页面加载中...

云掌财经

云掌财经  让你更懂财经

上证指数 - -

创业板指 - -

深证成指 - -

上证50 - -

打开  APP

下半年买啥基金好?先看看上半年基金“成绩单”

经济日报  4.64万阅读  2019-09-03 16:32:00

原标题:下半年买啥基金好?先看看上半年基金“成绩单”

截至9月2日,公募基金2019年半年报披露完毕,下半年买啥基金好?投资者不妨先看看上半年基金“成绩单”。

受益于2019年一季度市场大涨行情,公募基金上半年整体保持盈利。Wind资讯统计显示,2019年上半年各类基金合计盈利达到6562.77亿元,明显好于2018年同期。2018年受到市场下跌拖累,整体利润为-1236.39亿元;2018年上半年整体基金利润仅为215.37亿元。

从上半年情况看,混合型基金、股票型基金和货币基金成为最赚钱的基金品种。从基金公司来看,易方达、华夏、嘉实、汇添富、南方等公司成为上半年基金公司赚钱榜单的前5名。

权益类基金整体业绩优于固收类基金

Wind资讯显示,从2019年上半年情况看,混合型、债券型、QDII、FOF、商品基金等各类型基金均取得良好赚钱效应。具体来看,混合型基金和股票型基金利润分别达到2732.35亿元、1934.34亿元。

固定收益类产品也表现较好,其中规模占据公募基金半壁江山的货币基金继续其赚钱效应,纳入统计的651只货币基金合计利润达到1060.62亿元,为投资者创造稳健收益。债券型基金上半年利润也达到622.01亿元。其他类型基金也表现较好,QDII、FOF、封闭式基金、保本基金和商品基金实现了正收益。其中上半年利润分别达到83.57亿元、7.85亿元、103.82亿元、3.38亿元、14.83亿元。

投投科技旗下联泰基金金融产品部总监陈东认为,从2019年上半年情况看,135家基金公司合计实现利润明显好于去年同期,录得三年以来的新高,仅3家基金公司亏损。今年上半年基金公司的盈利状况明显改善,主要得益于一季度股市大涨。进入二季度,由于股市波动加剧,权益类基金表现不佳,公募基金利润环比回落明显,共48家基金公司出现亏损。分类型来看,权益类基金方面,今年上半年,A股市场先扬后抑,一季度市场走出一波上涨行情,权益类基金普涨,公募基金利润明显改善。进入二季度,受外部因素扰动及多方面不确定因素叠加影响,股市波动加剧,权益类基金表现不佳。整体来看,权益类基金在上半年普遍取得较好成绩,混合型基金和股票型基金上半年累计利润表现较好。展望下半年,经济下行压力仍存,外部不确定对市场的影响逐渐钝化,部分绩优科技股以及避险功能较强的蓝筹股下半年或存在投资机会。

在固收类基金方面,其中货币基金上半年合计利润约为1000亿元,债券型基金上半年合计利润达622.01亿元。2019年上半年,货币市场基金平均业绩为1.25%,债券型基金平均净值增长率为2.71%,整体表现稳健。展望下半年,基本面支持叠加流动性保持合理充裕,债市仍有较好的配置价值。在其他类型基金方面,包括QDII、FOF、封闭式基金、保本基金和商品基金上半年均实现了正收益,上半年利润分别达到83.57亿元、7.85亿元、103.82亿元、3.38亿元、14.83亿元。其中,FOF基金平均涨幅达8.57%,QDII基金上半年平均涨幅达12.13%,其中QDII商品基金平均上涨15.29%,均表现亮眼。

如果把时间轴拉长,公募基金的赚钱效应更加明显。中国银河证券基金研究中心统计显示,1998年以来,伴随着股票市场、债券市场、货币市场等基金投向市场的发展与起伏,不同年度、不同基金品种、不同基金投资者的差异较大,但从整体和汇总角度统计,公募基金在此期间累计利润总额27671.54亿元,这意味着全体基金投资者全部时间内的整体收益是27671.54亿元。

中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰表示,我国公募基金投资者整体在销售费用前是赚钱的,而且是赚大钱的。基金利润扣除投资者支付的销售费用与交易费用后,剩余的利润就是基金投资者最终的收益。

2019年上半年,基金公司为投资者赚得利润的同时,为公司自身也赚得不少管理费。天相投顾统计显示,2019年上半年,100余家基金公司麾下5376只基金产品的管理费收入总计304.49亿元,相比去年同期的309.22亿元微幅下滑1.53%,总体表现平稳。

