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行情不太好,自己的基金该不该补仓呢?一文讲透补仓真相!

和讯网  2.46万阅读  2019-08-07 21:50:00

原标题:行情不太好,自己的基金该不该补仓呢?一文讲透补仓真相!

生活中,很多基民盆友都习惯在被套(亏损)后补仓,摊低成本,以尽早实现解套或盈利。但现实中,很多基民补仓的结果并不美妙,原因在于很多人在补仓时没有周密计划,而是凭借感觉,非常随意。有的投资者选择市场下跌时补仓,也有些人只在基金涨的时候补仓。事实上,补仓并没有那么简单,运用不当将会造成越补越亏的情况,不仅影响大家的投资情绪,更不利于基金的成长。

补仓的原理在于,亏损和涨回来需要的盈利是不对等的,只有补仓才能把持有成本拉低,降低解套难度。盈利亏损不对等可以从以下数据看出来:

亏10%要涨11%回本;

亏20%要涨25%回本;

亏30%要涨42.86%回本;

亏40%要涨66.67%回本;

亏50%要涨100%回本;

亏60%要涨150%回本;

亏70%要涨233.33%回本;

亏80%要涨400%回本;

亏90%要涨900%回本;

亏损100%,sorry,别想回本了。

上面的盈亏不对等数据给我们刻画了一幅非常凄惨的亏损画面。但是这个数据非常简单,因为它告诉他了我们补仓必须留意的几个地方。

1.亏损幅度在20%以内,要慎重考虑到否补仓,因为在这个阈值范围内,亏损和回本必须的涨幅几乎相同,两者的差异并不大。实际操作中,在这个阈值范围内有人也不会使用止损的方式,替换成其它有潜力的基金。

2.亏损30%-50%,采行止损的意义并不大,因为此时亏损和回本必须的涨幅比起已经相当严重紊乱,止损后想要通过投资其它基金返本,难度非常大。此时,补仓是较好的自由选择。

我们看见,随着亏损幅度增大,返本必须的涨幅呈现出指数化快速增长,因此,补仓也必须对应这一规律。

3.亏损50%以上,归属于不少见的极端情况,除分级B或者是迷你基金外,此时必须补仓,止损已经没意义。

不过具体补多补少还是得按照你自己的资金状况来决定。千万别一次性把老本儿都搭上了。因为市场是很难精准预测的。没人能保证你补完就上涨,也有可能补了还跌。所以,补仓时还得留一手,手握现金,心中才能不慌,以防继续大跌时,仍然有现金可以补仓进一步平摊成本。

基金补仓的角度和视野:

1、立足于资金:

如果资金是你的长期闲置资金,就应当立足于进行股票型基金等高风险基金产品投资,而短期闲置资金则应该考虑债券型基金及货币市场基金投资等。

2、立足于时间:

投资者要考虑持有基金产品是立足于短期目标还是中长期投资目标的实现,需要做出时间安排。这样,才能够增强基金产品补仓的计划性、针对性和有效性。

3、立足于年龄阶段:

投资者要考虑所处的年龄阶段,选择适合年龄阶段的基金产品进行投资。年轻时,投资者收入相对稳定,且会不断增长,具有较高的抗风险能力,应当立足于股票型基金产品的投资。 而伴随着年龄的增长,投资者收入的下降,抗风险能力减弱,应当立足于补仓债券型基金产品及货币市场基金或是具有保本功能的保本型基金产品。

4、立足于性格:

不同性格的投资者投资兴趣和偏好是完全不同的,在补仓基金产品时,应当充分考虑这方面的“长处”。性格活泼,追求激进的投资者,应当在可上市交易ETF、LOF等基金产品上积极参与。而性格沉稳且保守的投资者,应当选择一定的低风险基金产品。

5、立足于渠道:

投资渠道的服务会存在很大不同,选择能够提供优质服务的渠道,能够给投资者带来意想不到的投资收获,因此,投资者通过什么投资渠道补仓基金产品,也应该有所选择。

6、谨慎投资货币市场基金。

尽管货币市场基金是所有基金类型和品种中流动性最强的基金产品,免申购赎回费并且收益稳定,投资者可随时投资和补仓。但货币市场基金只是一种流动性工具,不是投资收益工具。如果投资者想进行长期理财,实现更高的投资目标和收益,则需谨慎投资货币市场基金,避免投资效益不佳,影响理财进程。不过,货币市场基金可作为短期避险和流动性资金周转工具。

7、明确基金补仓的深刻内涵。

基金补仓往往被理解为补成本,即降低此前购买基金产品的成本。其实,基金补仓不应局限于基金补成本,还包括补理念,补思想,补组合,补基金的品质和内涵,以及补投资者在基金投资过程中可能遇到的基金投资风险等。此外,基金补仓还是重新调整和优化基金组合的过程,也是提升基金持基质量的过程。

