香港创业板新股疯炒5部曲揭秘:庄家获利倍计

10-14 07:35 云掌财经
香港创业板新股疯炒揭秘:庄家以数千万获利倍计。图片来源

香港创业板新股疯炒揭秘:庄家以数千万获利倍计

  10月14日消息,据香港经济日报报道,创业板新股暴升暴跌,港股沦“啤壳工场”之说广为流传。综合市场消息,近年港股市场出现数支专业庄家团队,啤壳不单为“卖壳”,更利用上市过程“先围飞、再散货”,放大“啤壳炼金术”回报。

  市场对创板诡异炒风关注日增,证监会行政总裁欧达礼(Ashley Alder)称,问题核心不在于主板或是创业板,而是否出现“走后门(backdoor listing)”,证监与港交所一直也有讨论。

  所谓“啤壳上市”,通常指公司获取上市地位,主要是为上市后炒股、“卖壳”铺路;“围飞”即代表上市时,入股(入飞)股东全由庄家控制,方便日后舞高弄低图利。据悉,整个围飞、啤壳操作,庄家一般出资约数千万元(港元,下同),获利随时以倍数计。

  创业板上市门槛低易掌握货源

  港股大升市期间,主板、创业板“壳股”有价有市,市传主板壳价4亿、5亿元,创业板2亿元,甚至流传有公司上市就是为卖壳铺路,为规避上市要求的公司大开“方便之门”,也令近年活跃“啤壳”团队过去一年积极工作,为近期创板风波埋下伏笔。9月起创业板新股甫挂牌,升幅以倍数计,半个月高位回落8、9成;狂升暴跌背后,明显触犯操纵市场法例。

  专业庄家首要是物色业务简单的公司协商上市,选以创业板出手,除上市要求较低,且可“全配售”方式发行,股东数目门槛也仅为100人。庄家可出资“围飞”,交由旗下“人头户”持股,掌握股份全数货源。

  事前准备万全后,股份挂牌即较配售价高出数倍、甚至数十倍,但成交极少。有市场人士指,开门爆红,过程只是庄家“mark价”。

  制造流通量诱散户大举散货

  随后庄家“打TURN(制造流通量)”,旨在吸引散户注意。当有散户入场,庄家随即大举“散货”,股价开始急跌,但股价仍远高于配售价,庄家仍能获取厚利。“由0.2元升至4元时,一般散户跟不到,当由4元跌一半时,散户就会觉得很抵,完全忘记招股价只是0.2元,一入场就接火棒。”有市场人士说。完成派货后,股份交投回复淡静,大股东虽未必参与其中,但等待一年“控股权不可转移”限制结束,股份再协商“卖壳”,大股东也有望从中套现,获取第二轮厚利。

  上述操作明显触犯市场操纵法例,但有了解监管人士指,均以专业团队操作,由“围飞”至制造流通量涉及人数、机构数目不少,大增证监搜证、举证难度。

  创板半新股高低上落以数十倍计,市场近期目光集中个别上市保荐人;但有投行人士提醒,不应忽视帐簿管理人角色。他指保荐人虽统筹上市过程、审查公司业务,但负责把股份分发予投资者由帐簿管理人主导,当中可能涉及“围飞”。

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