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顺丰不拼价格拼速度:“8小时急送”能否赢回市场?

当下,快递行业竞争日趋白热化,曾被称呼“快递一哥”的顺丰也没有了绝对的优势。

不久前,顺丰控股002352 )发布三季报,前三季度公司实现营业收入为1358.6亿元,同比增长23.97%;归属于上市股东的净利润为17.98亿元,同比下滑67.89%。

反映到资本市场上,在今年2月,顺丰股价曾涨到124元的历史最高点,市值也一度达到5336亿元,创下历史新高。半年多之后,顺丰股价已经大不如前,截至11月5日收盘,顺丰报收62.88元,股价几乎腰斩,市值仅为2864亿元。

顺丰失势的源头

顺丰的颓势显现于2021年初,今年第一季度,顺丰业绩“雷暴”,亏损10亿的成绩单让不少投资人感到意外。

虽然第二季度顺丰表现抢眼,让上半年成功扭亏为盈,但结合第三季度财报,顺丰的危机并没有完全过去。

今年1至9月份,顺丰实现归属于上市公司股东的净利润17.97亿元,同比下滑67.89%。顺丰在2020年取得73.26亿元净利,几乎与三通一达76亿元的净利总和持平。然而2021年,从一季度巨亏9.89亿元,到如今前三季度净利润同比下滑近七成,整体来看,业绩确实没有反弹起来。

为何曾经快递行业最会赚钱的公司,如今越来越不赚钱?通过财报可以看出,顺丰利润降低,主要是因为顺丰加大了基础建设支出,当然,也与顺丰降低运费有不小的关系。

业内人士指出,顺丰业绩之所以持续低迷,与顺丰介入通达系的下沉市场不无关系。价格战和开拓新业务推出新产品,都会带来成本大幅蹿升。

快递行业的价格战在去年以来愈演愈烈,快递单票价格已经从2007年的28.5元下滑至2020年的10.55元。而在其中,占快递业务量较大比例的电商快递增速较快,且同质化竞争严重,于是,价格竞争成为了它们扩大份额的主要手段。

尤其是去年以来,极兔横空出世,以更加低廉的价格搅局,引起了市场极大的争议。“通达系”也被这只兔子搞得不知所措,快递派费甚至一度直接探底至不足1元。

顺丰,也未能从中幸免。虽然顺丰经济快递在2020年营收同比增加64%达441.48亿元,占总营收比例达到28.67%。但低价电商件拉低了顺丰的单票收入,长期激烈的低价竞争让顺丰陷入成本压力增大的艰难转型期,由此出现了2021年亏损的境况。

比价格更比服务

长期以来,国内快递行业同质化严重,价格战成为各家快递公司抢占市场份额的主要手段,公司的盈利水平、快递员的平均派费不可避免地受到影响,行业陷入恶性循环。

近日,各大头部快递公司陆续发布三季度财报,增收不增利的情况仍在持续。

从营收来看,今年前三季度,圆通营收同比增长30.41%,顺丰同比增加23.97%,韵达同比增加23.88%,申通增长14.95%,增长势头相当可观。

但从归母净利润来看,申通同比降幅达到了4671.20%,顺丰的降幅为67.89%,韵达降幅为23.41%。

由此,打破价格战僵局、寻求盈利点,成为快递行业的首要诉求,而产品差异化可能是一个重要手段。

针对部分用户的特殊需求,顺丰近日就上线了一项高端新业务——“专享急件”业务。

根据官方公布的信息显示,专享急件是为用户提供可运输常温/温控货物高价值货物的异城快件高时效寄递服务,可承接含药品、温控疫苗、工厂零配件等托寄物,承运起重为30kg。

而在运送方式上,这一服务是顺丰速运与专业合作方联运,收派过程将采取“专车取件+下一个航班/高铁+专车派件”的最快运输方式,可实现8至16小时送达。

此外,中通也在前不久推出了“定时派送”的增值服务。

业内人士认为,长年价格战已使各大快递公司不堪重负,竞争重点开始向服务质量转移,差异化服务,或许会成为快递公司“破局”的新手段。

长城证券分析认为,顺丰目前正在完善产品分层,调优产品结构并提升产品定价能力,从而修复盈利能力。

不过,差异化服务究竟能给行业带来多大改变,首先要看高附加值产品能形成多大的市场规模。从顺丰专享急件的介绍看来,目前这一项目仍然是小范围试水,能否大面积推广仍有待时间考验。

寻觅“第二曲线”

要知道所谓的物流并不等同于快递,二者之间是包含关系,除了快递之外,物流还可以包括同城配送、冷运、快运以及供应链业务等等。

此前,王卫一直强调,顺丰是一家物流公司而非快递公司,在快递业务之外,供应链、快运物流等业务逐渐在财报中逐渐有了存在感。

数据显示,2020年,顺丰的供应链业务不含税营业收入71.04亿元,同比增长44.45%。不过,相较于国内供应链管理外包市场约2万亿的市场规模,该体量仍较小。

值得一提,2016年,即时配送领域竞争加剧,或许是出于防守的需求,顺丰同年进入该领域,针对中高端餐饮、商超细分市场提供1小时达的配送服务。

今年5月28日,顺丰控股曾发布公告称,拟分拆控股子公司杭州顺丰同城实业股份有限公司(简称“顺丰同城”),并赴港交所主板上市。

在招股书中,顺丰同城定义自己为“独立第三方即时配送服务供应商”,并且做到市占率第一。但在“独立第三方”之外,顺丰同城面临的竞争对手,更多的是美团配送、达达、点我达等与电商平台绑定的企业。

而根据西南证券调研数据,2020年即时配送行业,已经呈现出美团配送(市占率为47.2%)与阿里系点我达、蜂鸟(市占率为20.7%)的双寡头垄断格局,此外达达的市占率约为4.1%,顺丰同城则仅为1.2%。

显而易见,顺丰同城的发展,还需要投入更多资金、更多时间。

由此也可以看出,快递企业的多元化扩张之路还在进行,但生态的建立、集团作战的模式,需要持续投入大量资金,需要更多时间积淀,并不是短时间内便可以看到结果的。要等到第二曲线可以贡献大规模营收的前提是,主业务在竞争激烈的快递行业中,能够安全活下来。而这一点,从业绩上来看,顺丰仍然被同业竞争者所牵制。


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