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全球企业并购动态(全年整理2018)

外滩并购中心  5148阅读  2019-02-08 08:38:53


汇聚实践案例---并购重组

No.51

全球企业并购动态(全年整理2017)

2018年1月份,成为自2000年网络股泡沫巅峰以来最忙碌的1月,反映出美国税改、全球经济增强以及股市飙升给企业董事会带来的信心。大型制药商向规模较小的同业买进大有可为的资产,软饮料领域最大并购诞生,富士胶片控股施乐,黑石收购汤森路透金融和风险部门多数股权。而中资在海外并购方面却频频受阻,万达、海航不断变卖海外资产。

大型并购非常活跃

富士施乐与美国施乐宣布合并

日本富士胶片控股(FUJIFILM Holdings)旗下富士施乐(Fuji Xerox)与美国施乐公司(Xerox)宣布合并,构建可在全球范围内拓展办公设备业务的体制。富士胶片将拥有合并后新公司的50.1%股份,取得控股权。新公司名称仍为Fuji Xerox,并将承接施乐在纽约证交所上市地位。富士施乐还将在全球裁员一万人。

绿山咖啡与澎泉思蓝宝宣布合并

绿山咖啡(Keurig Green Mountain)与澎泉思蓝宝集团(Dr. Pepper Snapple Group)达成协议,以187亿美元现金获得后者的控股权,合并公司将命名为Keurig Dr. Pepper。澎泉思蓝宝股东将获得合并公司13%的股权,绿山咖啡股东将持有剩余的87%股份,合并公司预期收入约为110亿美元。亿万富豪Reimann家族支持的投资公司JAB Holding Company交易完成后将成为控制股东。亿滋国际(Mondelez International)将持有合并公司大约13%至14%的股权。

赛诺菲和新基纷纷收购生物制药公司

法国制药商赛诺菲集团(Sanofi)将以116亿美元收购Bioverativ Inc. 所有流通股,以扩大在专科护理方面的影响力及加强在罕见病药品方面的领导地位。总部位于美国的Bioverativ是一家生物制药公司,专注于对血友病及其他罕见血液病的治疗,去年初从百健(Biogen Inc)分拆出来。赛诺菲还同意以39亿欧元(48亿美元)收购生物科技公司Ablynx NV。

新基医药(Celgene)与癌症治疗开发的生物科技公司Juno Therapeutics Inc达成收购协议,收购对价为90亿美元的现金。2020年之后,Juno的非霍奇金淋巴瘤治疗方法JCAR017的全球销售额峰值将达30亿美元左右,将成为公司业绩增长的重要驱动力。新基还同意以最多70亿美元收购Impact Biomedicines。新基对Impact Biomedicines的酪氨酸激酶抑制剂fedratinib感兴趣。该药物预计可用于对骨髓纤维化这种血液疾病的治疗。

黑石收购汤森路透F&R部门多数股权

美国私募股权投资公司黑石集团(Blackstone Group)宣布收购汤森路透(Thomson Reuters)旗下的金融和风险(F&R)部门的多数股权,由此跻身华尔街金融信息行业。黑石将获得新分离出来的F&R业务的55%股份,汤森路透将保留45%的持股,并将获得约170亿美元。加拿大养老金计划投资委员会(CPPIB)和新加坡政府投资公司(GIC)将与黑石共同投资。汤森路透将保留路透新闻业务,以及法律、税务和会计部门。

道明尼能源与Scana宣布合并

美国两间大型公共服务企业道明尼能源(Dominion Energy Inc.)与Scana宣布全股份合并建议,交易涉及金额为79亿美元,包括债务在内的交易价值约为146亿美元。交易完成后Scana将成为道明尼能源的全资子公司。

百加得收购Patron龙舌兰酒生产商

烈酒公司百加得(Bacardi Ltd.)将收购Patron龙舌兰酒生产商Patron Spirits International AG,这桩交易对后者的估值为51亿美元。这是近年来规模最大的酒业收购交易之一。以同名朗姆酒着称的Bacardi已持有Patron 30%股份近10年。Bacardi将收购Patron的全部剩余股份。作为高档龙舌兰酒市场的早期进入者,Patron现已成为行业领头羊。

东芝出售西屋电气

日本东芝公司(Toshiba)以46亿美元的价格出售旗下亏损的核电事业西屋电气(Westinghouse Electric Co.)。收购西屋电气的是加拿大资产管理公司布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management Inc.)旗下的布鲁克菲尔德商业合伙(Brookfield Business Partners LP)。

其他大型并购动态

美国国际集团(AIG)将以55.6亿美元的现金收购保险公司Validus Holdings Inc。该交易已获两家公司董事会的批准并将于2018年中完成。

日本软银集团(SoftBank Group)已在完成了与美国打车服务优步(Uber)之间等待已久的投资协议,这项协议使得软银集团成为了Uber的最大股东。该交易的总价值接近90亿美元,其中包括对Uber直接注资12.5亿美元。软银牵头的财团通过此交易共计获得Uber 17.5%的股权。

在高通(Qualcomm)作出一系列承诺之后,欧盟委员会正式批准了高通380亿美元收购恩智浦半导体(NXP)交易。

英国反垄断监管机构临时裁定,21世纪福克斯公司(21st Century Fox Inc.)收购英国付费电视巨头Sky PLC的交易不符合公众利益,原因是担心可能给新闻观点的多样性造成损害。

中资并购频频告退

Cevian Capital发表声明表示,完成了将其持有的沃尔沃集团(Volvo Group)的全部股权剥离转售给野村和巴克莱,后两者承诺在获得必要监管批准后,将沃尔沃股份出售给浙江吉利控股集团。

万科旗下商业地产平台印力商用置业联手万科及Triwater Asset Management Holdings Limited,以83.65亿元人民币收购凯德集团旗下凯德商用在中国的20家购物中心项目公司的100%股权及负债。

中国互联网巨头腾讯控股(Tencent Holdings Ltd.)入股好莱坞电影《终结者》(Terminator)的制片方Skydance Media,获得Skydance略低于10%的股份,协议条款对这家制片公司的估值约15亿美元。

保健品企业汤臣倍健的澳大利亚全资子公司拟收购澳大利亚益生菌生产企业Life-Space Group Pty Ltd的100%股权,交易总对价不超过6.9亿澳元。

由于未能获得美国监管部门批准﹐美国汇款公司速汇金(MoneyGram International Inc.)和中国金融科技公司蚂蚁金服集团(Ant Financial Services Group)宣布取消合并计划。

腾讯控股作为主发起方,联合苏宁、京东、融创与万达商业在北京签订战略投资协议,计划投资约340亿元人民币,收购万达商业香港H股退市时引入的投资人持有的约14%股份。万达酒店公告披露,将以3560万英镑出售公司在英国伦敦的项目—万达One Nine Elms 60%的股权,余下的40%由万达香港持有。万达酒店与大股东万达香港将出售共同拥有的澳洲黄金海岸的酒店及公寓项目及悉尼的多用途综合体项目予一名独立第三方,并将回笼共11.3亿澳元资金(约68.85亿港元)。

中国海航集团(HNA Group)成员公司香港国际投资集团有限公司旗下子公司与独立买方签署买卖合同,以2.05亿澳元出售澳洲One York写字楼项目,录得出售收益约8,800万澳元。香港国际投资子公司于2012年1月以1.17亿澳元收购One York。澳新银行(ANZ)取消了向海航集团出售子公司UDC Finance的交易,此前新西兰监管部门驳回了这桩交易。

复星国际终止收购俄罗斯黄金生产商Polyus股份的交易,因在股份买入协议下的某项先决条件未获满足。

其他并购动态

欧洲最大科技业者、德国商用软件业巨擘思爱普(SAP)宣布以24亿美元收购以云端为基础的美国销售软件公司Callidus Software Inc。这是思爱普三年半来首件大规模收购。

瑞士食品集团雀巢(Nestle)同意以28亿美元的价格向意大利费列罗公司(Ferrero)出售旗下美国糕点糖果业务。雀巢旗下美国糕点糖果业务在当地市场上拥有BabyRuth、Butterfinger和Crunch等大众市场品牌。交易完成之后,费列罗公司将会成为美国以及全球市场上的第三大巧克力公司。

丹麦制药商诺和诺德(Novo Nordisk)向比利时生物科技公司Ablynx发出26亿欧元(31亿美元)的收购提议。

日本武田药品工业(Takeda)计划以6.30亿美元买下TiGenix。

制药商Biocryst Pharmaceuticals Inc和Idera Pharmaceuticals Inc两家公司计划合并为一家罕见病治疗开发公司。交易预计将于2018年二季度完成,合并公司将更名。

癌症治疗开发公司Cascadian Therapeutics Inc同意Seattle Genetics Inc6.14亿美元对其进行收购。

日本NEC公司宣布将以4.75亿英镑的价格从私募股权公司Cinven手中收购英国IT服务公司Northgate Public Services Limited (NPS),以加速其国际安全业务的扩张。

主打数码服务的新加坡保险公司Singapore Life宣布收购苏黎世人寿保险新加坡公司(Zurich Life Insurance Singapore)业务,接管后者在新加坡的所有保单,包括人寿保险、危重疾病保险和残障保险,总值约60亿新加坡元。

保险和投资管理公司Lincoln Financial Group将支付33亿美元从Liberty Mutual Insurance Group手中收购Liberty Life Assurance Company of Boston。

电商巨头日本乐天公司(Rakuten)计划斥资约450亿日元收购野村控股旗下的主力财险公司朝日火灾海上保险(东京),纳为全资子公司。

电池制造商劲量(Energizer Holdings Inc)已经与Spectrum Brands Holdings Inc签署一项协议,拟以20亿美元的现金收购对方的全球电池和便携式照明业务。

温德姆环球(Wyndham Worldwide)将支付19.5亿美元的现金收购La Quinta Holdings Inc的酒店特许经营和管理业务。收购完成后,La Quinta将成为温德姆的旗舰品牌。

WestRock Co将以49亿美元的价格(包括债务)对纸业和箱板纸生产商KapStone Paper And Packaging Corp进行收购。

柴油和天然气发动机及相关系统制造商康明斯(Cummins)将收购英国庄信万丰公司(Johnson Matthey PLC)的汽车电池系统业务,双方将联合开发商业重型应用的高能电池材料。

2018年2月,全球企业并购不算活跃,康卡斯特提出310亿美元收购英国Sky、中国吉利成为德国戴姆勒最大股东,是比较引人关注的话题。高通提高了对恩智浦的收购报价,也让博通对高通的收购更加具有不确定性。中国资本继续收购海外奢侈品牌,而海航和万达还在出脱海外资产。

大型并购不够活跃

康卡斯特计划310亿美元收购Sky

美国最大的有线电视运营商康卡斯特(Comcast Corporation)宣布,计划以310亿美元(220亿英镑)的价格收购欧洲领先的消费娱乐公司Sky PLC,挑战默多克旗下福克斯吸纳欧洲付费电视用户的动作。此前21世纪福克斯已达成一项交易,以大约140亿美元的价格收购其尚未拥有的Sky的61%股份,但此项交易面临英国监管机构的阻力。

高通提高收购恩智浦报价至440亿美元

美国半导体业者高通(Qualcomm)公布,将收购恩智浦半导体(NXP)的报价提高至440亿美元。这是高通在力拒博通1210亿美元敌意收购过程中所做出的最大胆举动。

吉利入股戴姆勒成最大股东

吉利集团有限公司(由李书福拥有、浙江吉利控股集团有限公司管理)正式宣布,已通过旗下海外企业主体收购德国汽车制造商戴姆勒股份公司(Daimler AG)9.69%具有表决权的股份,吉利成为戴姆勒集团最大的股东。浙江吉利控股集团(Zhejiang Geely Holding Group)董事长李书福这次通过投资基金购得的股份,价值73亿欧元(约90亿美元)。吉利集团承诺长期持有股权,没有进一步增持戴姆勒股票的计划。

通用磨坊收购天然宠物食品生产商

食品公司通用磨坊(General Mills)将以总额约80亿美元的现金收购天然宠物食品生产商Blue Buffalo Pet Products Inc。通用磨坊表示,美国宠物食品市场的规模达300亿美元并维持3%-4%的增速,这对于零售商极具吸引力。

HRG和Spectrum Brands宣布合并

HRG Group Inc和消费品公司Spectrum Brands Holdings Inc两家公司宣布100亿美元的合并协议。Spectrum Brands旗下品牌包括Black & Decker、George Foreman和Rayovac。HRG是一家控股公司,主要是持有Spectrum Brands的股份。交易完成后,Spectrum将成为一家没有控股股东的独立上市公司。

通用动力收购CSRA

政府IT解决方案提供商CSRA, Inc.公司同意通用动力(General Dynamics)对其进行收购。按照协议约定,CSRA的估值约为66.8亿美元,包括债务在内收购价为96亿美元。

中资并购有进有退

陌生交友平台陌陌宣布100%股权收购同为陌生人社交平台的探探,本次交易规模超过7.5亿美元。

中国保健品企业汤臣倍健公告称,其澳大利亚全资子公司拟收购澳大利亚益生菌生产企业Life-Space Group Pty Ltd的100%股权,交易总对价不超过6.9亿澳元。Life-Space集团为私人公司,是澳洲益生菌市场领先的企业之一。集团旗下主要品牌为Life-Space。

复星国际已完成交易成为法国时装品牌Lanvin大股东,Lanvin目前的股东仍将保留少数股权。Lanvin是法国最具历史的时尚品牌,但一直面临着财务困境。复星国际将对Lanvin投资1亿欧元左右。

山东如意(Shandong Ruyi Group)已经同意从卢森堡的JAB Holding手中收购瑞士鞋履和配饰奢侈品公司巴利(Bally International AG)的控股权。

中国中信资本称,旗下私募股权基金牵头与国内媒体机构财新国际联组成的财团,以总价1.805亿美元收购Euromoney Institutional Investor旗下金融信息数据库全球市场情报中心(GMID)。GMID拥有CEIC和EMIS两个数据业务,分别从宏观和微观层面全面覆盖了全球金融信息。

海航集团已将其在德意志银行(Deutsche Bank)的持股进一步削减至8.8%。海航集团旗下香港国际建设投资管理集团有限公司将以总代价约159.6亿港元,出售两幅位于启德的住宅地块予香港大型地产商恒基地产,较一年多前的买入价高12%。

西班牙足球俱乐部马德里竞技(Atletico Madrid)表示,万达集团股份有限公司(Dalian Wanda Group Co.)将把所持该俱乐部的17%股份出售给Quantum Pacific Group。这是万达去杠杆化策略的又一举措。

Xcerra Corp. 称,该公司与湖北鑫炎股权投资合伙企业(Hubei Xinyan Equity Investment Partnership)在认定无法获得美国海外投资委员会(CFIUS)批准后,共同同意取消合并协议。

其他并购动态

利安德巴塞尔工业(LyondellBasell Industries)已经与塑料制造商A. Schulman Inc达成收购协议,收购价格为22.5亿美元。

瑞士制药巨头罗氏集团(Roche)将以19亿美元收购美国癌症数据公司Flatiron Health的剩余股权,以加速开发癌症药物。罗氏目前拥有Flatiron的12.6%股份。

甲骨文(Oracle)将收购网络安全公司Zenedge。该公司通过其WEB应用防火墙(WAF)和分布式拒绝服务(DDoS)防护产品帮助企业的应用和数据库抵御危险的网站流量,从而保护关键的IT系统。

电信和互联网提供商GTT Communications Inc将以19亿欧元(约合23亿美元)的现金收购欧洲公司Interoute。

摩托罗拉系统(Motorola Solution)同意以10亿美元的价格收购加拿大Avigilon公司,该公司专门生产为机场、轨道交通、城市、和商业公司设计的安全监控摄像头和视频分析系统。

亚马逊(Amazon)宣布已同意收购加州智能家居技术制造商Ring。Ring总部位于加州圣莫尼卡,长期以来以销售门铃、安全摄像头和泛光灯而闻名。这笔交易超过10亿美元。

网络安全公司Proofpoint Inc同意以2.25亿美元的现金收购网络欺诈和安全意识培训公司Wombat Security Technologies。

克罗格(Kroger)将旗下的便利店业务以21.5亿美元的价格售予英国投资公司EG Group。该业务包括66家授权店以及11,000名店员,2016年创造收入40亿美元。

温德姆环球(Wyndham Worldwide)已经同意将旗下的欧洲度假租赁业务以大约13亿美元的价格售予私人股权投资公司Platinum Equity。

巴西牛排连锁店Fogo de Chao Inc已与私人股权投资公司Rhone Capital旗下的公司签署协议,对方将以5.60亿美元的现金对其进行收购。

瑞士手表、珠宝代理商宝齐莱公司(Bucherer)收购美国手表销售商唐龙(Tourneau)。唐龙总部位于美国纽约,在美国10个联邦州有28个商铺,并拥有一个网上商店,是美国最大的奢侈表销售商。

Hanesbrands约4.00亿美元收购澳大利亚内衣销售商Bras N Things。Bras N Things 2017年的净销售额为1.44亿美元。

日本伊藤忠商事(ITOCHU)将出售手中的中国大型食品企业顶新的全部股权。伊藤忠2009年向顶新出资,现在持有17.8%股权,目前已与顶新就出售全部股权达成协议。伊藤忠还将取得顶新持有的“台北101大厦”运营公司“台北金融大楼股份有限公司”的37.2%股权,交易金额约为700亿日元。

雀巢(Nestle)已经收购了一家名为Terrafertil的公司的多数股份,后者的主要业务是出售基于天然有机植物的食品。这是雀巢为扩大旗下健康食品业务而采取的最新举措。

