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剑指大健康商机 华宝大健康基金强势首发

酷基金  2604阅读  03-16 05:20

2019年以来,A股市场一扫去年颓势,迎来暖春行情。Wind数据显示,节后至3月14日,上证综指涨幅为14.23%,创业板指涨幅更是达到29.81%。数据显示,医药生物(申万)同期涨幅达20.75%。在人口老龄化加剧、消费不断升级的背景下,结合历史、海外的经验以及当前政策上的回暖,华宝基金认为,医药行业是所有工业企业中增速相对稳健的领域。在主动权益投资领域积淀深厚的华宝基金打造的又一医药主题力作——华宝大健康混合基金(006881),也在近期强势首发。该基金旨在精准捕捉未来中国医药(600056)领域的巨大商机,同时其拟任基金经理也是经验丰富的医药投资“老兵”——具有12年证券从业经验的华宝基金国内投资部副总经理光磊。

从大的背景来看,当前随着中国社会人口老龄化不断加剧,医药行业愈加成为“银发经济”的最大受益者。根据1月21日国家统计局公布的数据,我国2018年年末65周岁及以上人口占总人口的11.9%。同时,国家发展研究院的数据表明,65周岁及以上人口年均医疗花费已达到1072元,显著高于其他年龄人口。除了人口老龄化为医药行业带来较为确定的投资机会,近年来消费理念的转换和对健康生活的追求,也拉动人民对医疗、健康需求的加速增长,促使医药行业投资者拓宽投资范围,将生活健康和环境健康等居民的高层次健康需求纳入投资考量。

华宝大健康基金拟任基金经理光磊指出,在传统医药生物领域,2018年医药黑天鹅事件和医保局带量采购政策,给市场带来了不小的冲击。市场的过度反应使医药行业的估值溢价水平到达历史底部,给目前时点的医药行业投资带来了机遇。与此同时,这些事件和政策的影响刷新了投资者对医药公司的评估思路。

光磊表示,在规避风险、鼓励创新并同时兼顾公平的风向标指引下,拥有创新能力且规范运行的公司能更好的在市场中站稳脚跟,为投资者带来长期收益。新医疗产品和技术,特别是以基因检测、靶向药物和免疫疗法为代表的精准医疗的兴起,使人类对于疾病的认识和治疗进入新的阶段,将带来以生物科技为代表的新投资机会,看好创新药及其产业链、医疗器械、互联网信息化等高景气子行业。

12年的证券从业经历,光磊历经牛熊与A股市场风格的频繁切换。攻守兼备,投资可持续,寻找确定性。注重回撤控制,投资风格稳健均衡、追求安全边际,精选优质股票做中长期布局,同时兼顾投资组合的预期收益和安全性。光磊目前管理的华宝医药生物(240020)基金,历经多轮完整市场周期,业绩稳中有进。对比上证综指,在震荡市下超额收益较为显著。

2016年9月至今,两年半的时间里,光磊交出的答卷是值得被肯定的。他保持了和投资者分享投资思路、经验教训的好习惯,异常勤奋自律,能够感受到他对于持有人的尊重。在历次市场出现较大回撤的时候,光磊的产品即便仍有较高仓位,但回撤也控制得非常好,避险能力较为突出。

在光磊看来,未来投资组合的构建将不基于对市场风格的判断,虽然宏观环境的判断会对投资决策有一定影响,但总体而言投资还是以选择行业和优质公司为主,在综合考虑成长性、估值和可能的风险等因素的基础上,构建相对均衡的组合,而不以择时为主要投资方法。

好的产品是管理人和投资者互相成就的,“你若不离,我定不弃”太盲目,“你若不变,我定不弃”才是更为理性的做法。基金没有非卖品,只有那些不变初心、不断上进的基金经理才值得一路追随。

另外,需要特别指出的是,华宝大健康基金不简单侧重投资A股,还可灵活布局港股市场,其投资于港股通标的股票的比例为0%-50%。随着港交所拓宽上市制度,创新医药类公司将在港交所更为活跃,将聚集更多A股稀缺标的。不局限于内地A股市场的华宝大健康基金,将得以通过在沪港深三地市场精选创新医药主题相关的优质上市公司,谋求基金资产的中长期稳健增值!

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