自然为震荡期的资产配置提供了参考:

一、选择市盈率很低但有成长性的公司;

二、基本面良好,盈利稳定;

三、除非从低市盈率得到补偿,否则不买周期性股票;

四、收益(股息)有保障。

参考外资基金经理的选股标准,震荡期的资产配置主要是要把握两条主线。一是其估值仍有增长空间;二是其基本面良好,有稳定的业绩支撑。具体来讲,估值处于历史低位、盈利稳定、有政策支持的行业上涨的空间较大。

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