Fitbit Inc.公司将收购慢性病健康指导平台Twine Health。该平台致力于为患有糖尿病和高血压等慢性疾病的用户提供诸如减肥或戒烟等方面的帮助。

Tronc Inc公司已将《洛杉矶时报》和《圣地亚哥联合论坛报》等报刊以5.00亿美元的价格售予私人投资公司Nant Capital。

保险公司Kemper Corp公司同意以大约14亿美元的现金和股票收购Infinity Property and Casualty Corp。合并公司的非标保险资产约为22亿美元。

2018年3月,欧美企业间大中型并购不断涌现,涉及的行业也很广泛。不过,特朗普叫停博通收购高通,更加令人关注。本月,中资表现略显沉寂。

大型并购不断涌现

信诺将以670亿美元收购快捷药方

医疗保险公司信诺保险(Cigna Co.)将以670亿美元的现金和股票收购药品福利管理公司快捷药方控股(Express Scripts Holding Co.),同时承担快捷药方大约150亿美元的债务。这桩交易将是迅速变化的医疗保健服务行业一系列合并计划中的最新一起。去年年底,医疗保险公司Anthem表示将推出自己的药品福利管理公司,这对其合作伙伴快捷药方造成冲击。

德国莱茵集团和意昂将互换资产

德国公用事业公司莱茵集团(RWE)和竞争对手德国意昂集团(E.ON)表示,将分拆莱茵集团旗下德国市值最大的能源公司Innogy,并分割资产进行互换。莱茵集团将把Innogy的76.8%股权出售给意昂。意昂同意将大部分可再生能源业务转让给莱茵集团。通过这一交易,意昂将扩大其电网和零售业务,而莱茵集团将形成一套长期的再生能源策略。这次调整将使莱茵集团成为欧洲第三大可再生能源供应商,意昂集团将拥有欧洲大陆最大的电网和能源零售公司之一。

保险巨头安盛将收购信利集团

欧洲第二大保险商法国安盛(AXA SA)已同意购买在纽约上市的财产和意外伤害保险公司信利集团(XL Group Ltd.),出价约150亿美元。该交易将成就财产和意外伤害保险领域的一家全球领先企业。信利首席运营长Greg Hendrick将担任合并后公司的首席执行长。该交易还需获得信利集团股东和相关监管部门的批准。

阿克苏诺贝尔出售特种化学品业务

荷兰化学品公司阿克苏诺贝尔(Akzo Nobel N.V.)将把特种化学品子公司出售给美国私募股权公司凯雷投资集团(Carlyle Group)和新加坡政府投资公司(GIC),交易对该子公司的估值为101亿欧元(约合125亿美元)。阿克苏诺贝尔称,预计该交易将带来75亿欧元净收益。该出售交易去年11月获得股东批准。去年,阿克苏诺贝尔拒绝了美国竞争对手PPG工业提出的收购要约。该公司当时表示,将剥离其特种化学品业务,以专注于油漆和涂料业务。

葛兰素史克收购与诺华合资公司股权

葛兰素史克(GlaxoSmithKline PLC)将以130亿美元收购诺华制药公司(Novartis AG)在两家公司的消费者医疗保健合资企业中36.5%的股权。交易完成后,葛兰素史克将有望成为仅次于强生的全球第二大消费者医疗保健企业。而诺华也得以进一步专注于其核心业务的发展和增长。2015年,两家公司进行巨额资产置换,合并其非处方药物(OTC)部门,成立了消费者保健药物合资企业,其中葛兰素史克占63.5%的股权。

美国最活跃的页岩钻探地区掀起并购

美国油气公司Concho Resources Inc.已同意收购同行Rsp Permian Inc.,包含RSP的净债务在内,这项全股票方式收购交易的价值约为95亿美元。这将成为二叠纪盆地(Permian Basin)历来规模最大的一笔交易。该交易可能预示着,美国最活跃的页岩钻探地区将掀起并购热潮。合并后的公司所运行的钻井工程将是二叠纪盆地最大的。位于美国德州西部的二叠纪盆地是页岩油开采成本最低的核心产区。

微芯科技83.5亿美元收购美高森美

美国芯片制造商微芯科技(Microchip Technology)将斥资约83.5亿美元,收购美国军事和航空半导体设备最大的商业供应商美高森美(Microsemi)。加上现金和投资在内的企业价值高达101.5亿美元。美高森美向航空、防卫和通讯行业供应高性能模拟和混合信号集成电路及半导体。过去几年通过一系列收购发展壮大的美高森美曾表示,希望向航空和防务领域进一步扩张。

赛福时65亿美元收购MuleSoft

全球最大客户关系管理(CRM)解决方案提供商赛福时(Salesforce.com Inc)宣布,将通过一次现金加股票交易以大约59亿美元的价格收购软件制造商MuleSoft Inc。包括债务在内,此项交易价值约65亿美元。MuleSoft致力于应用程序界面(API)相关业务,其生产的软件为企业提供了自动集成各种应用程序、设备和不同数据的工具,以帮助企业网络更快地运行。MuleSoft的客户包括可口可乐、麦当劳、赛福时和Spotify。

德纳与吉凯恩传动系事业部合并

汽车零部件公司德纳(Dana)宣布其与吉凯恩(GKN plc)传动系事业部合并。总体对价安排包括德纳向吉凯恩支付16亿美元现金,承担其大约10亿美元的净养老金负债,并向吉凯恩发行1.33亿新公司股票,总价值约为35亿美元。德纳股东将持有新公司约52.75%的股份,吉凯恩将持有约47.25%的股份。新公司命名为德纳股份有限公司(Dana plc),注册地为英国,公司股票将继续在纽交所挂牌交易。

其他大型并购动态

芝商所(CME Group Inc.)已就以39亿英镑(约合54.9亿美元)收购英国金融科技公司NEX Group PLC 交易的条款达成一致。该交易将创建一家领先的全球市场公司,显著提高期货、现货和场外交易产品的交易效率。

新加坡政府投资公司(GIC)连同数名投资者,以44亿欧元收购雅高酒店集团(Accor)旗下的酒店投资公司AccorInvest的55%股权;雅高持有余下的45%股权。

欧洲和美国的竞争监管机构批准了意大利眼镜制造商陆逊梯卡(Luxottica)与法国镜片制造商依视路(Essilor)合并交易。

拜耳(Bayer)收购孟山都(Monsanto)的交易赢得了中国和欧盟有条件的批准。

马士基集团(A.P. Moeller-Maersk A/S)已经收到丹麦监管机构的批文,获准将其石油业务出售给道达尔集团(Total SA),这为此前宣布的这宗规模49.5亿美元收购交易的完成铺平道路。

纽约联邦破产法院法官已批准Brookfield Business Partners LP以46亿美元收购西屋电气公司(Westinghouse Electric Co.)的交易,为后者在新的所有权结构下退出破产保护铺平了道路。

英国最大零售商Tesco已完成对英国最大批发商Booker 40亿英镑(55.1亿美元)的收购。

日本东芝(Toshiba)称,由于尚未取得中国的反垄断审批,公司将无法在3月底既定截止时间之前完成180亿美元芯片业务出售交易。该公司称,争取尽快完成该交易。

美国总统特朗普以存在国家安全风险为由阻止了博通(Broadcom Ltd.)以1170亿美元敌意收购高通(Qualcomm Inc.)的提议,意味着这桩本可以成为科技行业史上最大规模的并购交易遭官方否决。特朗普签署的总统命令称,买家提出的收购高通的提议被禁止,任何本质上相同的合并、收购或敌意收购,无论直接还是间接实施的,都被禁止。博通表示,公司已经撤销并终止对高通的恶意收购。

中资并购略显沉寂

中国轮胎大厂青岛双星股份有限公司公告称,母公司双星集团及其子公司星微韩国公司已与韩国锦湖轮胎(KUMHO TIRE)债权人代表韩国产业银行签约,星微韩国将认购锦湖轮胎增发股份,认购后持有锦湖轮胎45%股份并成其控股股东。星微韩国将向锦湖轮胎增资6,463.36亿韩元(约折6亿美元)。

英国金融服务集团耆卫公司(Old Mutual)正将拉美的三项业务出售给总部在新加坡的中民投国际(CMIG International)。耆卫公司目前正走到将公司分拆成四个部分的最后阶段,目前将重点放在缩小新兴市场业务至非洲。耆卫公司也正计划出售中国事业。

中国复星将以5,500万欧元,从高级内衣及袜品制造商Wolford创办人家族手中收购该公司控股股权,复星还将向其他股东提出收购报价。复星已同意支付3,300万欧元(4,000万美元)取得50.9%股权,并将提供最多2,200万欧元做为增资的一部分。复星有意以每股13.67欧元向其他股东提出收购,以取得完全控制权。

中投公司(CIC)已经清仓出售了此前所持黑石集团(Blackstone)的股票,为11年来长期持有该股的历程画上了一个句号。在2007年时,中投以30亿美元的价格收购了黑石集团的9.9%股份。中投是全球最大的投资公司之一,截至2016年底资产规模达8130亿美元。

海航集团(HNA Group Co.)出售所持Hilton Grand Vacations (HGV)25%的股份。这笔转售交易将海航对Hilton Grand的持股价值估为11.4亿美元,为该公司一年前进行的这笔投资带来逾90%的回报。海航最近已出售所持14亿美元的Park Hotels持股。海航仍持有酒店运营商希尔顿(Hilton Worldwide Holdings Inc.)的股份。

中国海航集团下属的海航基础设施投资集团股份有限公司以合计近20亿元人民币价格,将旗下两家公司出售予融创中国子公司,预计获利逾4亿元。

芝加哥证券交易所(Chicago Stock Exchange)终止了两年来尝试向中国投资者出售大部分股份的努力。该交易所和North America Casin Holdings Inc.发布联合声明称,双方共同同意终止交易。后者是一些中国和美国投资者希望用来收购该芝加哥交易所的实体。

其他并购动态

叫车服务公司优步(Uber Technologies)已同意将其东南亚业务出售给在区内规模更大的同业Grab。这是优步第二次从亚洲市场回撤业务。作为上述交易的一部分,优步将获得总部设在新加坡的Grab Inc.27.5%的股权。

芯片设备制造商科磊(KLA-Tencor)已经签署了收购以色列电子科技公司奥宝科技(Orbotech)的协议,奥宝科技的股权价值和企业价值分别约为34亿美元和32亿美元。

音频通信设备公司Plantronics协议以20亿美元的现金和股票收购私人通信公司宝利(Polycom),其中包括约6.90亿美元的净负债。

Fortive Corp将以大约30亿美元的总对价将4家自动化和专业(A&S)平台公司售予Altra Industrial Motion Corp,对价包括14亿美元的现金和债务减免,以及大约16亿美元的3500万股Altra新发行股票。按照协议约定,Fortive将创立一家子公司持有该A&S平台并将该子公司的所有权分配给Fortive股东。此后,该子公司将与Altra的一家子公司合并。

光学元器件公司Oclaro Inc与Lumentum Holdings Inc达成18亿美元的被收购协议。

医疗行业的云服务提供商Inovalon Holdings Inc同意以12亿美元的现金和限制股收购SaaS云计算公司Ability Network。

分布式商业网络公司CommerceHub Inc.同意私人股权投资公司Sycamore Partners以11亿美元的现金对其进行收购。

富士康旗下子公司鸿腾精密科技股份有限公司(Foxconn Interconnect Technology)以8.66亿美元的价格收购了外设品牌贝尔金(Belkin)。除了贝尔金之外,其下属品牌Linksys和Wemo也将归富士康所有。

嘉能可(Glencore PLC)以17亿美元从力拓股份有限公司(Rio Tinto Plc)手中收购后者所持Hail Creek煤矿及临近煤炭资源的82%权益,以及后者所持Valeria煤炭资源的71.2%权益。

强生(Johnson & Johnson)已经收到Platinum Equity有约束力的报价,拟以大约21亿美元的价格收购该公司的LifeScan业务。LifeScan是一款血糖仪,2017年的收入约为15亿美元。

日本东丽公司(TORAY)将以9.3亿欧元收购荷兰碳纤维加工巨头“滕卡特先进复合材料公司”(TenCate Advanced Composites,TACHD)。此举旨在强化主要面向飞机的碳纤维业务。这将是东丽有史以来最大一笔收购。

消费品公司高乐氏(Clorox)宣布7.00亿美元收购私人保健公司Nutranext,收购价是该公司2017年销售额的3.5倍。

运动鞋和配饰零售商Finish Line Inc同意英国公司JD Sports Fashion Plc对其进行收购,交易价值约为5.58亿美元。

耐克(Nike)收购客户数据分析公司Zodiac,交易金额不详。Zodiac公司通过可靠的数据模型,客户分析以及行为分析来预测个体未来的行为。

2018年4月马上就要结束的时候,欧美企业突然达成了多起大型并购,使得四月份无论是数量还是规模,都成为今年以来最热闹的月份。中国企业本月的并购则集中于国内新兴行业间的整合。

欧美企业大型并购频现

T-Mobile US与斯普林特达成合并

美国第三及第四大无线运营商T-Mobile US, Inc.与斯普林特(Sprint Corporation)经过四年的磋商,终于达成全股票合并协议,将打造一家拥有1.27亿客户的庞大企业,成为美国前两大电讯商威瑞森通讯(Verizon Communications)及AT&T更强大的竞争对手。合并后的公司将称为T-Mobile,德国电信(Deutsche Telekom)和软银集团(SoftBank Group)将分别持有合并后的T-Mobile公司42%和27%的股权。

康卡斯特出价220亿英镑竞购Sky

美国电信和传媒集团康卡斯特(Comcast)向英国天空电视台(Sky PLC)正式发起了一项价值220亿英镑的收购要约,从而促使这家欧洲付费电视集团放弃了对传媒大亨默多克(Rupert Murdoch)旗下21世纪福克斯公司(21CF)此前发起的一项报价较低的收购要约的支持。康卡斯特承诺将致力于解决天空新闻台(Sky News)可能会有的公共利益冲突问题。21世纪福克斯回应称,公司去年12月宣布的对天空电视台的现金收购要约仍然有效。

马拉松原油计划收购Andeavor

美国第二大炼油商马拉松原油(Marathon Petroleum)计划收购物流和炼油公司Andeavor,股权价值和企业价值分别为233亿美元和356亿美元。两家公司合并后将超过瓦莱罗能源(Valero Energy),成为美国按产能计最大的炼油商。合并后的公司日加工产能将达到310万桶,并拥有一个很大的零售站、石油、天然气和精炼油品油管网络。

桑斯博里与沃尔玛旗下Asda合并

英国超市连锁企业桑斯博里(J Sainsbury PLC)同意与沃尔玛(WalMart Inc.)旗下英国运营子公司Asda Group Ltd.合并,由此建立起一个规模更大的业务,按照2017年数据计算,两者合并收入达到510亿英镑(约合689亿美元)。沃尔玛将持有合并后公司42%的股权,作为交易的一部分,沃尔玛将获得29.8亿英镑。该交易对Asda的估值约为73亿英镑。Sainsbury和Asda品牌都将保留。

诺华87亿美元收购AveXis

瑞士制药大厂诺华制药(Novartis AG)已达成协议,以87亿美元收购总部位于美国的临床阶段基因治疗公司AveXis Inc. 。诺华希望借此巩固其在基因疗法和神经系统科学的领先地位。AveXis治疗脊髓性肌萎缩症(SMA)的新药在美国已经获得突破性治疗认证。诺华制药称,其基因治疗候选药物AVXS-101可能会成为SMA的首个基因替代疗法。SMA是一种因单一基因缺陷造成的遗传性神经变性疾病。该交易已获双方公司董事会的一致通过。

安博84亿美元收购物流物业所有者DCT

在电商对仓库和分销中心的需求上升之际,全球物流基础设施行业的领袖企业安博(Prologis Inc.)同意以84亿美元收购物流物业所有者DCT Industrial Trust Inc. ,包括承担DCT的债务。截至去年年底,安博在全球拥有或管理着超过3200处物业,并向大约5000个客户出租设施,其最大的客户是亚马逊,其次是DHL,该公司70%的业务在美国。

其他大型并购

亿万富翁投资者卡尔·伊坎(Carl Icahn)旗下投资公司伊坎企业(Icahn Enterprises)以54亿美元的价格将辉门(Federal-Mogu)售予汽车零部件供应商天纳克(Tenneco Inc)。天纳克希望通过收购辉门,在日益增长的亚洲市场获得更大份额。天纳克还计划在2019年下半年将旗下业务拆分成两大独立上市公司,包括一家驾乘性能及售后服务公司和一家动力总成技术公司。

万豪全球度假(Marriott Vacations Worldwide)宣布与度假体验公司ILG Inc签署47亿美元的收购协议。交易预计将提升万豪度假在收购完成后首年的业绩,同时将在两年内削减至少7500万美元的年度成本。

传媒巨头赫斯特(Hearst)表示,公司以28亿美元的价格向法国公司Fimalac购买惠誉20%的股权,从而完成对该信用评级服务公司100%的控股。2006年,赫斯特入股惠誉,并且持股份额在2015年升至80%。惠誉集团(Fitch Ratings)将成为赫斯特的最大全资公司。赫斯特旗下的媒体资产包括31家电视台,《时尚》和Elle等杂志,以及包括《旧金山纪事报》在内的报纸。

美国宝洁公司(Procter & Gamble)同意以34亿欧元(42.1亿美元)收购德国默克集团(Merck KGaA)的全球消费者健康业务,从而在其非处方药业务中增加维生素和食品补充剂。宝洁将获得维生素品牌Seven Seas以及更大的拉丁美洲和亚洲市场,将有3300名默克员工转到宝洁旗下。宝洁2017年的医疗保健产品销售额为75亿美元,占集团收入的12%,产品包括口腔护理类品牌欧乐B。

