页面加载中...

云掌财经

云掌财经  让你更懂财经

上证指数 - -

创业板指 - -

深证成指 - -

上证50 - -

打开  APP

保险电商慧择保险拟赴美上市:两保险公司贡献40%营收,渠道费占营收五成

搜狐财经  1.25万阅读  2019-09-06 12:20:00

原标题:保险电商慧择保险拟赴美上市:两保险公司贡献40%营收,渠道费占营收五成

慧择投资控股有限公司(慧择保险)于当地时间9月4日向美国证券交易委员会(SEC)公开递交了上市申请,计划交易代码为“HUIZ”。摩根士丹利、花旗环球金融有限公司及中国国际金融香港证券有限公司为联席承销商。

图片源自慧择保险官网

慧择保险于2006年创立,2014年12月、2016年3月和6月分别完成A轮、B轮和B+轮融资。

早期,慧择保险在垂直论坛上推广针对骑行人群的人身意外保险,积累了第一批用户,此后开发了旅游险。2012年,慧择保险开始尝试将长期寿险产品互联网化,与重疾险、定期寿险合作。

今年上半年,寿险和健康险产品约占慧择保险经纪业务收入的89.8%,已成为慧择保险的主要收入来源。

截至今年6月,慧择保险已与67家保险公司合作,累计保险客户为580万人,通过其平台购买人寿和健康保险产品的保险客户的平均年龄为32岁。

图片源自慧择保险招股书

慧择保险未公布此次股票发行价格。公告显示,慧择保险全体董事和高管持股占比为49.9%,其中董事长兼首席执行官马存军持股16.1%。

2015年,马存军曾在接受媒体访时表示,五年后,中国市场应该有一个千亿市值的平台出现,“我希望是我们”。

间接销售占比74%

2017、2018年,慧择保险营业总收入分别为2.63亿元和5.09亿元,今年上半年为4.51亿元,同比增长148.34%。

2017年,慧择保险净利润为亏损9704.5万元,2018年扭亏为盈,至292.8万元。今年上半年,慧择保险盈利再现大幅增长,净利润为640.9万元,同比增长49.99%。

图片源自慧择保险招股书

从收入构成看,慧择保险收入主要来自经纪收入和其他收入。其中经纪收入是指从合作保险公司处获得的佣金,根据不同险种所对应的的费率,从客户支付给保险公司的保费中抽成。

2017、2018、2019年,慧择保险经纪收入分别为2.52亿元、5.04亿元和4.48亿元,占营业总收入比重的95.53%、98.96%和99.22%。

慧择保险在公告中表示,2018年,按营业收入贡献计算,两家最大的合作保险公司占其营业收入总额的40%,显示出较高的集中度。

公告未披露合作保险公司具体名称。“尽管我们不断寻求使我们的保险合作伙伴多样化,但不能保证集中度会进一步下降。”

图片源自慧择保险招股书

从渠道看,慧择保险的收入来自于直接销售和间接销售,其中间接销售为主导。

2017、2018年和今年上半年,慧择保险间接销售的寿险和财险合计收入为1.82亿元、3.82亿元和3.36亿元,占总营收的68.97%、75.08%和74.47%。

间接销售即指慧择保险与社交媒体意见领袖和一些金融机构等的合作。与慧择保险合作的意见领袖通常在专业领域有全职工作,比如保险精算师、医生和财务顾问;合作的机构主要是财富管理公司。

截至今年6月,与慧择保险合作的社交媒体意见领袖已逾1.75万个,同时,慧择保险还与3个金融机构进行合作。

公告更详尽地披露了慧择保险与上述渠道的交易模式:慧择保险为这些渠道提供保险行业和保险产品的信息类文章和报道,意见领袖等渠道依据他们的利益或粉丝、用户的需求来进行修改。如果粉丝或用户读了文章以后对某保险产品感兴趣,就会通过文内链接被导流至慧择保险平台。

“与渠道合作扩大了我们与潜在客户的接触面,也帮助了这些渠道商进行流量变现。”公告称。

慧择保险与用户流量渠道的协议一般为一至三年,并可续签。但同时,这种合作连结也存在风险。

“我们不能保证与流量渠道保持合作关系。如果流量渠道终止与我们的合作,不续签协议,选择与我们的竞争对手合作,或者因为监管要求而终止与我们的合作,我们可能会失去潜在客户,影响业务和运营效果。此外,如果我们的流量渠道失去了对其流量的影响,或者无法有效地将用户转换为我们的客户,我们的业务和运营结果可能会受到影响。”公告称。

渠道费用同比增154.79%

间接销售成为慧择保险主要收入来源的同时,也为其盈利增加了渠道费用的负担。

公告称,慧择保险向渠道支付服务费,通常是引流客户成交保费的一定百分比,具体费率依据谈判情况、关系以及预期贡献来确定,“我们无法提供服务费百分比的具体范围”。

公告显示,2017、2018年,慧择保险渠道费用分别为1.45亿元和2.86亿元,占间接销售收入的79.8%和74.8%,占总营业收入的55.05%和56.15%。

今年上半年,慧择保险渠道费用为2.5亿元,占间接销售收入的74.4%,占总营业收入的55.43%,占总营业支出的55.01%。金额较上年同期的9821.9万元同比增154.79%。

“我们在支付用户流量渠道服务费和广告费方面产生了巨大的开支。如果我们现有的一些流量渠道要求更高的服务费率,或者我们没有与他们协商优惠条款,或者没有找到新的用户流量渠道,我们的客户获取成本可能会增加,运营结果可能会受到不利影响。”公告称。

一面从保险公司处获得佣金,一面向渠道商支付半数收入作为服务费,慧择保险赚取渠道与保险公司的差价。以今年上半年为例,间接销售带来的营收为3.36亿元,支付的渠道费用为2.5亿元,中间赚取0.86亿元。

公告显示,与渠道合作时,最终保险交易都是在慧择保险的系统内完成,或因渠道本身不具备保险销售资质。“根据中国法律,除非持有监管机构要求的牌照,否则流量渠道被禁止销售任何保险产品”。(文/佟亚云)

本站郑重声明:“云掌财经”的新闻页面文章、图片、音频视频等稿件均为转载稿。如转载稿涉及版权等问题,请与我们联系,客服邮箱kf@123.com.cn,转载稿件仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同其观点或证实其内容的真实性。

商务合作 请点击这里

觉得财经热点不够全?
下载云掌财经APP看看

去下载