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“量化先驱”德劭投资备案首只产品,外资私募加速布局中国

国际金融报  4.15万阅读  2019-09-27 15:34:04

近期,量化投资在国内愈发受宠,外资私募也忙趁“东风”加快布局。

9月25日,被称为“量化投资先驱”的德劭集团旗下证券类私募——德劭投资管理(上海)有限公司(下称“德劭投资”)备案了首只产品。另外,全球最大量化基金之一的Two Sigma也进军中国,旗下的腾胜投资管理(上海)有限公司(下称“腾胜投资”)近日成为第22家外资证券类私募。

对此,业内人士表示,很多外资私募都习惯用国际上主流的量化方式进行操作,而鉴于目前A股的震荡趋势,他们应该是出于前期布局和顺应全球化、国际化的大趋势考虑,对中国做一个长期的布局,不是为了追求短期收益。

量化巨头接踵而至

德劭投资正式进入私募领域已五月有余。根据中基协备案信息,德劭集团旗下的外商独资企业——德劭投资于2010年成立,登记于今年4月11日。5个月后(9月11日),其首只产品“德劭锐哲中国私募证券投资基金”成立,并于9月25日成功备案,募资时间不到15天。

从背景上看,德劭投资来头不小,其母公司德劭集团是全球前十大知名对冲基金之一。根据官网资料,1988年,德劭集团在纽约市中心的一家小书店成立,最初只有6名员工和2800万美元的资本,随后成为计算金融领域的先驱,管理的资金规模于2018年底达到500亿美元。

其创始人大卫·肖恩被誉为“华尔街量化基金教父”、“定量分析之王”。德劭集团官网资料显示:“虽然被称为量化投资的先驱,但我们在基础分析以及投资组合经理的判断力方面,也拥有相当多的专业知识。我们使用定量和定性工具的组合来揭示全球公共和私人市场中独立的、难以找到的回报来源。”

此外,全球最大量化基金之一的Two Sigma也不甘落后。该机构旗下的外商独资企业腾胜投资于9月11日登记为私募证券投资基金管理人,机构信息的最后更新时间为9月23日。官网资料显示,目前其资产管理规模为600亿美元。

值得注意的是,Two Sigma与德劭集团有一定渊源。资料显示,Two Sigma创立于2001年,总部位于纽约,创始人是David Siegel、John Overdeck和Mark Pickard(已退休)。其中,前两位创始人均曾为德劭集团的员工。

“我们将继续扩大中国团队和本地基础设施,以支持国内私募基金管理业务的发展。我们还将利用数据科学方法和先进的技术服务于中国客户,就像服务其他市场的客户一样。”Two Sigma亚太区董事总经理兼首席执行官Kenny Lam表示。

外资私募加快布局

今年以来,外资私募加快布局中国的步伐。

从管理人情况上看,今年前9个月登记的外资证券类私募数量与去年持平。根据中基协信息,去年有安中、桥水、元胜、毕盛投资等6家外商独资私募证券投资基金管理人备案。而今年以来(截至9月26日),已有联博汇智、安联寰通、霸菱、野村投资等6家外资证券类私募入局。

而从产品情况上看,年内外资私募备案的产品比去年全年数量增长40%。据《国际金融报》记者统计,今年以来,16家外资证券类私募共备案了28只产品,而去年全年仅有20只产品备案。从整体情况上看,目前共有19家机构合计备案了53只产品。

促进行业长期健康发展

对于外资私募纷纷布局中国市场的行为,卿云投资总经理杨振宁对《国际金融报》记者表示,可能有三方面原因:

一是由于中国市场逐渐发展壮大,“A股逐渐国际化以后,比如MSCI和富时罗素都在陆续加大对A股的纳入权重,这些海外机构就算本着被动配置的思路,也会相应跟随”。

二是中国资本市场对外开放的程度越来越大。“在这种情况下,越来越多的全球资管巨头进入中国,这是一件水到渠成的事情,也是一种普遍现象。而且可能在接下来的一两年里,这个趋势还会不断地强化。”杨振宁表示。

此外,或也出于长期布局的考虑。杨振宁分析道,因为很多外资私募都习惯用国际上主流的量化操作方式,进入到A股中。但是以目前A股的震荡趋势,可能在短时间内量化投资的方式也很难获得比较明显的超额收益,所以他们应该还是出于前期布局和顺应全球化、国际化的大趋势考虑,做了一个长期的布局,应该不是为了追求短期的收益。

那么,外资私募加速入场会给行业带来怎样的影响?“外资机构进入后,将更加考验境内私募机构对市场的洞察能力,以及对本土资源和本土优势的整合能力。”资深私募分析人士陈熙伟表示,这会促进中国私募行业长期健康发展,“外资机构的入场,对中国资本市场、本土机构都是个机遇,本土私募可以择优学之”。

杨振宁认为,中国市场本来就是一个多元的市场,外资私募与国内私募不会形成太大冲突,虽然互相之间有竞争关系,但一定的竞争也会促进双方更好地发展。

记者:何思

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