日本伊藤忠商事(ITOCHU)宣布,将把权益法适用公司全家UNY控股(FamilyMart UNY Holdings)变为子公司。将通过公开要约收购(TOB)把出资比例从41.45%提高至50.1%。追加出资额约为1200亿日元。全家UNY控股变成伊藤忠商事的子公司后,将继续保持上市。伊藤忠是全家的最大股东,一直在分阶段提高出资比例。三菱商事2017年把对日本国内第三大便利店企业罗森的出资比例提高至50.1%,把罗森变为子公司。

尚未最终确定的并购

总部位于都柏林的罕见病药品生产商夏尔(Shire PLC)表示,愿意建议股东接受日本最大的制药企业武田药品工业(Takeda Pharmaceutical)最新提出的640亿美元收购提议,并且将双方达成潜在协议的最后期限延长到5月8日。若最终达成协议,那么将为武田药品工业对这家欧洲公司长达数月的收购尝试画上句号,也标志着日本公司对西方竞争对手的最大一桩并购交易。

美国哥伦比亚广播公司(CBS)计划向媒体公司维亚康姆(Viacom)提出全股票收购要约,对后者的估值低于目前市值。CBS首次出价对维亚康姆的估值反映出,CBS认为其在美国媒体版图的地位要优于维亚康姆。维亚康姆准备对CBS的收购建议提出还价,认为CBS的报价对维亚康姆的估值低于其约125亿美元的市值。两家公司之间的反复表明未来协商艰难。

监管机构动态

美国司法部将批准德国制药商拜耳(Bayer)以625亿美元收购孟山都(Monsanto)。此前两家公司同意出售更多资产,以赢得反垄断机构的批准。根据协议,拜耳同意向巴斯夫(BASF)出售额外的种子及处理业务,并同意做出与数字农业相关的让步。拜耳表示,预计在第二季完成收购孟山都。拜耳将通过向新加坡国有投资公司淡马锡出售3.6%股权筹措30亿欧元(37亿美元),来支持以收购孟山都的计划。连同目前已经持有的股权,交易完成后淡马锡对拜耳的持股比例将达到4%左右。

纽约法院做出临时处理决定,叫停富士胶片控股公司(Fujifilm)对美国办公设备巨头施乐公司(Xerox)的收购。施乐大股东、美国实业家达尔文-迪森(Darwin Deason)以富士胶片收购内容不利于施乐为由,向法院起诉要求叫停收购。法院指出,施乐首席执行官杰夫-雅各布森(Jeff Jacobson)在与富士胶片谈判时优先考虑个人利益而非公司利益。富士胶片表态称将采取适当的法律手段。收购战略必将发生大幅调整,如果施乐更换经营层,也可能导致计划受挫。

美国芯片制造商高通公司(Qualcomm)将向中国政府再次申请其对恩智浦半导体(NXP Semiconductors)440亿美元的收购批准,以便给予监管机构更多时间来决定交易是否进行并避免崩溃。高通表示,将把对恩智浦半导体的现金收购要约期限延长至美东时间5月11日下午5点。

其他动态

21世纪福克斯公司(21CF)拒绝了电信巨头康卡斯特(Comcast)对其娱乐资产发出的收购提议,主要原因是反垄断担忧,尽管该公司的报价比华特迪士尼(Walt Disney)最终同意支付的每股价格高出16%。

德国医疗公司费森尤斯(Fresenius SE & Co. KGaA)宣布终止对仿制药制造商Akorn Inc的收购,原因是对方未能满足多项收购完成条件。Akorn回应称,公司对于费森尤斯的指控完全无法认同,并将坚决维护自身的权益以及费森尤斯在约束性合并协议中的义务。

中资侧重新兴行业整合

阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding Ltd.)签署收购协议,将联合蚂蚁金服(Ant Financial)以95亿美元的估值对中国最大的互联网送餐公司饿了么(Ele.me)完成全资收购。饿了么将保持独立品牌、独立运营,并将进一步得到阿里巴巴在新零售基础设施、产品、技术、组织等方面的全力支持。

阿里巴巴全资收购中国国内唯一的自主嵌入式CPU(中央处理器)知识产权核(IP Core)公司中天微系统有限公司,推动自主研发打造”中国芯”。此前,阿里巴巴达摩院已组建了芯片技术团队,进行人工智能(AI)芯片的自主研发。阿里还投资了寒武纪、Barefoot Networks、深鉴、耐能(Kneron)、翱捷科技(ASR)等五家芯片公司。

美团与摩拜(Mobike)联合宣布,已经签署美团全资收购摩拜的协议。摩拜在未来将保持独立品牌、独立运营。王兴出任摩拜董事长,创始人胡玮炜出任摩拜CEO,刘禹为摩拜总裁。摩拜联合创始人王晓峰因个人原因,将卸任CEO。

海航旗下天海投资披露重组预案,拟作价75亿元收购当当网。双方已经签约,文件已提交、等待相关部门审核。本次交易不会导致公司控制权的变更,交易完成后,俞渝和李国庆合计直接持有公司16.49%股份。

中国企业集团海航集团(HNA Group)收购资产管理公司C-Quadrat Investment AG,多数股权的交易已获得奥地利监管部门批准。所有权按计划转移后海航集团将持有这家总部位于维也纳的资产管理公司约73%的股份。C-Quadrat管理海航集团持有的德意志银行股权。海航集团对德意志银行(Deutsche Bank)的持股比重减少至7.9%。该公司在2月已降低对德意志银行的持股比重,从约10%降至约8.8%。

海航集团已经完成希尔顿酒店(Hilton)旗下最大一笔投资的退出。加上之前3月份售出的另外两家希尔顿上市公司股票,海航在希尔顿的项目中共计套现约85亿美元,与65亿美元的入手价相比,海航获得投资收益约20亿美元。

韩国第2大轮胎企业锦湖轮胎(KUMHO TIRE)的劳资双方决定,接受中国同行业的青岛双星的收购计划。如果达成协议,锦湖轮胎将在中国企业的旗下推进重建。按计划,双星将接受锦湖轮胎实施的总额6463亿韩元的第三方定向增发,成为掌握锦湖轮胎45%股权的最大股东。

中国大型零售商苏宁易购宣布,已就收购迪亚中国100%股权事宜,与西班牙连锁超市迪亚(DIA)签订有约束力的购买与出售协议。迪亚在上海拥有约250万会员,有超过300家门店密集布于上海主城区,且基本均处于社区商圈,与苏宁小店的社区定位一致。

由中国建投(JIC)和Tamar Alliance组成的中国财团已经同意收购总部位于悉尼的澳洲第三大维生素公司Nature’s Care的多数股份。Tamar Alliance是中信泰富和大昌行(Dah Chong Hong)成立的合资公司。Nature’s Care的创始人和当前的所有者是位于悉尼的吴氏家族,他们将保留部分股份。

德国保险巨头安联(Allianz)旗下安联财产保险(中国)有限公司官网发布公告称,拟吸引外部机构增资,其中京东关联企业北京京东叁佰陆拾度电子商务有限公司占安联财险扩大后股本的33.33%。

美国联合办公公司WeWork Cos计划出资大约4亿美元,收购总部位于中国的竞争对手裸心社(Naked Hub),此举将强化WeWork在中国这个全球第二大经济体的业务。裸心社于2015年创立,办公场所主要位于中国。

上海拉夏贝尔服饰股份有限公司宣布,将与另外两名伙伴共组财团,收购法国女装服饰品牌Naf Naf全部已发行股份,代价为5,200万欧元,公司将持股40%。Naf Naf为法国注册成立的公司,除法国外,目前在多个国家包括意大利、西班牙及比利时等拥有共494个零售点。

中国汽车零部件巨头宁波均胜电子的子公司、美国“百得利汽车安全系统”(KSS)已完成对因安全气囊缺陷问题而破产的日本高田公司(Takata)主要业务的收购。KSS将接手高田除大规模召回外的业务。随着收购完成,KSS已配合母公司的英语名称将公司名改为“Joyson Safety Systems”。收购后的销售额每年将约为70亿美元,员工超过5万人。高田2017年6月申请破产保护,同年11月就以15.88亿美元将业务转让给KSS达成最终协议。

其他并购动态

支付和商业服务提供商VeriFone Systems Inc宣布与私人股权投资公司Francisco Partners签署收购协议,包括债务在内的交易金额约为34亿美元。交易完成后Verifone将成为一家私人公司。

投资咨询公司Financial Engines Inc已经与私人股权投资公司Hellman & Friedman达成被收购协议,后者持有多数股权的Edelman Financial将与Financial Engines合并,交易总金额为30.2亿美元。

高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)收购个人财务应用Clarity Money,为旗下不断扩大的消费银行业务配备一个移动平台。Clarity Money由个人电脑行业先驱迈克尔-戴尔(Michael Dell)的弟弟Adam Dell创办。Adam Dell将作为合伙人加入高盛,此前鲜少有外部人士能够成为高盛合伙人。

个人征信机构TransUnion公司已经与英国信用和消费者数据公司Callcredit达成10亿英镑(14亿美元)的收购协议。

美国移动支付公司Square宣布以3.65亿美元收购网站搭建服务公司Weebly。交易完成后,小型企业消费者将可以使用Weebly和Square很容易地搭建公司网站和在线商城。

纽约证券交易所的母公司洲际交易所(Intercontinental Exchange)已经签署收购芝加哥股票交易所的协议,芝加哥交易所将继续作为一家注册全国证券交易所运营。

日本网络券商Monex Group Inc. 将以36亿日元(合3,350万美元)收购陷入困境的加密数字货币交易所Coincheck Inc. 100%股权。在Coincheck于1月遭黑客攻击并在当时损失价值580亿日元的客户资产后﹐Monex的收购拯救了其命运。

雅虎日本(Yahoo! JAPAN)将通过一家子公司收购加密货币交易所BitARG Exchange Tokyo 40%的股权,计划秋季推出相关服务。交易总额可能在20-30亿日圆(1,860-2,790万美元)。

通用电气公司(GE)已经达成协议,将以10.5亿美元现金把医疗保健信息技术业务的一部分出售给私募股权投资公司Veritas Capital。Veritas旗下一家关联企业达成收购GE医疗集团(GE Healthcare)旗下基于价值的护理业务的协议,该护理业务包括企业财务管理、流动护理管理及劳动力管理业务,正式名称为API Healthcare。

私人股权投资公司Altaris Capital Partners旗下的一家附属公司协议以11亿美元的价格收购医学成像产品制造商Analogic Corp。

由Humana Inc等组成的财团周一宣布,他们已经与私人公司Curo Health Services达成约14亿美元的收购协议。该财团还正在收购Kindred Healthcare Inc的Kindred at Home Division业务。这两项交易互不干扰,但该财团准备将这两项业务进行合并。

专业制药公司SteadyMed Ltd同意United Therapeutics Corp以2.16亿美元的价格(包括或有偿付款)对其进行收购。

LG生活健康(LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE)以105亿日元收购了日本化妆品公司雅芳日本(AVON Japan)100%的股份。这是LG生活健康为进驻日本邮购市场而制定的战略。雅芳日本去年销售额达1000亿韩元左右。

美国私募股权巨头凯雷集团(The Carlyle Group)将以10亿澳元收购Accolade Wines,后者是澳大利亚最大的葡萄酒生产商,旗下拥有Hardy’s与Houghton等畅销品牌。凯雷将从澳大利亚私募股权公司Champ Private Equity手中收购Accolade Wines的80%股份,并从美国葡萄酒巨头星座集团(Constellation Brands)收购剩余20%股份。

JM Smucker Co公司将以19亿美元的现金收购优质宠物食品公司Ainsworth Pet Nutrition。此外,公司将评估其烘焙业务的战略选择,其中包括剥离该业务。公司计划向咖啡、宠物以及零食业务投注更大的关注并配置更多的资源。

流媒体巨头奈飞(Netflix Inc)拟以超过3.00亿美元的价格收购广告牌公司Regency Outdoor Advertising。

威瑞森电信(Verizon Communications)已将旗下的热门图片分享网站Flickr售予私人公司SmugMug,交易金额不详。威瑞森去年以45亿美元的价格收购雅虎,其中包括Flickr以及其他网络资产,此后将雅虎及其他资产一同并入Oath子公司。

商业通讯公司Mitel Networks Corp同意私人股权投资公司Searchlight Capital Partners对其进行收购,包括债务在内的交易金额为20亿美元。

甲骨文(Oracle)收购专门帮助学生处理学生贷款的软件公司Vocado,但并未披露收购条款。该公司将整合进甲骨文学生云。

耐克(Nike)收购了以色列计算机视觉公司Invertex,交易金额不详,这也是该公司1个月以内的第2宗收购案。

多产业集团公司德事隆(Textron)同意以8.10亿美元的现金将其工具和测试设备业务售予艾默生(Emerson)。

韩国LG电子将以11亿欧元的价格收购总部设在奥地利的高端汽车照明制造公司ZKW。这是LG集团史上最大规模的一起并购。ZKW成立于1938年,拥有全球顶尖水平的车灯制造技术,在高端车灯市场排名全球前五,去年的销售额为12.6亿欧元。ZKW目前正稳定向宝马、奔驰、奥迪、保时捷、大众等全球顶级汽车制造商供应使用LED或激光照明等新一代光源技术的高端车灯。

美国家电巨头惠而浦(Whirlpool)已同意将其恩布拉科(Embraco)压缩机业务以10.8亿美元的价格售予日本电产株式会社。被出售的不包括其在意大利的工厂。

2018年5月,日本企业的并购热点频现,有喜有悲。武田宣布达成巨资收购夏尔的协议,东芝完成芯片业务的出售。不过,施乐宣布将终止与富士胶片的合并。中资本月的并购重点在能源和资源领域。

制药业再现大型并购

武田药品460亿英镑收购夏尔

日本武田药品工业(Takeda Pharmaceutical Co.)宣布,已与总部位于爱尔兰的罕见病药品生产商夏尔公司(Shire PLC)就收购后者事宜达成协议,金额达460亿英镑。这将成为日本公司有史以来规模最大的海外并购交易,也将成为2000年以来制药业最大的一笔并购。武田2016年医疗药品销售额排名全球第17位,夏尔排在第22位。如果收购得以实现,将诞生销售额合计超过2.8万亿日元、跻身世界前十的大型制药公司。

贝恩资本财团完成收购东芝芯片业务

日本东芝公司(Toshiba)半导体子公司“东芝存储器”的出售程序通过了中国的反垄断审查。必要的各国批准均已获得,以2万亿日元出售给美国基金贝恩资本(Bain Capital)为主的“日美韩联合体”的事宜确定。由贝恩资本、苹果等美国IT巨头、韩国半导体巨头海力士等构成的日美韩联合体付完资金,6月1日完成出售。东芝向日美韩联合体组建的收购公司出资约3500亿日元,持有40.2%的股份,将与光学仪器巨头豪雅(HOYA)共同拥有50.1%的表决权,贝恩资本方面将成为第一大股东。

沃尔玛收购印度最大电商77%股权

全球最大的零售企业、美国沃尔玛公司(Walmart Inc.)宣布,将以160亿美元收购印度最大电商平台Flipkart Group约77%的股权。两家公司将继续保持各自的品牌和运营架构。沃尔玛称,其长期目标是支持Flipkart发展成为一家上市子公司。剩余部分股权由当前投资者继续持有,包括Flipkart联合创始人Binny Bansal、腾讯、老虎环球和微软。此外,两家公司还在与其他潜在投资者谈判,邀请他们加入此次投资,这可能降低沃尔玛的股权。

通用电气运输与西屋制动合并

通用电气(GE)与铁路设备制造商西屋制动(Wabtec Corporation)达成协议,将旗下运输业务GE Transportation与西屋制动合并,交易金额达111亿美元。通用电气将把运输业务的一部分股权售予西屋制动,同时将一部分股权分拆给通用电气的股东,然后将通用运输与西屋制动的全资子公司合并。交易完成后,通用电气股东将持有合并后公司40.2%股权,通用电气将持有9.9%股权。合并后公司的股权价值将超过200亿美元。

国际香料香精71亿美元收购花臣

美国国际香料香精公司(IFF)同意以71亿美元现金加股票方式收购以色列香精香料企业花臣(Frutarom),与奇华顿(Givaudan)竞争业内的榜首地位。总部在日内瓦的奇华顿今年3月表示计划收购法国香料企业Naturex。如果不计入Naturex,今年奇华顿的营收预计为53亿美元。目前国际香料香精公司的营收与德国德之馨(Symrise)和瑞士未上市企业芬美意(Firmenich)相当,2018年预期营收37亿美元。

黑石76亿美元收购Gramercy

美国私募股权投资巨头黑石集团(Blackstone Group)和商业不动产管理公司Gramercy Property Trust Inc宣布,黑石集团将以76亿美元的价格收购后者,这项交易将可扩大黑石集团的不动产业务组合。这项收购交易的企业价值为44.2亿美元。截至3月31日为止,Gramercy的总负债为31.4亿美元。最近几年以来这种业务已经成为比私募股权部门更大的一种盈利来源。

尚未最终确定的并购

康卡斯特(Comcast)表示,公司正在准备以比华特迪士尼(Walt Disney)更高的报价全现金竞购21世纪福克斯(21st Century Fox)的资产。此外,收购要约当中包括New Fox分拆,监管风险准备以及相关终止费在内的结构和条款也不会劣于迪士尼。迪士尼已经与福克斯签署524亿美元的资产收购协议,其中包括电影和电视制片公司,国际付费电视,但不包括福克斯新闻频道、福克斯商业电视网,福克斯广播公司以及其他资产。

