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传WeWork最早于下周进行IPO路演,计划筹资35亿美元

和讯网  5040阅读  2019-09-05 08:10:17

9月4日据外媒报道,知情人士透露,共享办公巨头WeWork计划最早于下周启动首次公开募股(IPO)路演。

根据知情人士表示,WeWork与潜在IPO投资者的会面预计将在纽约和旧金山等城市进行。由于此事尚未公开,这些知情人士要求匿名。他们同时表示,路演的日期仍有可能改变。WeWork的母公司是We Co.,该公司代表拒绝置评。

WeWork于8月份提交了上市申请,一位知情人士此前透露,该公司计划出售价值约35亿美元的股票。根据其IPO文件,该公司还获得了一份高达60亿美元的信贷安排承诺书,这种融资取决于其IPO是否成功。

WeWork的上市规模可能仅次于网约车巨头Uber,后者于5月份上市时融资81亿美元。

WeWork于8月14日提交的IPO计划受到了许多批评。Triton Research研究公司首席执行官莱特·华莱士(Rett Wallace)称,该公司的招股说明书是“混淆的杰作”,称其模糊了理解其业务经济学所需的诸多关键细节。

WeWork租赁并拥有写字楼的办公空间,然后将它们出租给从初创企业到大型企业等各种规模的公司,自9年前成立以来,该公司已筹集了逾120亿美元资金,但至今尚未实现盈利。

这家总部位于纽约的公司在提交IPO文件中披露,过去三年亏损29亿美元,仅2019年前六个月就亏损6.9亿美元。

招股书数据显示,WeWork自成立以来连年亏损。2016年,2017年和2018年,WeWork的营业收入分别为4.36亿美元、8.86亿美元和18.21亿美元,但净利润分别为-4.30亿美元、-9.33亿美元和-19.27亿美元,2019年上半年,WeWork营业收入为15.35亿美元,净亏损 9.04亿美元,而去年同期的营业收入为7.64亿美元,净亏损 7.23亿美元。2019年上半年,WeWork实现营业收入翻倍,净亏损同比有所收窄。

亏损主要由什么造成呢?选址拿房的预付租金,招租爬坡期的空置,新兴市场的品牌推广等等。从业绩收入来看,WeWork租金业务收入贡献主要成熟门店,从分布来看来源英美,目前来看新兴市场还在培育期。

但对于亏损,WeWork很有自知之明,在招股书里WeWork提到只要停止扩张,亏损就会减少。但在预计的新兴市场扩张中,WeWork还是需要融资扩大规模。

只要停止扩张,就会停止亏损,这是业内共识,但是WeWork做的是规模生意,没有规模就没有眼前的一切。

招股书里,WeWork用了四万字来列举可能的风险,几乎大家能想到的,WeWork都“交待”了。WeWork自己列的这些风险点包括管理、市场拓展、曾经的亏损、长期租赁风险、融资能力、声誉受损、关联交易、创始人风险、合作伙伴风险等等,尤其是对于新兴市场拓展的乐观判断。

甚至包括创始人纽曼将自己的房产出租给自己公司的事情,招股书里面也一一回应了。纽曼购置房产发生在2014年,这是WeWork开始全球扩张的年份,为了证明自己的商业模式可行,纽曼买下了几栋物业租给自己的公司。 有了Uber的前车之鉴,WeWork在明确的盈利时间表出来之前,融资规模和股价都没有办法很好支撑。WeWork未来租金支出太大,如果经济不景气,出租率下滑,WeWork的压力就更大了。

摩根大通(JPMorgan Chase)和高盛集团(Goldman Sachs)是WeWork上市的主要承销商。

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