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掘金港股新经济名将骆帅携新基南方港股通优势企业混合“登场”

《金基研》子语/作者 杨起超 时风/编审

近几年来,在港交所推行了一系列制度改革后,港股市场聚焦了大量优质资产,其市场结构获得优化,投资价值凸显。随着内地企业加速在港IPO以及海外中概股回归,目前港股已经成为投资中国新经济的“沃土”,内地资金纷纷通过港股通标的加速布局港股市场。

在此背景下,南方基金名将骆帅新作——南方港股通优势企业混合混合型证券投资基金(以下简称:南方港股通优势企业混合,A类份额代码:012588,C类份额代码:012589)即将于7月5日正式发行,为投资者把握港股通相关标的投资机会提供了有力抓手。

一、南下资金大量“进场”中概股回归,港股市场展现良好投资机会

在今年A股市场宽幅震荡的背景下,港股市场持续飘红,其资产配置价值凸显。

据东方财富Choice,截至2021年6月25日,今年以来恒生指数上涨6.06%,同期沪深300指数下跌1.06%。

从资金方面来看,当前南下资金正大幅流入港股市场。据东方财富Choice数据显示,截至2021年6月24日,今年以来南下资金成交净买入达3845.52元,南向港股通(包括沪港通下的港股通和深港通下的港股通)累计净流入3.03万亿元。大量资金的涌入大大活跃了港股市场。

从政策上看,近年来港交所制度改革,港股通标的范围不断扩大,优质中资公司纷纷赴港IPO,投资“寻宝”的机会更加丰富。

值得一提的是,一批海外优质“新经济”中概股加速回归,有望进一步催化港股行情。

此外,从估值角度看,当前港股的估值相对较低。东方财富Choice数据显示,截至2021年6月24日,恒生指数的市盈率PE估值为13.94倍,相比于沪深300的15.76倍和标普500的40.89倍明显偏低。股息率方面,目前恒生指数的股息率为2.75%,高于沪深300指数股息率1.66%。相较之下,港股投资性价比突出。

面对港股市场的投资机会,南方港股通优势企业混合为投资者借道公募基金布局港股市场提供了简单、便捷的工具。

据基金招募说明书,该基金的投资组合为股票投资(含存托凭证)占基金资产的比例范围为60%-95%,其中,投资于港股通股票的比例不低于非现金基金资产的80%。

二、混基名将骆帅掌舵,任职期间最佳回报达139.64%

混合型基金作为主动管理型基金的一种,其业绩表现很大程度上依赖于基金经理经理的管理能力。因此,基金经理的个人综合能力尤为重要。

而此番出任南方港股通优势企业混合基金经理的骆帅,系公募基金行业里的翘楚,其曾多次获得金牛、明星、晨星等权威大奖。

从履历来看,骆帅毕业于清华大学管理科学与工程专业硕士,2009年7月加入南方基金,历任研究部研究员、高级研究员、基金经理助理。2015年其开始担任基金经理,至今已有12年从业经历,6年公募基金管理经验。

据东方财富Choice数据显示,目前骆帅旗下共管理着7只基金产品,现任最多管理的基金类型为偏股混合型。

其中,南方优选成长混合是其代表性作品,长期业绩优异。东方财富Choice及公开数据显示,骆帅从2015年开始挂帅南方优选成长混合基金,任职时间超6年。截至2021年6月24日,南方优选成长混合A任职回报高达139.64%,年度回报率为15.62%。此外,截至2021年6月24日,该基金近3年、近1年的涨幅分别为100.85%、29.95%,均跑赢沪深300和同类平均。

值得一提的是,南方优选成长混合荣获晨星(中国)2020年度混合型基金奖,在当时精选参评的290只混合型基金中,骆帅管理的南方优选成长混合是唯一一只获此奖项的混合型基金产品,该奖项“含金量”可见一斑。

除了投资回报,基金经理管理的产品规模也是该基金经理综合投资能力的体现,截至2021年6月24日,骆帅管理的产品规模合计超过330亿元。

在投资风格方面,骆帅表示,他是建立在行业均衡基础之上的成长风格,行业上比较均衡,没有在某一个方面特别集中,基本是偏成长股的投资思路。

三、聚焦港股市场新经济领域,分享中国新经济崛起红利

除了瞄准港股通标的,优势企业是南方港股通优势企业混合的另一主题。

据基金招募说明书,该基金的投资组合中,投资于该基金定义的“优势企业”主题的证券不低于非现金基金资产的80%。

骆帅表示,南方港股通优势企业混合将重点关注估值合理,成长性优、勇于创新的优质企业。

而关于优势企业如何界定,基金招募说明书显示,优势企业指的是具备竞争优势和长期增长能力,且治理机制良好、财务状况稳健良好、估值水平相对合理的企业。

展望港股市场,骆帅认为,港股市场是投资中国新经济的沃土,港交所主板中科技、医疗、消费等新经济板块市值近几年有较大幅度的提升。

与此同时,目前港股市场已经汇聚了一批较为杰出的新经济公司,而且仍有更多新经济公司即将登陆中国香港市场。

在具体投资方向方面,骆帅表示,南方港股通优势企业混合的投资方向也将集中于科技、医疗、消费和现代服务业等新经济领域,分享中国新经济崛起的红利。

混合型基金的投资风险跟股票与债券配置的比例大小有关,偏股混基风险较高预期收益率也较高。目光放回南方港股通优势企业混合,该基金风险等级为中风险(R3),认购期为2021年7月5日至2021月7月9日,期望通过长期且持续的投资获得高于平均水平的回报的投资者可关注。

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