监管机构动态

德国拜耳公司(Bayer)收购美国孟山都公司(Monsanto)的交易获得美国反垄断机构批准,经过近两年审查后,构建全球最大种子和农化供应商的交易清除了最后一个主要监管障碍。两家公司与美国司法部达成和解,解决了政府关注的问题,即最初交易架构会伤害消费者和农民。拜耳承诺出售全部的棉花、油菜、大豆和蔬菜种子业务和数码农作业务,以及与孟山都Roundup竞争的Liberty除草剂。拜耳同意以76亿欧元将营收达22亿欧元的资产售予巴斯夫(BASF)。拜耳预计一旦完成对巴斯夫的资产出售,和孟山都就会展开整合。

微芯科技(Microchip Technology)表示,中国反垄断机构已经批准该公司收购同业美高森美(Microsemi)。微芯在3月提出83.5亿美元收购美国军事和航空半导体设备最大的商业供应商美高森美。

已经流产的并购

美国施乐公司(Xerox Co.)宣布,将退出与日本富士胶片控股(FUJIFILM Holdings Co.)达成的并购交易,因公司与其两大股东达成了新的和解协议。施乐公司称,该公司已达成替换首席执行长和改组董事会的和解协议。如果这份新协议的效力得到保持,则意味着伊坎(Carl Icahn)和迪森(Darwin Deason)取得胜利。富士胶片称,反对施乐单边决定中止双方合并,富士胶片认为法律上施乐无权中止协议。富士胶片计划很快起诉施乐以寻求赔偿。

澳洲天然气生产商Santos表示,已终止与Harbour Energy的洽商,并拒绝了这家美国公司开出的108亿美元最终收购报价。

瑞士再保险公司(Swiss Re AG)称,对于软银集团(SoftBank Group Corp.)计划收购该公司少数股权一事,双方的谈判已经终止。这家瑞士再保险巨头称,将通过内部研发以及与第三方合作的方式,继续落实自身的科技战略。瑞士再保险称,公司仍将进一步探索旗下营运实体和软银所投公司之间的商业机会。

玩具业大亨Isaac Larian提议将他旗下的MGA Entertainment Inc.与美泰(Mattel Inc.)合并,然后由他自己掌控合并后的公司。美泰拒绝了该提议,回应称其董事会和顾问认为上述提议不符合美泰的最佳利益。

中资并购重点能源资源领域

公共事业企业中国长江三峡集团提出收购葡萄牙最大企业EDP的控股权,该收购案总价值为90.7亿欧元(108.3亿美元),其中不包括中国三峡集团已持有的23%股权。三峡集团在初步收购要约声明中称,希望对公司持股增至至少50%的投票权外加一股。但该收购计划可能测试欧盟是否愿意把其成员国主要基础设施企业的控制权转给中国。

中国天齐锂业宣布,将以41亿美元收购智利锂生产商SQM23.77%股权,从而获得金属锂供应来源,锂是生产手机和电动汽车充电电池的关键原料之一。天齐锂业将从加拿大肥料商Nutrien手中收购6,255.66万股SQM的A类股票,交易总价为40.66亿美元。本次交易尚需通过中国、印度等国的反垄断调查及智利方面的监管许可。

全球第二大光伏企业天合光能股份有限公司宣布以全现金收购全球领先的光伏跟踪支架企业西班牙Nclave Renewable S.L.的51%股权。天合光能不愿透露本次并购的具体财务细节,不过公司称,这是中国光伏企业收购海外跟踪支架企业的首个案例,也是天合光能近年来最大的一次海外并购。

中国曲美家居集团股份有限公司联合华泰紫金投资公司,向北欧地区最大的家具制造商之一挪威Ekornes ASA发起现金要约收购。若全购该公司,该项收购耗资达51.3亿挪威克朗(折40.6亿元人民币)。

海信集团旗下的海信卢森堡家电控股(Hisense Luxemburg Home Appliance Holdings)提出了2.93亿欧元的报价,欲收购位于斯洛文尼亚的白电品牌Gorenje50%+1的股份。如果交易顺利完成,海信集团将拥有控股地位。

联想集团(Lenovo)向富士通(Fujitsu)购买个人电脑业务FCCL(Fujitsu Client Computing Limited)已发行股本总额的51%已于2018年5月2日完成。交割完成后,联想集团透过Lenovo International拥有FCCL已发行股本总额的 51%,而富士通拥有FCCL已发行股本总额的44%,日本政策投资银行持有FCCL已发行股本总额的5%。

澳洲肝癌疗法公司Sirtex Medical称,中国资产管理机构鼎晖投资向公司提出18.7亿澳元(14.1亿美元)的收购提议,高于美国瓦里安医疗系统(Varian Medical Systems)之前的收购出价。不过,瓦里安的收购出价获得Sirtex董事会支持。Sirtex公司董事继续一致支持并推荐瓦里安的收购提议。

加拿大自由党政府以国家安全为由阻止中资企业以近10亿美元收购一家建筑公司的交易。加拿大在2月份下令对中交国际(香港)控股有限公司(CCCC International Holding Ltd.)收购多伦多Aecon Group Inc.的计划展开国家安全评估。根据中交国际去年秋季发出的每股20.37加元出价,该交易规模为12.2亿加元(约合9.47亿美元)。

其他并购动态

索尼(Sony Co.)将斥资约23亿美元收购百代音乐版权(EMI Music Publishing)的控股权,还将承担其所有债务约13.6亿美元。索尼将全数收购Mubadala Investment所持有的EMI Music约60%股权,索尼的持股比例将升至90%,使EMI Music成为子公司。

美国私募股权公司银湖(Silver Lake)以22亿英镑(30亿美元)的价格收购了Zoopla和PrimeLocation 的母公司ZPG,这让该《每日邮报》(Daily Mail)的出版集团获得了6.42亿英镑的收益。与竞争对手和市场领导者Rightmove一起,ZPG主导了在英国购买或出租房屋的人的在线搜索。Zoopla的网站为近15000家地产代理公司提供房屋清单。

《今日美国》的出版商甘尼特(Gannett)已经达成收购数字营销软件公司WordStream的协议,收购对价为1.30亿美元的现金以及2019年和2020年不超过2000万美元的应付款,应付条件是实现收入目标。

Adobe公司将以16.8亿美元的价格从私募股权投资公司Permira手中收购电商服务提供商Magento Commerce,这是Adobe近十年以来规模最大的一桩并购交易。这项交易将有助于加强其体验云(experience cloud)业务。

微软(Microsoft)宣布收购会话人工智能(AI)公司Semantic Machines,致力于将个人智能助手Cortana以及社交聊天机器人小冰的对话AI能力提升至一个新的水平。

甲骨文(Oracle)将收购私人数据分析公司Datascience.com,交易金额不详。通过这一收购,甲骨文将能够为客户提供单一的数据科学平台,帮助其更为有效的利用机器学习和大数据进行预测性分析并改善经营业绩。

KKR & Co LP宣布,公司协议向贝恩资本私人股权投资公司和Golden Gate Capital牵头的投资团收购云计算和IT管理解决方案提供商BMC Software,收购金额不详。

数据公司IHS Markit Ltd签署18.55亿美元收购市场情报公司Ipreo的最终协议,转让方为黑石集团(Blackstone Group)和高盛商业银行部门管理的私人股权基金。

美国大型评级机构惠誉集团(Fitch Group)已经同意从私募股权投资公司Leeds Equity Partners手中收购信息供应商Fulcrum Financial Data,这是该集团向信用评级以外领域扩张的最新举动。Fulcrum出版LevFin Insights和CapitalStructure这两个专注于杠杆及不良债务市场的出版物。另外,Fulcrum还运营法庭案例平台PacerMonitor和债券分析公司Covenant Review。

贝宝(PayPal Holdings Inc. )将收购总部位于瑞典的欧洲金融科技公司iZettle,这宗22亿美元的交易是PayPal历史上规模最大的交易。这家线上支付巨头希望藉此深耕欧洲市场,并在线下商务领域获得更多业务。收购完成后,PayPal将在更多领域与快速增长的支付业务对手Square展开竞争。

俄罗斯银行Sberbank of Russia已同意作价146亿土耳其里拉(32亿美元)将持有的土耳其Denizbank AS多数股权出售给Emirates NBD PJSC。

芝加哥的地区银行MB Financial Inc同意五三银行(Fifth Third Bancorp)以47亿美元的对价对其进行收购。

NextEra Energy公司将收购Southern Co旗下Gulf Power,Florida City Gas以及两座位于佛罗里达州的天然气工厂,包括债务在内的交易价值达64.8亿美元。

私募股权公司黑石集团(Blackstone)将以37亿美元的价格收购美国酒店业主LaSalle hotel Properties,击败了竞争对手Pebblebrook Hotel Trust 4月时35亿美元收购报价。

希尔顿(Hilton Worldwide)最大股东黑石同意出售1580万股,希尔顿将回购其中的1250万股。这意味着黑石将所持希尔顿股票全数抛售,给持续将近十一年的投资画上句号。自2014年以来,黑石分12次交易逐步清仓了希尔顿股票,其中包括去年作价65亿美元将25%的希尔顿股权出售给海航。在彻底退出投资后,黑石将实现约140亿美元利润,回报是黑石初始投资的三倍多。

硕腾(Zoetis Inc)宣布协议收购兽医诊断公司Abaxis Inc,交易价值20亿美元。Abaxis的估值约为18.8亿美元。

礼来(Eli Lilly and Co)将以大约16亿美元的现金收购免疫肿瘤生物科技公司ARMO BioSciences Inc。ARMO的首席候选产品pegilodecakin目前处于胰腺癌的后期临床试验阶段,以及肺癌和肾细胞癌、黑素瘤及其他实体瘤的初期试验阶段。

泰森食品(Tyson Foods)协议以8.50亿美元的价格收购American Proteins和Ampro Products的禽肉再加工资产,助力公司实现可持续发展目标。

泰森食品(Tyson Foods)1年多以后终于找到了非肉类食品业务的买家,公司协议将旗下的Sara Lee冷冻面包以及Van's冷冻华夫饼及早餐麦片业务出售给私人股权投资公司Kohlberg & Co.,交易金额不详。

诺基亚(Nokia)宣布,已经出售了公司的数字健康业务。该项业务的规模并不是很大,主要生产智能手表和健身手环。诺基亚将其数字健康业务出售给了数字健康公司Withings联合创始人兼CEO Eric Carreel。

美国医保服务提供商(WellCare Health Plans Inc)协议以25亿美元的现金收购私人公司Meridian Health以及药品福利管理公司MeridianRx,从而进入密歇根州和伊利诺伊州的Medicaid医保市场。

日本人力资源服务巨头瑞可利(Recruit Holdings)将以12亿美元收购美国招聘网站Glassdoor Inc,以利用这家总部位于加州的公司的企业评估和薪资数据。Glassdoor是一家私人控股公司,创办于2007年。收购Glassdoor将帮助瑞可利扩大其在美国的触角,2012年该公司通过收购总部位于康涅狄格州的求职网站Indeed进军美国市场。

纽威品牌(Newell Brands)表示,公司协议将消费和商业包装制造业务The Waddington Group出售给Novolex Holdings,交易总收益预计为23亿美元,税后收益22亿美元,这些资金将用于减债以及股票回购。Waddington旗下品牌包括Polar Pak容器和餐具以及Eco-Products。

新加坡淡马锡控股(Temasek Holdings)同法国施耐德电气(Schneider Electric)联手收购印度最大工程公司拿丁集团(Larsen & Toubro)的电子部门。若包括其债务,整个电子与自动化部门的收购计划价值1400亿印度卢比,是印度今年来最大宗的并购案。交易完成后,施耐德将持65%的股权,其余的35%则由淡马锡控股持有。

梅西百货(Macy's)已经收购纽约市零售商Story,但并未提供财务细节。

2018年6月,随着拜耳收购孟山都完成,全球化学行业三大并购终于圆满收官。在AT&T收购时代华纳被批准后,康卡斯特也开始与迪士尼争夺21世纪福克斯的娱乐资产。

化学和电信媒体两大并购完成

拜耳完成收购孟山都

德国拜耳公司(Bayer)6月7日完成了对全球农化巨头孟山都(Monsanto)的收购。孟山都将不再是一个公司名称,所收购的产品将保留其品牌名,并成为拜耳资产中的一个组成部分。一旦拜耳完成将部分业务剥离给巴斯夫,拜耳和孟山都就将开始进行整合,这个过程预计将在两个月后。在整合开始之前,孟山都将独立运营。2016年5月,拜耳宣布收购孟山都。包括孟山都待偿还债务在内,目前收购金额约为630亿美元。加上孟山都并减去将要剥离的业务,2017年拜耳在健康与农业领域总销售额估算约450亿欧元,其中合并后的作物科学销售额约为200亿欧元。

AT&T完成收购时代华纳

美国哥伦比亚特区地方法院法官裁定,电信运营商美国电话电报公司(AT&T Inc.)收购时代华纳公司(Time Warner Inc.)的交易合法。法官拒绝了司法部提出阻止这项收购的请求,称政府未能证明合并会导致付费电视用户价格上涨。法官对这笔交易没有附加条件。美国司法部对法院的这一判决结果感到失望。随后,美国电话电报公司宣布完成收购时代华纳,该现金加股票收购交易的价值约为810亿美元,美国电话电报公司净负债将超过1800亿美元,合并后的公司将成为负债最高的公司债发行人之一。

康卡斯特竞购福克斯娱乐资产

美国有线电视巨头康卡斯特(Comcast)宣布,将以总价650亿美元收购21世纪福克斯公司(21st Century Fox)的娱乐资产。华特迪士尼(Walt Disney)在去年12月宣布,该公司将以价值524亿美元的股票收购21世纪福克斯这部分资产。康卡斯特的出价较迪士尼的出价高出19%。与此同时,欧盟放行了康卡斯特对欧洲付费电视巨头Sky PLC的307亿美元收购案。康卡斯特和华特迪士尼都在竞购福克斯的娱乐资产中,包括福克斯所持Sky的股份。

迪士尼提高对福克斯资产收购报价

21世纪福克斯(21st Century Fox)与华特迪士尼(Walt Disney)签署新的合并协议,其中迪士尼将部分福克斯业务的收购价格从此前的约每股28美元上调至38美元,使收购总价达到了713亿美元。美国司法部批准迪士尼收购21世纪福克斯多数资产的交易,条件是其出售22个地方体育节目网络。

康尼格拉品牌收购品尼高食品

美国包装食品巨头康尼格拉品牌公司(Conagra Brands)宣布将以109亿美元的现金和股票收购品尼高食品(Pinnacle Foods),这笔收购将使康尼格拉成为仅次于雀巢的全美第二大冷冻食品公司。按照两家公司最近财报计算,估计净销售额大约为110亿美元。这笔收购是多年来谈判的结果,几个月前激进投资者Jana Partners披露持有品尼高食品大约9%的股份,并表示计划参与公司可能的出售谈判。

微软收购软件开发平台GitHub

微软(Microsoft)宣布收购软件开发平台GitHub,交易价值在75亿美元。在2015年进行的最近的一轮融资中,GitHub的估值达到了20亿美元。GitHub平台被软件开发者用于存储代码和协作开发,该平台上总共有大约2700万名用户。GitHub在去年表示,该公司的年度订阅营收达2亿美元左右。这项并购交易将可为微软在编程工具和协作方面作出的努力提供支持,该公司现正致力于开发更开源的软件。

可耐福收购美国石棉

经过三个月的拉锯式谈判后,美国石棉公司(USG Corp)宣布同意接受德国可耐福公司(Knauf)价值70亿美元的收购要约。此前美国石棉管理层拒绝接受可耐福的收购,但遭到巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的反对,后者是美国石棉的最大股东,持有该公司的31%股份。巴菲特2001年开始对美国石棉投资,并在2006年帮助该公司走出了破产保护,向该公司提供了一笔贷款,随后这笔贷款被转换为该公司的股权。

Envision同意被KKR收购

美国医疗服务外包公司Envision Healthcare Corp.已经同意被私募股权投资巨头KKR收购,这项收购交易的总价值为99亿美元,其中包含债务。按收购价格计算,Envision的市值可达55.7亿美元左右。Envision称,这项收购交易是在该公司董事会进行了一次战略选择评估以后而达成的,此次评估旨在提高股东价值。

出光兴产与昭和壳牌石油明年合并

日本大型石油经销商出光兴产(Idemitsu Kosan)与昭和壳牌石油(Showa Shell Sekiyu K.K.)预计于2019年春合并业务。两家公司2015年就合并达成基本协议,但由于持有约28%出光股权的创始人家族反对,处于僵持状态。此次,创始人家族转为支持。2017年4月最大企业JX控股与东燃通用石油合并业务,组建了汽油销售份额在日本超过50%的JXTG控股。出光和昭和壳牌合并形成的新公司的市场份额将超过30%。日本国内的石油经销商将形成2强体制。

诺斯洛普完成收购Orbital

美国国防承包商诺斯洛普格拉曼公司(Northrop Grumman Co.)已经完成对同业Orbital ATK Inc.的收购。Orbital ATK将成为诺斯洛普格拉曼的创新系统部门。2017年9月,诺斯洛普格拉曼提出以78亿美元的现金收购Orbital ATK,加上债务在内的交易总额为92亿美元。

中资并购

葡萄牙EDP公司(Energias de Portugal SA)董事会建议股东拒绝中国长江三峡集团公司提出的收购提议,原因是收购报价过低。董事会称,认为三峡集团为EDP制定的战略计划有价值,但希望该公司就如何实施计划提供更多细节。

美国海外投资委员会(CFIUS)已批准中资巨头中国泛海以27亿美元收购美国保险公司Genworth Financial Inc.的交易。这是美国总统特朗普执政以来公开报道的获得CFIUS许可的最大一笔中资收购美企的交易。

软银集团(SoftBank Group)同意以7.75亿美元将英国芯片设计公司安谋(Arm Holdings)在华业务的51%股权出售给一个中资主导的财团。买方由厚朴投资管理有限公司(Hopu Investment Management Co.)牵头。