8、不应局限于特定的基金品种和时机。

何时进行基金补仓?投资者一般会选择震荡市补仓,但这是一种机械、僵化、呆板的基金补仓模式。基金补仓的品种和时机具有多样性,关键是在长期持有基金的情况下,把握基金路况,指明基金未来的投资方向,了解基金投资机遇,实现效益最大化。如果未清楚认识到基金补仓的多样性,就是陷入一种单向思维模式,则不利于长期基金投资资源的优化。

9、以基金历史业绩为参照要量力而行。

经过一段时间的基金投资后,投资者已经褪去了初始投资基金产品的盲目和随从。对基金产品特性以及基金风险收益的认知度会有很大提高,则倾向于通过基金的历史业绩表现状况进行基金补仓。其实,基金的历史业绩并不代表未来业绩。投资者要避免陷入基金历史业绩误区,需重新审视基金投资环境、基金业绩改革、基金盈利模式,以及基金行业投资生态环境等,作出积极反应。

10、摒弃保本保收益的补仓理念。

基金补仓只是一种基金理财行为,不可能解决所有的基金理财问题,投资者更不能带着补漏洞、补缺口、补收益的短期投机思想,参与不合适的基金产品投机活动,投资远超于自身风险承受能力的基金产品。尤其要慎重选择ETF、LOF及分级基金产品等作为基金补仓的重要品种。

11、考察基金经理

基金经理是一只主动权益基金的灵魂,优秀的基金经理和平庸的基金经理之间的业绩也是天壤之别。假如你买了王亚伟的基金,可能亏损后随后都敢补仓,持有下来赚钱的概率很大,而如果买了像中银基金史彬那样的基金经理,补仓就要慎重了。

12、看基金的振幅

如果较大,等相对低点补仓。振幅较大的基金通常配置上比较激进,行业主题都很集中,相对低点补仓能把成本拉回到波动中枢,此时我们建议按照亏损比例的倍数补仓。

如果振幅不大,先观察,切莫着急补仓,因为此类基金可能配置的是波动较小的大盘蓝筹股,补仓之后非但不易回本,反而有可能造成比较高的时间成本,不划算。对此类基金,及时止损调仓也许是一个不错的选择。

基金振幅在很多软件看不到,投资者可以自己计算,计算公式为:考察周期内净值最高涨幅加上最大跌幅,比如,近一年最高涨35%,跌15%,那么近一年的振幅就是50%。

13、看基金的长期收益

如果长期收益能远远跑赢业绩基准,则非常适合补仓。只要权益类市场没有出现明显的持续性下跌行情,投资者就该按照亏损比例去补仓,市场一旦稳定或出现结构性行情,此类基金很容易战胜指数,让持有人尽快回本。

举个很明显的例子,2015年股灾以来,三大股指仍在绝对低位,但部分基金抓住结构性的白马行情,净值已经新高。

补仓策略:

1、 因基制宜,不同类型的基金补仓策略也不一样

一般而言,我们将基金分为,股票型、混合型、债券型、指数型、QDII、货币型或者理财型、保本型。我们可以分对其分类,股票型、混合型、QDII为一类,货币型和理财型一类,其各分一类。如下表所示:

2、择时补仓、切忌“急功近利”

对于股票型或者偏股型基金而言,市场波动比较大,风险大,那么补仓取决于对未来股市走向的判断,任何补仓,都应建立在你看好该基金未来还有上升空间的基础之上。如果你中长期看好股市,补仓可以按以下两种情况下进行:

1) 大盘处于下跌途中,可以在大盘企稳时开始向上反转时进行补仓。

2) 当大盘处于上涨阶段,且之后上涨概率较大,那么越早补仓越好。

3) 当市场时涨时跌处于震荡时,定投是不错的选择,能够平摊成本。

市场瞬息万变,很多时候投资者补完仓后,市场反而下跌的情况也可能发生,只要牛市的主逻辑没变,大家依然不用过多担心,市场短期波动很正常。这个时候急功近利的投资心态最要不得,这对投资是非常不利的。

3、择优补仓、定期查看

投资者在进行补仓时,要重点关注基金产品的以往业绩,分析基金产品的未来收益,要选择那些历史业绩优异且具有良好成长性的基金产品。切勿盲目补仓,否则,选择运作不好的基金,不但不能起到解套的目的,反而还可越补越差,作茧自缚。另外,定期重新回顾持有基金的业绩及投资逻辑,还是相当有必要的。天天基金网下的基金排行就提供基金分类的业绩排名,并且有各个时间段的排名,据此可以从中长期考察一只基金的表现。

4、补仓技巧:组合补仓 + 红利再投资

1)补仓的时候,同样可以注意投资组合的配置,根据个人的资产状况和风险承受能力,合理搭配各种基金的投资比例,避免投资的同质化。组合里的基金关联度越低,组合的抗波动性就越强,风险越分散(当然收益也可能越低)。像天天基金下面的组合宝就提供组合基金筛选。现在公募基金也在基金筹备FOF基金。

2)红利再投资,也可以实现直接补仓目的。对于缺乏现金或者资金流动紧张的投资者,不妨将原基金的分红方式调整为红利再投资,从而实现充分利用资金的目的,解决在面临良好投资机会时而补仓资金不足的问题。

(责任编辑:李佳佳 HN153)

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