从具体类型看,债券基金、股票基金、FOF基金是仅有的三类管理费实现同比正增长的基金品种,商品基金、混合型基金等品种的管理费出现小幅下降。

货币基金以106.03亿元管理费总收入取代混合型基金,成为今年上半年收取管理费最多的基金,但相比去年同期,货币基金管理费仍缩水1.94%。混合型及债券型基金分别以98.93亿元、53.63亿元位居第二、第三名。FOF基金今年上半年管理费收入3840.55万元,相比去年同期大幅增长64.76%,是管理费增长最快的一类基金品种。

别拿基金分红太当回事

中国银河证券基金研究中心统计显示,2019年上半年134家公募基金公司的公募基金分红总额为1813.13亿元,其中股票基金33.51亿元、混合基金120.64亿元、债券基金603.01亿元、货币市场基金1054.87亿元、QDII基金1.11亿元。上半年的分红额多于2012年至2017年同期的分红额,仅比2018年下半年有所回落。

中国银河证券基金研究中心胡立峰认为,需要指出的是,公募基金分红的金额永远都是正数,但基金分红金额不能作为基金投资者收益的指标,衡量基金投资者收益的指标应该是基金利润。基金利润大于基金分红,说明基金投资者已实现收益和未实现收益都是正数的,基金利润小于基金分红,说明基金投资者已实现收益是正的,但存在未实现的亏损。

分具体公司看,2019年上半年天弘基金公司旗下基金分红148.62亿元名列134家基金管理公司第一名,易方达、博时、建信、工银瑞信、中银、南方、广发、汇添富、招商分别列第2至第10名。而华宸未来、东海基金、恒生前海、瑞源基金、湘财基金等12公司成立以来未见分红。

陈东介绍,基金分红是指基金将已经实现收益的全部或者部分分配给持有人。基金分红和基金利润是不同的概念,因此投资者不应该认为基金分红越多,基金赚取的利润就越多。公募基金行业应该独立、持续、稳健、有序地将已实现收益陆续分配给持有人,以此减少持有人的频繁进出,减少持有人频繁进出带来的较高费用和对基金资产组合的冲击。持有人可以通过选择现金分红或者红利再投资,灵活进行长期基金投资的安排。

基金持仓青睐三领域

2019年半年报显示,基金上半年青睐医药、食品饮料和农业三个领域。在纳入统计的40余只收益超过50%的绩优基金中,持仓主要集中在医药、食品饮料和农业,这三大板块为主动管理的权益类基金贡献不菲收益。其中,招商中证白酒指数分级以73.73%的收益率获得半年度冠军,鹏华酒分级、国泰国证食品饮料行业指数分列第2、第3位,收益分比为66.69%、58.33%。

具体来看,医疗健康主题基金、白酒基金和农业主题基金业绩表现抢眼。2019年半年报显示,博时医疗保健、广发医疗保健、农银汇理医疗保健、宝盈医疗健康沪港深3只基金收益率超过50%。其中,农银汇理医疗保健二季度末的股票仓位较高,仓位在91%以上,资产规模近16亿元,配置了22只股票,且前8大重仓股的占比都在5%以上,持仓集中度也较高。

博时医疗保健行业基金经理葛晨表示,新一轮带量集采在内的医药行业政策将陆续落地,但对市场的冲击预计有限,市场对带量集采的方向和幅度已经有一定认知,相关预期也已经反映在股价中。对于细分方向,在大环境没变的情况下,市场对医药行业的“核心资产”仍会追捧。

在消费主题基金方面,富国消费主题、易方达瑞恒等“大消费”主题基金领跑,今年以来收益率分别达到71.43%和68.72%。易方达瑞恒上半年的配置增加了机场、零售、食品饮料等板块,但整体持仓明显以食品饮料为主,在9成以上的股票仓位中,白酒占比最高。前10大重仓股包括五粮液、上海机场、格力电器等。

相对冷门的农业板块成为今年上半年部分基金避险的首选。重仓农业较多的代表性基金是银华农业产业、银华内需精选,2只基金由不同的基金经理管理,但都保持了重点持仓方向是农业,同时适当配置了消费股。

银华农业产业基金经理王翔表示,从2019年下半年看,宏观经济相关度较高的行业预期已经获得部分修复,而乐观预期不太现实。农业板块具有相对独立的周期属性,必需消费品行业增速稳定性较强,是其近期重点配置的方向之一。

本站郑重声明:“云掌财经”的新闻页面文章、图片、音频视频等稿件均为转载稿。如转载稿涉及版权等问题,请与我们联系,客服邮箱kf@123.com.cn,转载稿件仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同其观点或证实其内容的真实性。

商务合作 请点击这里

觉得财经热点不够全?
下载云掌财经APP看看

去下载