SL Green Realty Corp. 将收购海航集团(HNA Group Co.)所持曼哈顿公园大道245号(245 Park Avenue)一座写字楼的股权。SL Green将拥有该物业的经营控制权以及在该合资企业的优先位置,SL Green的交易料将分多个阶段完成。海航集团去年以22.1亿美元购买了这座面积为180万平方英尺(16.7万平方米)的大楼,创下曼哈顿写字楼最高交易价格之一。

泰国美诺国际集团(Minor International PCL)已与海航集团(HNA Group)达成一项协议,将进一步收购后者所持诺翰酒店集团(NH Hotel Group SA)25.2%的股权(按全面摊薄基准),交易价值6.19亿欧元(合7.24亿美元)。美诺国际在此之前已收购了这家西班牙酒店集团9.5%的股权(按全面摊薄基准)。

大型中国国有房地产开发商绿地控股集团(Greenland Holding Group)退出了位于旧金山的一个大型生物技术工业园区项目,成为最新一家收缩在美雄心勃勃的房地产投资的中国企业。绿地把位于南旧金山一幅面积40英亩的地块出售给了总部位于洛杉矶的Kilroy Realty Corp.,作价3.08亿美元。

绿叶制药集团已正式完成对阿斯利康(AstraZeneca)中枢神经产品思瑞康(富马酸喹硫平片)和思瑞康缓释片(富马酸喹硫平缓释片)在全球51个国家和地区的业务收购。绿叶制药已与阿斯利康顺利完成各项业务交割,并就收购产品的供应及过渡期内的各项事宜签订最终协议。

医疗保健并购

亚马逊(Amazon.com)协议收购网上药店PillPack,借此进入由CVS Health公司和沃博联(Walgreens Boots Alliance)主导的医疗保健市场。

私募股权投资公司Veritas Capital旗下的投资组合公司Verscend Technologies表示,公司协议以49亿美元的现金收购医疗支付服务提供商Cotiviti Holdings。

瑞士制药巨头罗氏集团(Roche)宣布与Foundation Medicine达成并购协议,将以24亿美元收购其尚未拥有的Foundation全部在外流通股份,对Foundation整个公司的估值为53亿美元。

强生(Johnson & Johnson)已经接受Platinum Equity以21亿美元收购其LifeScan业务的要约。LifeScan, Inc. 是血糖监测领域的世界领先企业,也是OneTouch品牌产品的制造商。强生公司还协议27亿美元将旗下的高级灭菌产品业务出售给Fortive Corp。

飞利浦(Philips)宣布收购Remote Diagnostic Technologies (RDT)。RDT为院前市场提供高级解决方案,涉及监护、心脏治疗和数据管理。RDT拥有全面的互联急救护理方案,将对飞利浦的治疗关护业务形成补充,帮助飞利浦在14亿欧元规模的心肺复苏和急救护理市场中强化领导地位。

Akebia Therapeutics Inc和Keryx Biopharmaceuticals Inc两家公司已经达成全股合并协议,合并公司将专注于慢性肾脏病,股权价值约为13亿美元。

生物制药公司Versartis Inc宣布与私人公司Aravive Biologics签署合并协议,双方将分别持有合并公司大约50%的股份。合并公司将专注于癌症治疗的开发。交易完成后,Versartis将更名为Aravive。

其他并购

赛默飞世尔(Thermo Fisher Scientific)表示,公司协议以9.25亿美元的现金收购Roper Technologies Inc旗下的电子显微镜软件公司Gatan。

电信巨头AT&T Inc宣布将收购广告科技公司AppNexus。AppNexus是一家程序化广告优化公司,该公司将与AT&T的广告和分析部门合并。

电视台运营商Gray Television Inc表示,公司与员工所有的本地媒体公司Raycom Media达成36.5亿美元的收购协议。

微软(Microsoft)宣布,已经收购拥有超过2000万名用户的在线教育平台Flipgrid Inc.,但是未公布交易的具体条款。Flipgrid开发的工具可以让学生记录课堂讨论的视频回复。

思科(Cisco System)计划收购定位服务公司July Systems,并将并入该公司的Enterprise Networking Group。交易条款并未公布。

互联网服务以及中小企业在线营销服务提供商Web.com Group Inc与私募股权投资公司Siris Capital Group达成全现金收购协议,收购对价约为20亿美元。

新聚思(Synnex)协议以每股26.50美元的价格收购呼叫中心公司Convergys Corporation,其中现金和股票各一半,后者的估值约为24.3亿美元。Convergys将与新聚思的呼叫中心部门合并并取名为Concentrix。

东芝(Toshiba Co.)将向夏普(Sharp Co.)出售笔记本电脑部门。对于1985年在全球首先实现笔记本电脑商品化的东芝而言,这标志着该公司退出大部分消费者业务。夏普将仅支付40亿日元(约3,600万美元)收购东芝笔记本电脑部门80.1%的股权。这起收购也意味着夏普公司重返八年前退出的PC业务。

通用电气公司(GE)达成协议,以32.5亿美元将旗下大型工业发动机制造子公司出售给私募股权投资公司安宏资本(Advent International Corp.)。

英国石油(BP)将收购英国最大的电动汽车充电公司Chargemaster。Chargemaster在英国运营着超过6500个电动汽车充电点,并销售和维护电动汽车充电装置,包括家庭充电装置。

Differential Brands Group Inc公司宣布13.8亿美元现金(可予调整)收购香港上市公司利标品牌(Global Brands Group Holding)的“大部分”北美授权业务。Differential Brands旗下拥有Hudson和Robert Graham时装品牌。

法国欧莱雅(L’Oreal)对韩国女性时尚品牌“STYLENANDA”的全部收购程序已经结束。欧莱雅此次收购了STYLENANDA集团100%的股份。虽然没有对外公开确切的收购金额,但业界推算此次收购金额应该在5700亿至6000亿韩元之间。

英国中型银行CYBG表示,在经过1个多月的谈判之后,该公司已同竞争对手维珍理财(Virgin Money)达成协议,将以约17亿英镑(约合22.6亿美元)的总价收购后者。按照资产计算,在收购维珍理财之后,CYBG将成为英国第六大银行。

贝宝(PayPal Holdings Inc)协议1.20亿美元收购防欺诈初创公司Simility,这是该公司5月中旬以来宣布的第3宗重大收购。此前该公司宣布4.00亿美元收购付款公司金融科技公司Hyperwallet Systems Inc.,从而壮大其为企业管理和处理在线付款及移动付款的实力。

2018年7月,全球企业并购不够活跃,石油行业整合稍有波澜,康卡斯特与21世纪福克斯争购英国天空,高通宣布收购恩智浦失败,中资海外并购有得有失。

石油行业资产整合小有波澜

出光兴产和昭和壳牌达成合并

日本第二大炼油商出光兴产(Idemitsu Kosan)和排名第四的昭和壳牌石油(Showa Shell Sekiyu K.K.)宣布,双方已经达成协议,将于2019年4月1日经营合并。出光已从原先反对合并的大股东、创始人家族处获得同意。双方将实施换股,出光将成为昭和壳牌的母公司。公司名和销售店品牌暂时保持不变,对外将使用“出光昭和壳牌”的称呼。

英国石油收购必和必拓美国资产

英国石油公司(BP PLC)将以105亿美元收购必和必拓(BHP)大部分美国陆上油气资产。这家英国石油巨头已摆脱了深水地平线(Deepwater Horizon)钻油平台漏油事故的阴影,正寻求重建美国业务;而必和必拓称在美国的投资代价高昂且时机不佳,因此撤离。必和必拓还将以约3亿美元把Fayetteville业务出售给Merit Energy Co.旗下一家子公司,从而完成从页岩领域的退出。

康卡斯特与21世纪福克斯竞购Sky

美国最大有线电视运营商康卡斯特(Comcast)将收购英国付费电视公司Sky的全现金报价提高至340亿美元,超过新闻集团董事长默多克旗下的二十一世纪福克斯(21st Century Fox)上调后的325亿美元报价。

21世纪福克斯(21st Century Fox)和华特迪士尼(Walt Disney)两家公司的股东批准了迪士尼以713亿美元收购21世纪福克斯娱乐资产的交易。

博通189亿美元收购软件公司CA

博通(Broadcom Inc.)同意以189亿美元收购软件公司CA Technologies,这个令人意外的举措将带给这家芯片生产巨头新的发展方向,在半导体领域之外实现技术服务的多元化发展。博通表示,CA凭借庞大的客户基础在不断增长和碎片化的基础设施软件市场中处于独特的位置,其大型机和企业软件系列将增加博通的任务关键技术业务组合。

其他大型并购

房地产投资信托基金(REIT)Forest City Realty Trust Inc宣布与Brookfield Asset Management Inc达成114亿美元的被收购协议。按照该公司2.672亿发行在外股票总数计算,Forest City的市值为67.7亿美元。

医疗服务和医疗设施公司LifePoint Health Inc宣布与Apollo Global Management LLC旗下的RCCH HealthCare Partners达成价值约56亿美元的合并交易,其中包括29亿美元的净负债和少数股东权益。合并公司将沿用LifePoint Health的名字,但公司将私有化。LifePoint在8月22日之前可以积极寻求其他收购方案。

长江和记实业宣布,将以现金总代价24.5亿欧元(约222.46亿港元),向合资伙伴VEON Ltd.收购其于意大利流动电讯商Wind Tre的50%股权;交易将使长和全资拥有该意大利最大流动电讯营运商。长和2016年与VEON(前称VimpleCom)成立一间由两家公司平等拥有的合资企业,合并分别由两家公司拥有的"3"及"Wind"品牌,并通过合资企业在意大利透过Wind Tre拥有并营运。

林德(Linde AG)表示,普莱克斯(Praxair Inc.)已同意将其欧洲气体业务的多数股权出售给日本酸素(Taiyo Nippon Sanso Co.)。这桩交易的价格是50亿欧元(合58.3亿美元),并且在完成之前可能按照惯例予以调整。林德称,剥离上述业务取决于林德和普莱克斯完成合并计划以及获得监管批准,包括欧盟委员会的批准。

健康食品公司United Natural Foods Inc表示将现金收购SuperValu Inc,包括债务在内的交易对价约为29亿美元。本次合并将创建北美首屈一指的食品批发商。

监管机构动态

日本武田药品工业(Takeda Pharmaceutical Co.)称,该公司拟斥资620亿美元收购夏尔(Shire Plc)的交易已获得美国联邦贸易委员会(FTC)批准。

中远海控(Cosco Shipping Holdings Co., Ltd.)收购竞争对手东方海外国际(Orient Overseas (International) Ltd.)的交易获得中国和美国监管机构的批准。

美国私募股权投资公司黑石集团(Blackstone)已经获得了欧盟的反垄断批准,将可进行其收购汤森路透(Thomson Reuters)旗下金融和风险(Financial and Risk)部门多数股份的交易。

欧盟反垄断机构表示,德国西门子(Siemens)和法国阿尔斯通(Alstom)铁路业务合并后将产生一家德法行业的霸主,降低市场竞争度,并导致旅客票价上涨。欧盟开始对这宗合并交易展开全面调查。

已经流产的并购

美国芯片制造商高通(Qualcomm)承认其对荷兰芯片制造商恩智浦(NXP Semiconductors)440亿美元的收购尝试失败,此前这笔可能是半导体产业有史以来最大规模的收购交易未获得中国监管机构批准。高通向恩智浦支付了20亿美元“分手费”。

康卡斯特(Comcast)称,该公司将不再寻求收购21世纪福克斯(21st Century Fox)旗下资产,而是选择将重点放在该公司对欧洲最大付费电视集团Sky Plc的收购要约上。

中资海外并购有得有失

联想控股已完成收购卢森堡国际银行(BIL)89.936%股权的交易,交割付款金额为现金约15.34亿欧元。BIL成立于1856年,是卢森堡历史最悠久的私人银行。

韩国锦湖轮胎(KUMHO TIRE)临时股东大会选任中国双星集团董事长柴永森和首席财务官张军华为公司董事营。双星在股东大会后注资6463亿韩元(约合人民币39亿元)购买新股,持有锦湖轮胎45%的股份,成为第一大股东。

澳洲肝癌治疗器械生产商Sirtex Medical表示,澳洲的外国投资监管机构已经批准一中国财团以14亿美元收购该公司的交易。该公司上月同意了鼎晖投资及其合作伙伴远大医药提出的收购报价,该收购报价超过了美国Varian Medical Systems 提出的报价。

中国半导体集团清华紫光(Tsinghua Unigroup)已同意从私募股权公司CVC手中收购法国芯片制造商Linxens,这笔交易在一个多月前就已达成,但两家公司当时都没有宣布。

中国矿产企业鹏欣资源拟透过境外子公司现金收购Marlin Enterprise Limited全资子公司Agincourt Resources (Singapore) Pte. Ltd.,从而间接拥有印尼一黄金矿,收购价不超过11亿美元。

两家中资企业已经出价收购新西兰蜂蜜生产商Manuka Health,给出的价钱约3亿美元。北京私募股权公司鼎晖投资是一个出价收购方。

中国企业集团海航集团(HNA Group)将以7.3亿新元(合5.34亿美元)的价格,出售其位于新加坡的仓库物业。在香港上市的海航旗下子公司CWT International已同意把上述物业出售给新加坡汇丰机构信托服务,后者是新加坡物流物业投资信托丰树物流信托的受托人。

海航集团(HNA Group)将终止以逾2亿美元收购澳大利亚Automotive Holdings Group Ltd.旗下冷链运输业务的交易,海航集团现金短缺是交易失败的原因之一。双方是在去年11月就该交易达成原则性一致的。

日产汽车(NISSAN)已取消将电池业务以10亿美元出售给中国投资机构金沙江资本(GSR Capital)的潜在交易,指因金沙江资本缺乏收购资金。

其他中小型并购

美国云计算服务公司赛福时(Salesforce)将收购以色列云人工智能营销平台Datorama,交易金额超过8亿美元。Datorama总部位于特拉维夫,拥有400名员工和3000多家客户,包括百事、联合利华、保乐力加等。

英特尔(Intel)已经收购专注于ASIC和FPGA芯片的芯片制造商eASIC,交易条款并未公布。eASIC创立于1999年,2015年申请IPO但最终决定撤销上市计划。

全球最大的可编程芯片(FPGA)厂商赛灵思(Xilinx)宣布收购中国AI芯片领域的创业公司深鉴科技,交易金额及细节未公布。深鉴科技拥有业界领先的机器学习能力,专注于神经网络剪枝、深度压缩技术及系统级优化,主攻方向为安防、金融和手机。

英国软件制造商Micro Focus International PLC同意以25.35亿美元的现金将旗下Linux操作系统等开源软件的提供商SUSE出售给瑞典私募股权公司EQT领投的一只基金。交易所得的一部分将用于偿还债务。

罗技公司(Logitech)即将收购热门麦克风公司Blue,后者在市场上的各个细分领域(如音乐家、播客和其他内容制作者等)制造了不少较为受欢迎的麦克风。这笔交易的总现金价值高达1.17亿美元。

软银集团(SoftBank Group)子公司软银公司将收购美国投资公司Altaba Inc所持的雅虎日本10.78%股份,价值2,210亿日圆(20亿美元)。雅虎日本之后将向软银回购2,200亿日圆股份。交易完成后,软银集团及其子公司的持股雅虎日本比例将从现在的42.95%升至48.17%,Altaba将持股约27%。Altaba前身为互联网巨头雅虎(Yahoo!)。Altaba一直在出脱手中的雅虎日本持股。

软银集团(SoftBank Group)的电信子公司收购了Handy Japan Co.不到20%的少数股份。Handy Japan将利用软银的投资扩大招聘并扩展服务,让客人可以用这些手机进行数字支付以及快速退房。

AMC Networks Inc公司计划以2.74亿美元的价格收购数字渠道公司RLJ Entertainment Inc。RLJ Entertainment主要通过互联网渠道,诸如Acorn TV向受众提供英国节目。

埃培智(Interpublic Group of Companies, Inc)协议以23亿美元的现金收购安客诚(Acxiom)的市场营销解决方案业务。交易一旦完成,安客诚将更名为LiveRamp。

叫车公司Lyft Inc.同意收购都市共享单车公司Motivate International Inc.,后者以其路边有桩停靠站为人熟知,投资者包括福特汽车(Ford Motor Co.)和花旗集团(Citigroup Inc.)。

力拓(Rio Tinto)和自由港麦克莫伦(Freeport-McMoRan Inc)宣布,协议以35亿美元的价格将Grasberg铜矿的力拓权益出售给印度尼西亚国有矿业公司PT Indonesia Asahan Aluminium(Inalum)。自由港麦克莫伦目前持有Grasberg铜矿90.6%的权益,Inalum拥有剩余部分。

印度综合性企业Aditya Birla Group计划收购美国铝制品公司爱励铝业有限公司(Aleris Corp.)。Aditya Birla Group位于亚特兰大的美国铝轧制产品制造商Novelis将支付7.75亿美元收购爱励铝业的股权并承担18亿美元债务。

日本旭化成公司(Asahi Kasei)将收购美国汽车内饰材料制造商Sage Automotive Interiors。旭化成将从美国投资公司Clearlake Capital处获得Sage的全部股份。预计收购额将超过1000亿日元。

英国航空发动机巨头罗尔斯-罗伊斯(Rolls-Royce)同意将其亏损的商用船舶业务以5亿英镑的价格售予挪威防务承包商Kongsberg Gruppen。罗尔斯罗伊斯将保留其海军船舶业务,并将其并入扩大后的防务部门。

