8月27日，宁波银行用于补充核心一级资本的120亿元配股募资获核准。这标志着在不久的将来，这家区域银行将有巨量资金填充公司弹药库。

如果再叠加7月13日新发行的10年期35亿元二级资本债券，宁波银行在今年已募集155亿元的资金，用来填充公司资本金。

这番操作，在一众区域银行里实为罕见。背后原因，或源于其在疫情下依然交出了一份不错的成绩单。

众所周知，此前监管呼吁银行等金融机构在疫情特殊期间，服务政策目标，加大放贷与敢于放贷。而当时极少部分一线经营机构畏首畏脚，放大不利因素影响，甚至担心资产质量有恶化风险而裹足不前。

但实践来看，结果比预期要乐观的多。在让利实体、服务好政策目标之后，银行目前整体的资产质量被资本市场广泛认可。

那么，回过头来，我们要问，为何银行业在不利因素下能够稳健逆势扩张？

宁波银行是其中的典型代表。借着半年财报数据出炉，我们来探一探这家区域银行到底是如何做到的。

资产规模端

“大零售”战略见成效，个贷余额首次突破3000亿元

截至2021年6月底，宁波银行总资产1.83万亿元，较2020年12月末的1.62万亿元增长12.72pct；资产规模绝对值增加了0.21万元。

按其现在的增速，大概率在2021年年末，总资产规模将突破3万亿元。

贷款余额方面，截至2021年6月底，客户贷款及垫款本金余额7958亿元，较2020年12月末的6877亿元增长15.72pct。

其中个人贷款余额首次突破三千亿元达到3091亿元，较2020年的12月末2616以亿元增长18.15pct，公司贷款首次突破四千亿元达到4240亿元，较2020年12月末的3698亿元增长14.61pct。

从增速来看，个人贷款余额增速明显高于对公贷款规模则增速。

从结构占比来看，个人贷款余额占总体贷款余额的比重达到38.85%，较年初提升0.8pct，较2019年年末提升25pct，公司依托金融科技实施的的大零售战略初见成效。

个人贷款拆结构来看：其中个人消费贷款余额1984.24亿元，占总贷款余额的比重为24.94%，金额较年初增加200亿元，占比较年初下滑1pct。

个体经营贷款余额767.42亿元，占总贷款余额的比重为9.64%，金额较年初增加167.29亿元，占比较年初提升0.91pct。

个人住房贷款余额339.9亿元，占总贷款余额的比重为4.27%，金额较年初增加107.28亿元，占比较年初提升0.89pct。

从贷款余额的绝对值及占比来看，个人消费贷款发展迅猛，虽然占比有所下滑，但是绝对值规模依然是个人贷款余额增长最大的业务，这也符合公司借助金融科技，加快完善线上化、场景化、智能化服务布局，以数字化转型强化专业化服务能力，推动个人贷款较快增长的“大零售”战略。

风险管理端

不良持续在低位，拨备覆盖率超500%

不良贷款余额方面，截至2021年6月底，宁波银行不良余额62.72亿元，较年初的54.56亿元微增8.16亿元。

不良率方面，近三年维持在0.8%以下，2019年末为0.78%，2020末及2021年6月底均为0.79%。

考虑到2020年疫情之后，疫情等因素不可避免地会抬升对外贷款不良率。而宁波银行在对外贷款规模保持双位数增幅的同时，不良率较疫情之前仅增加0.01pct，风险管理不得不说做得还不错。

在应对不良的拨备上面，可谓十分稳健。

来看贷款拨备率，近三年贷款拨备率一直维持在4%的高位，2021年6月、2020年、2019年三年的拨备覆盖率分别为4.02%、4.01%、4.1%，考虑到其不良贷款率还不到0.8%，折算到拨备覆盖率这个指标来看，同期的拨备覆盖率分别为510.13%、505.59%、524.08%，这个数据不仅远高于监管要求的大于等于150%，在同业当中也算是风险审慎的“模范生”了。

经营端，个贷利息收入占比显著提升，非利息收入增速喜人。

经营业绩方面，2021年上半年，宁波银行录得营收250.19亿元，同比增长25.21%，录得净利润95.19亿元，同比增长21.37%；加权平均净资产收益率17.49%，同比提升0.02%。

拆分收入结构来看，2021年上半年，录得传统业务的利息净收入159.83亿元，同比增加28.72亿元，增长21.91%，录得中介服务的非利息收入90.36亿元，同比增加21.66亿元，增长31.53%。

利息收入当中，公司一般贷款利息收入216.83亿元，占全部利息收入的 67.40%，同比增加 37.82 亿元，增长21.13%，分对公贷款与个人贷款来看，个人贷款贡献的利息收入增长迅猛，2021年上半年贡献104.73亿元利息收入，较去年同期的75.13亿元同比增长39.4%，占一般贷款利息收入的比重由2020上半年的41.96%提升至2021年上半年的48.3%，接近50%的关口。

非利息收入当中，手续费及佣金净收入录得33.74亿元，较去年同期的33.97亿元同比减少0.23亿元，同比下滑0.68%。

具体细分来看，除银行卡及咨询类业务净收入下滑以外，手续费及佣金净收入其他个细分类业务均呈现增长的态势，特别是代理类业务，2021年上半年录得收入22.94亿元，同比增加3.96亿元，而该细分业务收入增加的主要原因在于公司代客理财、代理基金、代理保险等财富管理手续费收入较快增长所致。

另受益于公司资产托管业务稳步发展，易托管品牌价值与客户影响力持续提升，2021 年上半年公司实现托管类业务收入2.39 亿元，同比增长 39.77%。

对比上述两类业务的发展不难得知，宁波银行在财富管理方向上持续发力，其所带来的经济效益也在逐步得以显现。

结语

解读其半年财报不难发现，宁波银行无疑交出了一份令市场满意的答卷，但经营活动现金经流入的大幅下降等隐形风险，也需要多加注意。不过未来在其大零售战略定位及数字化金融科技的助力下，区域龙头银行3000亿市值之路，还是值得期待的。