一个由海湾国家卡塔尔控制的基金成为纽约市知名酒店Plaza Hotel的意外买主。为卡塔尔政府在全球收购和管理酒店的Katara Hospitality以约6亿美元收购了这座建于1907年的酒店的全部股份。

洲际酒店集团(IHG)完成以3900万美元现金收购丽晶酒店及度假村51%股份的交易。同时,洲际酒店集团拥有在2026年以后分期收购剩余49%股份的权利。

德国商业银行(Commerzbank)已同法兴银行(Societe Generale)达成协议,将把旗下的股票市场与大宗商品(EMC)业务出售给后者。德国商业银行未透露此交易的涉及金额。

United Rentals Inc公司协议以大约7.15亿美元的现金收购工业和建筑业液体管理解决方案公司BakerCorp International Holdings。BakerCorp拥有大约950名员工,北美和欧洲的客户总数超过4,800个。

沃博联(Walgreens Boots Alliance Inc. )完成了收购国药控股国大药房有限公40%股权的交易。国大药房是深圳一致药业股份有限公司子公司。国大药房在约70个城市经营3,800多家零售药店。在获得监管部门批准之后,该公司通过增资约4.16亿美元的方式取得国大药房上述少数股权。

日本泰尔茂公司(Terumo Corporation)宣布,将收购中国医疗器械生产商易生科技。收购额约为8.8亿元。将在2018年内完成收购手续。易生科技生产心脏导管术中使用的治疗器械。

2018年8月,全球企业大型并购稀少,只有一起价值超过百亿美元。不过,咖啡饮品的几大整合还是引发行业震动。中资并购中,华润啤酒与荷兰喜力之间的合作引人关注。

大型并购规模偏小

澳洲TPG电信与沃达丰和记合并

澳大利亚电信公司TPG Telecom Ltd.已经就与竞争对手沃达丰和记澳洲电信(Vodafone Hutchison Australia)合并达成协议。合并后的公司价值将达到约150亿澳元(合109.7亿美元),并将同时拥有TPG的逾190万固线住宅用户和沃达丰和记的约600万移动用户。该合并交易为对等合并,合并后公司50.1%的股份为沃达丰和记所有,其余股份由TPG股东持有。沃达丰和记是英国沃达丰(Vodafone Group)与香港长江和记实业(CK Hutchison)麾下一家澳大利亚公司各持股50%的合资企业。

Diamondback能源收购Energen

Diamondback Energy Inc协议全股收购Energen Corp,交易价值约为92亿美元,其中包括8.30亿美元的净负债(截至6月)。该交易已获得两家公司董事会的一致批准。交易完成后,Diamondback将成为德克萨斯州Permian盆地最大的独立能源公司。

包装公司安姆科收购Bemis

澳大利亚包装公司安姆科(Amcor)和美国竞争对手Bemis Co Inc发布联合声明称,安姆科将以68亿美元的金额全股收购Bemis,置换比例为5.1比1,其中安姆科将获得合并公司大约71%的股权。合并公司的收入预计在130亿美元左右。安姆科的第一上市地将是纽约证券交易所,估计市值为170亿美元。

可口可乐收购咖啡连锁店Costa

可口可乐公司(Coca-Cola Co.)将以51亿美元收购英国咖啡连锁店咖世家(Costa),这是大型消费品公司对咖啡业务的最新押注。可口可乐将从惠特贝瑞(Whitbread)手中收购咖世家。可口可乐称,这桩收购交易将令该公司在欧洲、亚洲和中东部分地区的咖啡市场获得强势地位。咖世家1971年在伦敦创立,惠特贝瑞1995年以1900万英镑收购咖世家,当时仅有39家分店,而现在咖世家在全球拥有近4000家零售门店。

其他大型并购

拥有177年历史的金融服务公司邓白氏(Dun & Bradstreet)与CC Capital、Cannae和Thomas H. Lee关联基金领投的投资团达成54亿美元的私有化协议。

监管机构动态

德国工业气体集团林德The Linde Group和美国竞争对手普莱克斯(Praxair)820亿美元规模的并购交易获得欧盟有条件的反垄断批准,这一交易要达成还要得到美国监管机构的放行。

芯片业巨头博通(Broadcom)以189亿美元收购软件公司CA Technologies(CA)的交易获得美国反垄断部门批准。该交易还需要获得欧洲和日本反垄断机构的批准。

英国并购委员会证实,如果华特迪士尼公司(Walt Disney Co.)收购21世纪福克斯公司(21st Century Fox Inc.)的娱乐资产,迪士尼必须向Sky PLC 提出每股14英镑(17.80美元)的收购报价。

已经完成的并购

零售巨头沃尔玛(WalMart)宣布完成了对印度Flipkart Group的160亿美元投资并购,成为该在线零售商的最大股东,腾讯控股和老虎全球管理基金仍是Flipkart董事会的成员。Flipkart现有的管理团队将继续领导业务。沃尔玛现在持有大约77%的Flipkart股份。

雀巢(Nestle)与星巴克(Starbucks)已完成授权协议,星巴克的包装咖啡及茶产品由雀巢行销全球。这项71.5亿美元协议使雀巢获得永久权利,在星巴克门市以外销售Starbucks、Seattle's Best Coffee及TeavanaTM/MC等星巴克产品,并且将约有500名星巴克员工因此转移至雀巢。

中资华润与喜力达成股权合作

华润啤酒(控股)(CR Beer)控股股东华润集团(啤酒)(CBL)与喜力啤酒(Heineken)达成涉资高达约285亿港元的股权合作协议。华润集团(啤酒)将以约243.5亿港元的总现金对价,向喜力配售相当于其已发行股本40%的新股份。华润啤酒(控股)将获喜力授予在中国大陆、香港和澳门区域内独家使用Heineken品牌;华润啤酒(控股)拟以现金对价约23.5亿港元,收购喜力在中、港、澳区域的现有业务。

锦江国际(集团)有限公司同意收购海航集团控股的丽笙酒店集团51.15%的股权。锦江国际还将从海航集团的瑞典子公司收购另外18.5%的丽笙股权。交易完成后,锦江将从海航集团购买丽笙酒店集团的100%股权。海航集团2016年收购丽笙酒店集团,当时它还叫卡尔森酒店集团。

日本欧力士公司(ORIX)将于11月向中国海航集团(HNA Group)旗下位于爱尔兰的飞机租赁企业Avolon控股出资,取得股票的3成具有表决权,投资额约为2500亿日元。欧力士将共同运营Avolon。建立世界第3大联盟,争取有望增长的飞机行业的需求。Avolon主要向美国波音和欧洲空中客车等直接订购飞机,向大型航空公司等出租。欧力士主要向中坚航空公司和廉价航空公司(LCC)出租二手飞机,同时通过租赁对国内外基金等拥有的飞机进行资产管理。

中国新奥生态控股股份有限公司称,参股公司Santos已与Quadrant能源的股东达成一项有约束效力的协议,以21.5亿美元外加Bedout盆地相关的或有支付的价格收购Quadrant公司100%的股权。Quadrant是Santos西澳核心资产的运营方,Quadrant拥有52,000平方公里的油气勘探和生产区块,大部分位于澳大利亚最大的海上油气产区Carnarvon盆地。

中国华东医药股份有限公司称,拟通过现金要约收购的方式收购英国医疗美容企业Sinclair Pharma plc ,预计收购总交易金额约为1.69亿英镑;目前该收购已获Sinclair公司主要股东及董事会支持。

海信电器发布公告称,关于收购东芝旗下的Toshiba Visual Solutions Corporation股权的交割事宜已经全部完成,交割价格从原来的7.98亿元变为3.55亿元。欧盟委员会已批准中国家电企业海信集团并购欧洲斯洛文尼亚的家电制造商Gorenje。今年5月份,海信正式提交收购意向,愿意共计1.831亿欧元的价格发起收购。

中国南方电网同意收购欧洲公共事业企业Encevo少数股权。私募股权公司Ardian表示,已同意向中国南方电网出售其所持的Encevo 25.48%股权。

其他中小型并购

思科公司(Cisco)宣布,将以23.5亿美元的现金和股票收购密歇根州互联网安全公司Duo Security。Duo Security是一家私人公司,主要提供基于云的网络安全工具。

台湾大型电源设备企业台达电子工业(Delta Group)将通过TOB(公开要约收购),把出资约21%的泰国关联企业Delta Electronics (Thailand)PLC(简称DET)变为子公司。收购总额最多达到21.4亿美元。台达将通过新加坡的子公司,取得在泰国上市的DET的股权,将持股比率提高至100%。

惠普(HP)计划收购英国打印公司Apogee,公司估值3.80亿英镑(约合5.00亿美元)。Apogee提供打印服务和文档技术。

苹果收购了一家生产AR(增强现实/扩增实境)眼镜镜片的初创公司Akonia Holographics,这表明苹果具有生产可穿戴设备的志向,这种设备可把数字信息叠加到现实世界中。

VMWare Inc计划收购云计算服务初创公司CloudHealth。VMware将支付大约5.00亿美元的价款。

西门子公司将以6亿欧元收购云原生低代码应用开发领域的领导者蒙迪克斯公司(mendix),借助蒙迪克斯生态系统的发展及其提高10倍的应用开发速度,加强在工业数字化领域的领先地位。

Starwood Property Trust, Inc.协议收购GE Capital的能源项目融资业务以及贷款组合,交易价值25.6亿美元,其中包括4.00亿美元的贷款承诺。对于通用电气而言,这是该公司出售资产并专注于核心的工业业务的最新举措。

全球第三大香烟生产商日本烟草(JT)将以大约15亿美元购买孟加拉国Akij集团旗下的烟草业务。这笔价值1,243亿塔卡(15亿美元)的收购案,是涉及孟加拉企业的史上最大规模交易。

酒商星座品牌(Constellation Brands)宣布将以每股48.60加元的价格买入1.045亿股加拿大多元化大麻公司Canopy Growth Corporation股票,总投资额达50亿加元(40亿美元),持股比例升至38%。此外,星座品牌还将获得额外45亿加元的认股权证。

百事公司(PepsiCo)协议以32亿美元收购家用碳酸饮料设备制造商SodaStream International Ltd。

泰森食品(Tyson Foods)协议以21.6亿美元的现金从Marfrig Global Foods手中收购肉品提供商Keystone Foods,其中包括公司位于美国的6座加工厂及1座创新中心。

快速休闲连锁餐厅Zoe's Kitchen Inc已经与地中海餐饮品牌Cava Group达成被收购协议,企业价值约为3.00亿美元。合并公司将在24个州拥有327家餐厅,其中261家来自Zoe's Kitchen,66家来自Cava Group。

医疗服务提供商HCA Healthcare Inc将斥资15亿美元收购北卡罗来纳州的非盈利医疗机构Mission Health,其中包括位于Asheville并拥有763个床位的Mission医院,以及位于Asheville及其他地区的6家医院。

医疗科技公司史赛克(Stryker)协议以14亿美元的股权价值收购K2M Group Holdings Inc。K2M创立于2004年,公司致力于脊柱疾病治疗技术的开发,年销售额逼近3.00亿美元。

全球保险和再保险商Aspen Insurance Holdings Ltd宣布和私人股权投资公司Apollo Funds签署26亿美元的全现金收购协议。

财产保险公司哈特福德金融(Hartford Financial Services Group Inc)协议以21亿美元的价格收购Navigators Group。

Enbridge Inc将以33亿美元的股权收购油气管道业主有限合伙Spectra Energy Partners LP。

百思买(Best Buy)协议以8.00亿美元的现金收购老年人个人紧急服务提供商GreatCall。GreatCall拥有超过900,000个付费用户。

韩国乐天免税店(Lotte Duty Free)已与澳大利亚免税店经营商JR DUTY FREE签署收购合同,收购了五家澳大利亚和新西兰免税店。

摩凡陀集团(Movado Group)计划收购手表和饰品公司MVMT Watches,收购对价包括1.00亿美元的首付款以及不超过1.00亿美元的或有付款。

Cabot Microelectronics Corp协议以现金和股票为对价收购KMG Chemicals Inc,后者的企业价值约为16亿美元。合并公司的年收入约为10亿美元。Cabot将成为芯片行业耗材的领先供应商之一。

美国电视广播公司Tribune Media Co已经终止2017年5月宣布的与Sinclair Broadcast Group Inc签署的39亿美元的被收购协议,并以对方违约为理由提起诉讼。

香港宽频(HKBN Ltd.)同意收购WTT Holding Corp.。这笔全股票交易将电信服务公司WTT的价值估为105亿港元(合13亿美元)。WTT由安博凯直接投资基金(MBK Partners LP)和德太投资(TPG Capital)共用所有。

2018年9月,全球企业大型并购在月末才开始活跃,康卡斯特与21福克斯竞购Sky成功,巴里克黄金与兰德黄金资源宣布合并为全球最大黄金矿商。中资并购中,安踏欲收购始祖鸟母公司Amer Sports比较引人关注。

大型并购:

康卡斯特终竞得Sky

康卡斯特竞拍英国天空广播成功

英国监管机构称,康卡斯特(Comcast Co.)与21世纪福克斯公司(21st Century Fox Inc.)将通过竞拍的方式来解决双方针对英国天空广播公司(Sky PLC)资产的收购之争。在提交了更高的报价后,康卡斯特出价每股17.28英镑,超过21世纪福克斯每股15.67英镑的收购价,成为最高竞标者,价值为388亿美元(约合297亿英镑)。而竞拍失败的21世纪福克斯公司则计划将所持Sky PLC的所有股份(39%)以相当于153亿美元左右的价格转让给康卡斯特,即以每股17.28英镑的价格出售Sky股票。

巴里克黄金与兰德黄金资源达成合并

巴里克黄金公司(Barrick Gold)与兰德黄金资源公司(Randgold Resources)达成价值180亿美元的并购协议,合并后的公司将成为全球最大黄金矿商,年产量超过650万盎司,远超第二大巨头纽蒙特矿业(Newmont Mining)。巴里克现有股东将持有合并后公司的64%股份,兰德黄金股东将持有剩余36%股份。此项交易是金矿行业过去三年来金额最大的交易,合并后的公司将拥有全球十大一级黄金资产中的五个。

芯片制造商瑞萨电子收购IDT

日本芯片制造商瑞萨电子(Renesas Electronics Co.)已同意以约67亿美元收购美国同业IDT(Integrated Device Technology Inc)。该交易将使瑞萨能够获得IDT在无线网络和数据存储用芯片方面的专业技术,而这些技术对于自动驾驶汽车而言至关重要。在车用芯片市场,瑞萨是仅次于恩智浦半导体的第二大厂商。该公司去年斥资32亿美元买下美国芯片生产商Intersil,以扩大模拟芯片业务规模。

迈克高仕收购奢侈品公司范思哲

迈克高仕控股(Michael Kors Holdings Limited)拟以18.3亿欧元(21.2亿美元)的价格收购意大利奢侈品公司范思哲(Gianni VERSACE S.P.A.)。范思哲长期以来被公认为世界领先的奢侈时装公司之一,是意大利魅力和风格的代名词。在本次收购完成后,迈克高仕控股将更名为Capri Holdings Limited,旗下将包括VERSACE、周仰杰(Jimmy Choo)和Michael Kors三大主力品牌,成为长期收入升至80亿美元的奢侈品集团。

其他大型并购

Adobe Systems Inc协议以47.5亿美元的价格从私募股权投资公司手中收购软件制造商Marketo,并将其纳入体验云。Marketo生产企业营销软件,公司2013年上市,2016年被Vista Equity以18亿美元的现金收购。

卫星广播公司Sirius XM Holdings计划以全股票交易方式收购音乐流媒体服务潘多拉公司(Pandora Media Inc),交易价值35亿美元。收购潘多拉将使SiriusXM成为全球最大的音频娱乐公司,预计2018年的合并营收将超过70亿美元。该交易将汇集SiriusXM在北美的3600万用户和潘多拉公司每月7000多万活跃用户。潘多拉公司股东将以他们持有的每股换取1.44股新发行的SiriusXM股票。

监管机构动态

美国保险商信诺集团(Cigna)和药品福利管理公司快捷药方(Express Scripts Holding)称,信诺以520亿美元收购快捷药方的交易已通过美国反垄断审查,这将使两家公司得以推进合并计划。新公司将把信诺管理企业和政府健康保险计划的业务,与快捷药方为这类客户处理药品福利的角色结合起来。

澳洲竞争监管机构表示,不会反对香港长江基建(CK Infrastructure)牵头的财团拟以129.8亿澳元(92亿美元)收购澳洲天然气管线公司APA Group的提议。澳洲竞争及消费者委员会(ACCC)表示,其已经接受了长江基建剥离西澳大型天然气资产的承诺。APA Group称,该收购提议仍需获得澳洲外资投资审核局(FIRB)、APA证券持有人和新南威尔士州最高法院的批准。APA是澳洲最大的天然气管线企业。

中资并购:

安踏欲购始祖鸟母公司

中国体育用品品牌安踏体育确认连同中国私募基金方源资本(FountainVest)向芬兰同业Amer Sports提出价值47亿欧元的收购要约。Amer Sports已确认接获安踏和方源资本的收购意向。Amer Sports于1950年成立,旗下全球知名品牌包括Salomon行山鞋、Wilson网球拍以及始祖鸟(Arc'teryx)户外服装等等,2017年度录得净销售额26.85亿欧元,市值约为34亿欧元。

美国汉奥威保险集团(Hanover Insurance Group Inc)决定,将旗下子公司桥社(Chaucer)以8.65亿美元出售给中国再保险,以便专注于扩张国内业务。桥社总部位于英国伦敦,是英国劳合社市场中业务能力和盈利水平位列第一梯队的全球性(再)保险公司和特种险专家。

中国黄金开采商紫金矿业拟通过境外全资子公司要约收购加拿大上市矿业公司Nevsun全部股份,交易金额约18.39亿加元(约合95.30亿元人民币或13.9亿美元)。

华东医药(Huadong Medicine Co.)确认,已出价约1.666亿英镑(2.186亿美元)收购Sinclair Pharma PLC。

海航科技发布公告称,终止收购北京当当科文电子商务及当当网信息技术。

其他中小型并购

苹果公司(Apple Inc.)已成功完成对热门音乐识别应用Shazam的收购。该公司以4亿美元的价格收购了Shazam及其开发团队。Shazam迄今在全球的下载量已超过10亿次,每天使用次数逾2000万次。

美国信息科技公司Science Applications International Corp(SAIC)协议以25亿美元的股权收购Engility Holdings Inc,其中包括偿还9.00亿美元的债务。合并后的公司将成为美国政府服务领域的第二大独立科技整合商。

数据中心运营商Digital Realty Trust Inc协议以18亿美元的价格从私募股权投资公司Great Hill Partners手中收购巴西数据中心运营商Ascenty。

在收购时代公司(Time Inc.)近八个月后,出版商Meredith Corp.同意以1.9亿美元将《时代》(Time)杂志出售给赛福时(Salesforce.com)的联合创始人Marc Benioff及其妻子Lynne Benioff。Benioff夫妇是以个人名义收购《时代》杂志的;该收购协议与Salesforce.com无关。

盖蒂家族(Getty family)宣布,将从私募股权公司凯雷集团(The Carlyle Group)手中,获取全球在线图片巨头Getty Images 的全部控制权。通过此次交易,盖蒂家族将获取凯雷集团在Getty Images上的所有权益。

The Knot母公司XO Group Inc同意WeddingWire对其进行收购并与之合并,交易价值9.33亿美元。合并公司将由WeddingWire现有投资人Permira Funds和Spectrum Equity所有,并将保留两个品牌。

金融服务科技公司Fiserv Inc将以6.90亿美元的价格收购美国合众银行(U.S. Bancorp)旗下的处理和支付服务业务Elan Financial Services,其中包括借记卡处理、ATM管理服务以及MoneyPass网络。

房车制造商Thor Industries Inc协议以21亿欧元(24.5亿美元)的现金和股票收购私人公司Erwin Hymer Group,合并公司将成为全球最大的房车制造商。

Univar Inc公司计划以20亿美元的现金和股票收购化学制品和塑料分销商Nexeo Solutions Inc。该协议已获两家公司的董事会批准。

生物科技公司亚力兄制药(Alexion Pharmaceuticals Inc)协议以不超过12亿美元的总额收购临床阶段的生物科技公司Syntimmune。

波士顿科学(Boston Scientific)协议收购私人公司Augmenix,收购对价包括5.00亿美元的现金以及不超过1.00亿美元的销售额里程碑付款。Augmenix专注于减轻前列腺癌症放射疗法的副作用。

勃林格殷格翰公司(Boehringer-Ingelheim)已收购ViraTherapeutics的全部股份。ViraTherapeutics是一家专注于溶瘤病毒疗法研发的生物制药公司。基于双方在2016年8月签署的期权与股份收购协议,这项交易的总价值达到了2.1亿欧元。

艾尔建(Allergan)将以1.95亿美元的预付款收购生产神经毒素的私人公司Bonti,收购对价还包括或有商业里程碑付款。

多品牌餐饮公司Inspire Brands协议以大约23亿美元的现金收购汽车连锁快餐公司Sonic Corp,其中包括债务。Inspire拥有超过4,700家Arby's、Buffalo Wild Wings和Rusty Taco餐厅。

饮料公司Keurig Dr. Pepper Inc.协议以5.25亿美元的价格收购增强水公司CORE Nutrition。CORE自从2016年以来一直是该公司的联盟品牌,Keurig目前负责其大约三分之二的分销业务。

好时(Hershey)计划出资4.20亿美元从B&G Foods Inc手中收购Pirate's Booty芝士泡芙的生产商Pirate Brands。

食品巨头雀巢(Nestle)协议以15.5亿美元的现金将旗下的人寿业务Gerber Life Insurance出售给Western & Southern Financial Group。该业务2017年销售额为8.56亿美元。不过,该交易不包括Gerber产品业务,婴幼儿食品和护理品牌。

苏黎世保险集团(Zurich Insurance)将以6.15万亿印尼盾(约合4.11亿美元)收购印尼保险商Asuransi Adira Dinamika的80%股权。

2018年10月,科技和国防行业两起并购比较亮眼,林德和普莱克斯完成合并,中资表现平淡。

大型并购:

IBM进行最大规模收购案

IBM以340亿美元收购红帽

国际商业机器公司(IBM)同意以340亿美元(包含债务)收购美国软件公司红帽(Red Hat Inc.),寻求在技术硬件和咨询业务之外发展利润率较高的产品和服务,实现多元化发展。该交易是IBM迄今为止进行的最大规模收购案。1993年成立的红帽专注于开发最流行的开源软件Linux操作系统,该系统可作为微软专利软件的替代选择。IBM执行长罗睿兰(Ginni Rometty)表示,红帽是云计算领域极少数几家实现营收增长和自由现金流的公司之一。

哈里斯和L3科技宣布合并

哈里斯(Harris Corp.)和L3科技公司(L3 Technologies Inc.)宣布将合并,这将是史上最大规模的国防行业并购案。两家公司的合计市值约335亿美元,交易规模超过150亿美元,将超过1997年波音公司(Boeing Co.)和麦道(McDonnell Douglas Corp.)的合并交易。合并后的公司产品线十分广阔,从军事无线电、最高机密的空间硬件到航空流量控制系统。

两大海上钻井服务商合并

海上钻井服务商Ensco PLC和Rowan Companies PLC宣布达成全股合并协议,企业价值120亿美元。按照协议约定,每股Rowan股票将置换为2.215股Ensco股票,合并公司的年度税前协同效应约为1.50亿美元。交易预计将于2019年上半年完成。Rowan首席执行官Tom Burke将出任新公司的首席执行官。

菲亚特克莱斯勒出售马瑞利

菲亚特克莱斯勒汽车(Fiat Chrysler Automobiles NV)已同意以62亿欧元将汽车零部件业务部门马瑞利(Magneti Marelli)出售给日本的康奈可公司。去年,美国私募股权投资公司KKR & Co.从日产汽车(Nissan Motor Co.)以及其他股东处收购了康奈可的股份。交易完成后,康奈可将更名为Magneti Marelli CK Holdings,新公司将是按营收计算全球第七大汽车零部件供应商。

其他大型并购

BWAY、德国毛瑟集团(MAUSER Group)、National Container Group(NCG)和Industrial Container Services(ICS)宣布组建一家新公司Mauser Packaging Solutions(毛瑟包装解决方案),让四位包装行业领导者合并成单一公司,合并后营收达到40亿美元,在全球范围内拥有超过11000名成员。毛瑟包装解决方案公司为从食品、饮料、个人护理和医药到化学品、石化产品、农用化学品和油漆的众多行业的企业,提供大型与小型金属、塑料、纤维和混合包装。

监管机构动态

武田药品工业(Takeda)表示,其对制药商夏尔(Shire)的620亿美元收购交易已经获得日本公正交易委员会的批准,从而向这笔交易的完成又前进了一步。这将是日本企业迄今进行的最大一笔海外并购交易,已经获得美国、巴西和中国监管机构的放行。武田药品还在等待欧盟反垄断机构的批准。

美国司法部批准药房连锁运营商CVS Health Corp和医疗保险公司安泰(Aetna)的合并交易,但条件是安泰保险必须将医保Part D处方药计划业务出售给WellCare Health Plans Inc,从而缓解司法部的竞争担忧。

英国酒店与餐饮巨头惠特贝瑞(Whitbread)宣布,可口可乐(Coca-Cola)收购英国连锁咖啡品牌Costa的交易案,获得Costa母公司惠特贝瑞(Whitbread)股东的批准。

美国司法部有条件批准了联合技术公司(United Technologies)以300亿美元收购飞机零部件制造商罗克韦尔柯林斯(Rockwell Collins)的交易,从而使这项交易距离完成更近了一步。联合技术去年9月宣布与罗克韦尔柯林斯达成并购交易,此项交易已于今年5月获得欧盟批准,但尚需获得中国商务部的批准。

已完成并购

美国和欧洲反垄断官员已批准林德(Linde)与普莱克斯(Praxair)的合并,在10月24日截止日期之前满足了该交易的最终成交条件。两家公司10月31日完成合并交易。除了此前宣布林德出售其在美国的大部分业务外,与美国联邦贸易委员会达成的协议,还要求林德出售其在美国的七家氢工厂。林德必须在2019年1月29日前完成资产剥离。合并后的公司Linde plc在纽约和法兰克福上市,将拥有全球领先的工业气体市场,总市值约900亿美元。

新闻与资讯提供商汤森路透(Thomson Reuters)将旗下金融与市场风险(F&R)部门多数股权出售给私募股权公司黑石集团(Blackstone)的交易已经完成。汤森路透在今年1月同意将F&R业务55%的股权售予黑石,交易对该业务的估值约为200亿美元。F&R业务主要向金融客户提供数据和新闻。汤森路透将保留该业务的45%股权。该部门已被重新命名为Refinitiv。

微软(Microsoft)已经完成了收购代码托管平台GitHub的交易。微软此前宣布以75亿美元的价格收购GitHub,交易完成后GitHub仍将继续作为一个独立实体进行运营。

中资并购:

顺丰收购敦豪香港和敦豪北京

顺丰控股发布公告称,为了进一步提升综合物流解决方案能力、完善供应链及合同物流领域的战略布局,顺丰香港以人民币55亿元收购敦豪香港的100%股权和敦豪北京的100%股权。敦豪北京和敦豪香港为德国邮政敦豪集团(DPDHL)在中国大陆、香港和澳门地区的供应链业务板块经营主体。交易完成后,顺丰香港或其指定的全资子公司将成为敦豪香港和敦豪北京的唯一股东。

中国企业闻泰科技正在计划以252亿人民币(约合36亿美元)收购荷兰芯片制造商安世半导体(Nexperia)75.86%的股份。恩智浦(NXP)于2016年将所持有的安世半导体股份出售给了由中国投资者组成的财团。收购Nexperia的交易需要得到美国外国投资委员会(CFIUS)的批准。闻泰科技为其它品牌代工制造设备,例如小米的低端手机品牌红米。

智利反垄断法院批准智利监管当局和中国天齐锂业敲定的协议,允许天齐锂业收购锂生产商SQM的近四分之一股权。天齐锂业在一份声明中表示,该协议确保锂市场的竞争将可得到维持。天齐称,达成这项决定,并考虑到时间表,预期交易将在2018年最后一季完成。

其他中小型并购

美国飞机零部件生产商TransDigm Group Inc宣布协议收购航空航天和国防行业供应商Esterline Technologies Corp,交易价值40亿美元,其中包括债务。

切萨皮克能源(Chesapeake Energy)与WildHorse Resource Development Corporation达成约39.77亿美元的收购协议。

美国医疗保健巨擘强生(Johnson & Johnson)将以2,300亿日圆(20.5亿美元)收购日本化妆品企业Ci:z Holdings Co Ltd所有在外流通股票。此次收购将包括Ci:z Holdings公司的Dr.Ci:Labo(城野医生)、Labo Labo和Genomer 品牌系列。

强生公司以约21亿美元的价格完成向Platinum Equity出售其LifeScan业务。LifeScan, Inc. 是血糖监测领域的全球领导者,也是OneTouch品牌产品的生产商,2017年的净收入约为15亿美元。

瑞士制药巨头诺华(Novartis)宣布21亿美元收购专注于癌症的生物科技公司Endocyte Inc。

德国默克(Merck)以6250万欧元的价格将其流式细胞仪(Flow Cytometry)部门出售给Luminex Corporation。交易完成后,Luminex将拥有流式细胞仪平台Amnis和Guava,以及这两个品牌旗下相关试剂。

波士顿科学(Boston Scientific)完成对Augmenix私有企业的收购,Augmenix开发并商业化了SpaceOAR水凝胶系统,旨在减少常见的前列腺癌放疗的副作用。波士顿科学在2018年9月6日宣布了以5亿美元预付现金,及在完成指定销售里程碑后支付不超过1亿美元的付款协议收购Augmenix。

媒体公司E.W. Scripps Co将出资5.21亿美元收购广电集团Cordillera Communications旗下的15家电视台,届时公司将在36个市场拥有51家电视台。

轨道车制造商American Railcar Industries Inc与投资公司ITE Management管理的基金签署了17.5亿美元的被收购协议,公司估值13.4亿美元。亿万富豪激进投资者卡尔-伊坎的伊坎企业Icahn Enterprises)是American Railcar的大股东,占其发行在外股票总数的62.2%。

Twilio Inc宣布以20亿美元全股票收购总部位于丹佛市的电子邮件平台公司SendGrid Inc。根据收购协议,Twilio的一家子公司将与SendGrid合并成为一家由Twilio全资持有的公司。

网络安全公司Imperva Inc与私募股权公司Thoma Bravo签署21亿美元的被收购协议,其中包括45天的寻购期。

领英(LinkedIn)将收购初创企业Glint公司。Glint创立于2013年。该公司的平台通过机器学习、自然语言处理和预测分析等技术进行员工调查,分析结果。

日本全家便利店的母公司FamilyMart UNY控股将以2119亿日元取得折扣店运营商“唐吉诃德控股(Don Quijote Holdings)”最多20.17%股权,预计成为最大股东。FamilyMart UNY 控股将出售子公司UNY的股权,将其变为唐吉诃德控股的全资子公司。通过此次出资,FamilyMart UNY 控股将获取在零售行业维持罕见增长的唐吉诃德控股的潜力。

凯悦酒店集团(Hyatt)宣布,已达成协议收购Two Roads Hospitality。通过此次收购,凯悦将纳入Two Roads 及旗下著名的生活方式酒店品牌,以及8个国家85个物业当中大部分的管理合同。这意味着凯悦的品牌版图将扩展至23个全新市场。此次收购包括4.8亿美元的基础交易价格,以及凯悦可能将在交易完成后需就个别界定的某些条款而额外投资1.2亿美元。

霍尼韦尔(Honeywell)已经签署协议,从私募基金公司IK Investment Partners以大约4.25亿欧元并购领先的仓储自动化解决方案提供商Transnorm。Transnorm为电商和包裹递送客户提供快速而高效的产品运输服务,拥有16万的装机量,每年销售额达1亿欧元,其中60%来自欧洲市场。交易完成后,Transnorm将成为安全与生产力解决方案业务集团的一部分。

网络金融公司LendingTree Inc协议以3.702亿美元(其中现金3.00亿美元)的价格收购保险比价网站QuoteWizard.com。

黑石集团(Blackstone Group L.P.)已同意收购专注生命科学领域的投资公司Clarus。这桩交易将启动黑石集团的生命科学业务,与保险和基础设施一道共同成为该私募股权巨头的最新业务领域。

沃尔玛(Walmart)计划收购专注于大码女装的网络零售商Eloquii,交易细节并未披露。

日本重工企业IHI将用于农业机械和建筑机械等的产业用柴油发动机业务子公司IHI Agri-Tech出售给美国卡特彼勒(Caterpillar),交易额超过100亿日元。

大型并购:

规模均在百亿美元上下

江森自控出售电力解决方案业务

江森自控(Johnson Controls International)将以132亿美元的现金将旗下电力解决方案业务Power Solutions出售给加拿大布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Business Partners LP)。Power Solutions主要为车辆制造和分销电池技术,2018财年创收80亿美元。这是江森自控自2016年与泰科国际(Tyco International)合并以来,集团内部最大规模的重组,将使江森自控得以专注于其建筑技术和解决方案业务。

思爱普80亿美元收购Qualtrics

德国商业软件巨头思爱普(SAP)将以80亿美元现金收购美国调查软件生产商Qualtrics International Inc,此次收购正值后者计划中的IPO之前,据悉此次IPO获得了13倍超额认购。此项交易已获得双方董事会和Qualtrics股东的批准。Qualtrics为全球9000家企业搜集客户、员工、产品和品牌的反馈和数据,在日益数字化的世界提供必不可少的实时洞察报告。今年上半年,该公司营收增长41.7%,至1.84亿美元。

康普控股74亿美元收购艾锐势

美国电信基础设施制造商康普控股(CommScope Holding)宣布现金收购电信设备制造商艾锐势(ARRIS International PLC),包括债务在内的交易总额约为74亿美元。康普业务包括生产机顶盒、分离器和天线在内的电信设备。机顶盒业务占了艾锐势总营收的约35%,此外该公司还生产无线和有线网络设备。

监管机构动态

华特迪士尼(The Walt Disney Company)表示,该公司以710亿美元购买21世纪福克斯(21st Century Fox)资产的交易获得了中国的无条件批准。中国的批准消除了该交易的最后的主要障碍之一。美国和欧盟监管机构之前已经批准了交易,但都要求迪士尼剥离一些资产。

武田药品(Takeda)宣布,欧盟委员会已核准武田于2018年5月8日宣布的拟收购夏尔(Shire plc)的交易。由于武田已上市产品Entyvio (vedolizumab)与Shire后续化合物SHP647在炎性肠病领域未来有可能重叠,武田和夏尔已承诺剥离后续化合物SHP647和某些相关权益。此次收购现已获得欧盟、美国、日本、中国、巴西等国监管部门的核准。武田公司将于2018年12月5日召开特别股东大会就收购必要事宜进行投票。武田预期此次收购将于2019年1月8日完成。

欧盟委员会无条件批准了德国电信(Deutsche Telekom)收购荷兰Tele2电信的交易。

香港长实集团牵头财团拟以130亿澳元(94亿美元)收购APA Group的交易遭遇滑铁卢,澳洲政府通知该收购建议不符合该国利益的最终决定。收购会导致单一外国集团持有并控制澳洲最重要的天然气管道业务。APA为澳洲最大的天然气管道公司,长实原计划与同系公司长江基建及电能实业共组财团联手收购APA全部已发行合订证券并成立合营企业。

已完成并购

美国工业巨头联合技术(United Technologies)宣布,已完成对罗克韦尔柯林斯(Rockwell Collins)的收购。交易完成后,罗克韦尔柯林斯将与联合技术航空系统合并。中国国家市场监督管理总局11月23日公布的监管审查结果,为联合技术继续推进其2017年9月4日宣布的收购意向铺平了道路。该公司还表示有意剥离其商用建筑业务,拆分为三家行业领先的跨国企业。

CVS Health完成了690亿美元收购安泰保险(Aetna)的交易,创建了一家新的医疗保健巨头。合并将CVS的药店与安泰的保险业务结合在一起,希望借此降低成本。两家公司于2017年12月宣布了该交易。为了获得批准,CVS同意了一系列条件,包括不因收购成本而提高保费,并将保费增幅控制在最低水平。CVS预计,在交易完成后的两年内将节省7.5亿美元以上。合并后的公司将创造一种新的数据驱动的医疗模式。

博通(Broadcom)已完成对CA Technologies的收购。CA股票从纳斯达克退市,作为博通全资子公司营运。

英国石油公司(BP)完成了以105亿美元收购澳大利亚矿业和石油巨头必和必拓公司(BHP)在美国的非常规资产。

中资并购:

锦江国际完成收购丽笙酒店集团

以锦江国际(集团)有限公司为首的财团正式宣布,已完成对丽笙酒店集团(Radisson Hospitality, Inc.)的收购。这也是锦江在收购欧洲第二大酒店集团——法国卢浮集团100%股权后又一次重大海外收购。丽笙酒店集团前身为美国卡尔森酒店集团,在全球范围内拥有1400多家酒店。2016年4月,海航旅游集团全盘收购卡尔森酒店股权。

日本欧力士(ORIX)已经取得海航集团(HNA Group)旗下飞机租赁企业Avolon Holdings的30%股权,收购总额超过2500亿日元。

正在筹划重大资产重组的中国大型血液制品企业上海莱士公告称,公司决定暂时放弃旗下血浆站全部位于美国的英国BPL公司。莱士拟向西班牙基立福公司(Grifols, S.A.)发行股份以换取其全资子公司Grifols Diagnostic Solutions Inc(GDS)全部股份,引进国际血液制品行业四大巨头之一的基立福作为上海莱士重要战略股东。根据初步谈判,收购Biotest的母公司天诚德国拟作价5.89亿欧元,GDS拟作价约50亿美元,两者合计价值约折为391亿元。

东芝决定在2018年度内将美国的液化天然气业务出售给中国的大型民营燃气企业新奥能源,收购额并未公布。东芝于2013年涉足美国德克萨斯州的液化天然气业务“Freeport”,业务内容为将美国产页岩气加工成液化天然气,东芝拥有20年的销售权,从2019年开始每年出售约220万吨。

中国最大啤酒生产商华润啤酒(控股)有限公司宣布,通过旗下华润雪花啤酒收购喜力啤酒(Heineken)在内地成立的六家啤酒厂以及喜力香港的全部已发行股本,总代价约23.55亿港元。

力拓(Rio Tinto)同意将其持有的纳米比亚Rossing铀矿控股股份出售给中国铀业有限公司(CNUC),交易所得最多可达1.065亿美元,这是这家英澳集团出售其多余资产的最新一笔交易。

日本住宅设备及综合建材企业骊住集团(Lixil Group)已解除向中国企业转让意大利建材子公司帕玛斯迪利沙集团(Permasteelisa)股份的合约,因该案件被美国外国投资委员会(CFIUS)否决。

其他中小型并购

医院和门诊服务公司Athenahealth Inc公司证实称,Veritas Capital和Elliott Management旗下Evergreen Coast Capital将对其进行收购,交易价值57亿美元。交易完成后,Athenahealth预计将把Virence Health以及今年早些时候收购的GE医疗资产进行整合。

波士顿科学(Boston Scientific)表示,已同意斥资33亿英镑(42.4亿美元)现金收购英国BTG Plc,从而得以进一步提升在介入医学上的能力。BTG称认为对方提出的收购价格还算公平合理,计划会向股东力荐同意收购。

多元化科技公司Colfax Corp已经协议以31.5亿美元的现金从黑石手中收购骨科设备制造商DJO Global。

DNA测序巨头Illumina Inc宣布计划以12亿美元的现金收购Pacific Biosciences of California Inc。

激光及光学产品制造商II-VI Inc将以现金加股票的方式收购苹果公司的主要供应商Finisar Corp。II-VI表示,将向Finisar股东支付每股26美元,交易总价值约为32亿美元。

黑莓(Blackberry)宣布,将以14亿美元的现金收购美国人工智能(AI)和网络安全技术公司Cylance。Cylance主要开发基于人工智能的网络安全系统。交易完成后,Cylance将作为公司内部一个独立的业务部门运作。

软件公司欧特克(Autodesk)宣布协议以8.75亿美元的价格收购建筑生产力软件公司PlanGrid。

企业管理系统公司Apptio Inc.证实称,私募股权公司Vista Equity Partners协议收购该公司,交易价值19.4亿美元。

美国薪酬处理服务提供商Paychex Inc计划出资12亿美元收购美国最大的私人专业雇主组织(PEO)以及人力资源外包服务公司Oasis Outsourcing Acquisition。

日本空调厂商大金工业(Daikin Industries)将收购欧洲大型商用制冷设备制造商奥特冷机系统(AHT Cooling Systems GmbH)。大金将花费超过1000亿日元,从英国投资基金手中取得全部股权。

纽威品牌(Newell Brands)宣布将旗下的Pure Fishing和Jostens业务分别以13亿美元和大约12亿美元的价格出售给私募股权投资公司Sycamore Partners和Platinum Equity。

韩国CJ第一制糖董事会表决通过以18.4亿美元(约合2.08万亿韩元)的价格收购美国冷冻食品企业Schwan’s Company的提案。Schwan’s在美国国内拥有17个生产厂家和10个物流中心,在美国冷冻甜点、冷冻亚洲食品、学校供餐比萨市场占有率位居第一。

原料巧克力制造商巴洛美巧克力公司(The Blommer Chocolate Company)将被油脂原料企业不二制油控股(Fuji Oil Holding, Inc.)收购。此次出售涵盖巴洛美所有业务实体,包括其在北美的四处生产基地以及上海的一处生产基地。交易条款没有披露。

电池制造商劲量控股(Energizer Holdings Inc)协议以12.5亿美元的现金和股票收购Spectrum Brands Holdings Inc的全球汽车护理业务。

亚什兰全球控股(Ashland Global Holdings)协议以11亿美元的价格将旗下的复合材料业务以及位于德国Marl的丁二醇工厂出售给英力士(INEOS Enterprises)。

伊士曼柯达(Eastman Kodak)协议将旗下的柔印包装业务出售给Montagu Private Equity,交易所得3.90亿美元。交易完成后,该业务将作为一家新的独立公司运营,负责包括柯达Flexcel NX系统在内的柔印产品的开发、制造和销售。

Meredith公司称,公司将以1.5亿美元的价格向泰国商人谢展(Chatchaval Jiaravanon)出售“财富”杂志(Fortune)。谢展是泰国正大集团(Charoen Pokphand)的董事会成员,他将把“财富”杂志作为一项个人投资。

加拿大飞机和火车制造商庞巴迪公司(Bombardier将以6.45亿美元的价格向CAE公司出售其商务飞机培训业务,庞巴迪还表示同意以3亿美元的价格出售其涡轮螺旋桨飞机计划和“de Havilland”商标给Longview Aviation Capital公司。

大陆集团(Continental AG)与美国Cooper Standard公司达成收购协议,收购后者的振控系统业务。通过此次收购,大陆集团进一步扩大了其振控、降噪技术业务在全球的经营范围,尤其是在北美地区。

通用电气(GE)宣布协议将旗下的Current LED科技以及网络化传感器业务出售给私募股权公司American Industrial Partners,但交易金额不详。

全球酒店和医疗纺织用品市场领导者美国标准纺织(Standard Textile Co., Inc.)宣布收购意大利Mascioni SPA的全球酒店业务,包括Mascioni Hotel Collection品牌。Mascioni Hotel Collection品牌为全球豪华酒店提供床品、卫浴用品,以及桌布和水疗用品等。

2018年12月,中资安踏财团正式提出46亿欧元收购始祖鸟母公司亚玛芬体育,这也是2018年中资最引人注目的收购。国际方面,医药、烟草和电气行业也都有比较大型的并购发生。

大型并购

葛兰素史克与辉瑞合并消费保健事业

葛兰素史克(GlaxoSmithKline)与辉瑞(Pfizer)宣布将成立一家合资公司,合并旗下消费保健事业,营收将达98亿英镑(127亿美元),由葛兰素史克持有多数股权,辉瑞将占32%股份。在完成合并之后,葛兰素史克计划将这项合资业务分拆为一家独立公司,在英国上市。从拟议中的交易结束起五年之内,葛兰素史克将唯一有权决定是否以及何时启动分拆和上市。葛兰素史克表示,在这项协议的基础上,英国将拥有两家新的跨国企业,分别专注于制药/疫苗及消费保健。

生物制药公司Tesaro Inc与葛兰素史克(GSK)达成51亿美元现金的被收购协议。葛兰素史克表示,收购可以完善肿瘤管线,并加速商业化,强化药物领域的业务。葛兰素史克收购Tesaro主要是为了获得其卵巢癌药物Zejula。

奥驰亚128亿美元收购Juul 35%股权

万宝路香烟的制造商美国奥驰亚集团(Altria)宣布,将以128亿美元收购电子烟生产商Juul Labs的35%股权,对这家仅创办几年的公司的估值为380亿美元,较7月份一轮融资中达到的160亿美元估值提升逾一倍。随着美国吸烟率的下降,包括奥驰亚在内的大型烟草公司一直在投资电子烟,但随着Juul的人气飙升,这些产品在过去一年里失去了巨大的市场份额。Juul形状类似U盘的电子烟设备使其迅速成为美国电子烟市场的领军者,市场份额从2017年初的13.6%猛增至上月的逾75%。

日立收购ABB电力系统部门

日本日立制作所(HITACHI)宣布,将以7000亿日元(约合62亿美元)收购瑞士ABB集团电力系统部门80.1%的股份。日立公司表示,ABB集团全球领先的电力系统部门和日立先进的信息技术相融合,将使日立未来能够为全球提供革新性的能源解决方案。ABB的电力系统部门将被剥离出来,日立计划将于2020年上半年完成对新公司持股80.1%的目标,并将在未来数年内收购剩余股份。这次并购将增强日立公司的竞争力,其电力系统业务规模将跃居世界首位。

Nexstar收购Tribune Media

电视台运营商Tribune Media Co证实与Nexstar Broadcasting Group Inc达成被收购协议,包括负债在内的交易金额达64亿美元。Tribune的估值为40.8亿美元。该交易将使Nexstar成为美国最大的地方电视台运营商。三个月前,Tribune以39亿美元将自身出售给Sinclair Broadcast Group的交易计划因监管障碍而告吹。Nexstar的报价超过私募股权投资公司Apollo Global Management LLC。

安踏财团收购始祖鸟母公司

安踏体育,方源资本,腾讯以及加拿大富商、lululemon创办人Chip Wilson组成的财团,提出以大约46亿欧元要约收购芬兰同业、始祖鸟(Arc'teryx)母公司亚玛芬体育(Amer Sports)。安踏、方源资本、腾讯及Chip Wilson在财团的应占比例分别为57.95%、15.77%、5.63%及20.65%。收购完成后拟将Amer Sports私有化。投资者财团的计划为Amer Sports将独立于安踏营运,并拥有独立的董事会。这将是中国企业今年在欧洲进行的最大规模对外投资交易。

日本武田药品(Takeda Pharmaceutical)特别股东大会批准了590亿美元收购英国上市公司夏尔(Shire Plc)的交易。虽然创始人家族的一部分反对,但占股东过半数的机构投资者表示赞成,获得了股东整体的2/3以上的同意。

日本炼油商巨头出光兴产(Idemitsu Kosan)与昭和壳牌石油(Showa Shell Sekiyu)股东批准了经营合并议案,相关手续全部办理完毕。通过将出光股份分配给昭和壳牌股东的“换股”方式,出光将把昭和壳牌变成全资子公司。公司名称对外将使用“出光昭和壳牌”。

监管机构动态

美国无线运营商T-Mobile US和Sprint Corp称,美国外资审议委员会(CFIUS)已批准其并购交易。

香港长实集团牵头财团拟以130亿澳元(94亿美元)收购APA Group的交易遭遇滑铁卢,澳洲政府通知该收购建议不符合该国利益的最终决定。收购会导致单一外国集团持有并控制澳洲最重要的天然气管道业务。APA为澳洲最大的天然气管道公司,长实原计划与同系公司长江基建及电能实业共组财团联手收购APA全部已发行合订证券并成立合营企业。

已完成并购

宝洁(Procter & Gamble)已经完成收购德国默克集团(Merck KGaA)旗下的消费者保健业务,这标志着宝洁将进军从未涉足过的治疗领域,并将在欧洲、拉丁美洲、亚洲等区域陆续展开。

迈克高仕控股(Michael Kors Holdings)完成对范思哲(Versace)的收购,公司将于2019年1月2日更名为Capri Holdings Ltd.。范思哲被收购的企业价值为18.3亿欧元(21亿美元)。

中资并购

智利证券交易所表示,中国天齐锂业已从加拿大肥料巨头Nutrien手中收购了智利锂矿业者SQM SQMa.SN的23.77%股权,总售价为40.66亿美元。

中国锦江国际牵头的财团称,它已发起收购瑞典酒店连锁业者丽笙酒店(Radisson Hospitality)所有股权的要约,对其估值为70亿瑞典克朗(7.743亿美元)。该财团此前已按每股35瑞典克朗收购了该公司50.21%股权。

香港地产企业集团新世界同意以215亿港元(27.5亿美元)收购富通保险。该公司在围绕这家增长迅速的保险公司的竞购中胜出,将有助其进一步深入金融服务领域。新世界发展与其控股的基础设施公司新创建集团周四宣布,已达成从九鼎集团全现金收购富通保险的协议。

其他中小型并购

法国奢侈品集团路威酩轩(LVMH)宣布收购英国高端酒店运营商贝尔蒙德(Belmond Ltd),包括后者的债务在内,交易价值约为32亿美元。Belmond创立于1976年,前身为东方快车酒店集团(Orient-Express Hotels),于2014年更名。

英国奢侈品时尚购物平台Farfetch Ltd.与高档球鞋和街头服装卖场Stadium Goods签署最终收购协议,收购对价为2.50亿美元的现金和Farfetch股票。收购完成后,Stadium Goods将继续作为独立品牌运营,原有领导团队不作变更。

默克(Merck & Co)表示,公司已经签署收购法国私人公司Antelliq的协议,交易对价为21亿欧元的现金以及承担11.5亿欧元的债务。Antelliq是一家数字化动物识别、追溯及监控科技术公司。公司与农民、兽医以及宠物主人合作收集相关数据,进而对牲畜和宠物进行健康管理。

百时美施贵宝(Bristol-Myers Squibb)收到日本大正制药控股出价16亿美元收购该公司的法国非处方药业务UPSA。百时美施贵宝称,大正制药的出价是以看跌期权(卖权)协议的形式设计的。

博士康(Bausch Health Cos. Inc.)将以大约2.00亿美元的现金收购生物制药公司Synergy Pharmaceuticals Inc的所有资产。Synergy是一家专注于胃肠疗法的公司。此前Synergy主动申请破产保护。

Centerbridge Partners已经与残疾人医疗服务提供商Civitas Solutions Inc签署14亿美元的收购协议。

健康服务行业的科技平台Mindbody Inc.宣布,旧金山的私募股权公司Vista Equity Partners将以19亿美元的对价收购该公司。

日本电气(NEC)将花费约1,360亿日圆(12.3亿美元)收购丹麦最大的IT公司KMD。

先锋公司(Pioneer)将归入“霸菱亚洲投资基金” (Baring Private Equity Asia)旗下。霸菱亚洲将出资1020亿日元收购先锋。先锋将成为霸菱亚洲的全资子公司,从东京证券交易所退市。

思科公司(Cisco)将以6.6亿美元的现金和股权奖励收购加州半导体公司Luxtera。Luxtera开发了硅光子技术,这种技术将编码成光子信息转换成光纤直接传输到半导体中,极大地加快了数据传输速度。

欧特克(Autodesk)已经与建筑业科技公司BuildingConnected签署2.75亿美元(扣除现金)的收购协议,这一交易将有助于公司实现建筑成为下一个十亿级别业务的目标。

游戏开发商Zynga Inc将以5.60亿美元的现金和股票收购Small Giant Games 80%的股权,并将在未来3年内收购剩余20%的股权,收购价将根据盈利目标确定。Small Giant位于芬兰首都赫尔辛基,开发有休闲消除游戏Empires & Puzzles。

工业包装产品公司Greif Inc协议以18亿美元的现金从H.I.G. Capital附属公司手中收购回收纸板和包装公司Caraustar Industries。

台湾食品制造商统一企业宣布收购韩国的老牌饮料生产商熊津食品。统一将斥资2.29亿美元获得熊津74.8%的股份。统一将获取熊津食品的制造经验和品牌影响力,进军韩国市场。

多元化企业日本邮政(Japan Post)计划向美国家庭人寿保险(Aflac)投资约26亿美元,旨在成为这家美国保险商的最大股东。

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