据高工产研锂电研究所(GGII)统计数据，2021年中国锂电池出货量为327GWh，同比增长130%。

预计2022年，中国锂电池出货量有望超600GWh，同比增速有望超80%。预计2025年中国锂电池市场出货量将超1450GWh，未来四年复合增长率超过43%。

从技术路线来看，磷酸铁锂电池因其性价比优势明显、安全性更高以及相关终端车辆销量提升等因素，占比大幅提升达52%，三元锂电池占比48%。从主要应用领域来看，1消费电子贡献稳定电池装机。

2021年消费锂电产量为72GWh，同比增长18%，预计2021-2025年中国消费电子出货量CAGR维持6.2%。

01

电化学储能进入快车

2021年国内储能电池出货量为32GWh，同比增长146%，电力储能市场快速增长是带动国内储能锂电池出货量增长的主要原因。新能源汽车渗透率快速提升带动动力电池出货量大幅增长。

2021年国内车用动力电池出货量为220GWh，同比增长165%，占国内锂电池市场总体出货量的69%，远超其他应用领域，且有望进一步增长。

根据公安部数据，截至2021年底全国新能源汽车保有量达784万辆，占汽车总量的2.60%，较比2020年增加292万辆，增长59.25%，近五年均呈现高速增长态势。

由此可见，锂电池市场存量规模巨大且持续高速增长，将带动电池后周期行业——锂电池回收利用行业的持续景气发展。

日前，研究机构EVTank联合伊维经济研究院共同发布了《中国废旧锂离子电池回收拆解与梯次利用行业发展白皮书(2022 年)》。

白皮书数据显示，2021年中国理论废旧锂电池回收量高达59.1万吨，其中废旧动力电池理论回收量为29.4万吨，预计2026年中国理论废旧锂电池回收量将达到231.2万吨，理论市场规模将达到943.2亿元。

由此可见，国内锂电池回收行业发展迅猛，市场空间巨大。

02

新能源汽车提升锂电池需求

随着国家加大在智能制造行业方面的政策扶持力度，近几年我国智能制造装备行业规模保持较高速的发展。汽车制造业为国民经济的重要组成部分，汽车制造业也是近现代工业中生产装配线应用最早、生产装配技术最为成熟的产业。

随着生产装配线百余年的发展，汽车制造业成为自动化、智能化程度最高的制造产业之一，因此汽车智能制造装备需求量较大，对装备的智能化技术和工艺要求很高。

2021年，在疫情反复、内需不足和供应链紧张的背景下，中国汽车工业逆势实现了正增长。根据中国汽车工业协会统计数据，2021年全国汽车产销分别完成2,608.2万辆和2,627.5万辆，同比分别增长3.4%和3.8%，结束了2018年以来连续三年的下降局面。

新能源汽车为汽车行业最大亮点。2021年中国新能源汽车产销量分别为354.5万辆和352.1万辆，同比均增长1.6倍，市场渗透率提升至13.4%，销量连续7年位居全球第一。

传统燃油车市场因国六标准的出台和实施带来车型更新换代及相应产线改造升级的需求;另一方面，新能源汽车产业蓬勃发展带来汽车产业新资本的进入，推动汽车整车制造业新一轮固定资产投入。

从车企层面来看，传统车企谋求转型发展，均已宣布新能源汽车规划，其将通过新建产线或改造原有产线，加速布局新能源汽车产能;新势力造车持续扩产，已迅速抢占市场先机。

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智能装备行业需求提升

据不完全统计(wind数据)，国内主要汽车整车制造商2021年上半年固定资产投资增长率均值为20%。汽车整车制造业的固定资产投资整体水平持续增长，占据固定资产投入比例较高的装备投入亦呈现持续增长态势。

新能源汽车领域投资额保持高增长，据研究机构统计，国内已公布将于2022年及以后投产的新能源汽车规划产能达542万辆，投资额高达2,761亿元。

工信部发布的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》指出，到2025年新能源汽车竞争力明显提高，销量占当年汽车总销量的20%。

到2030年，新能源汽车形成市场竞争优势，销量占当年汽车总销量的40%。预计中国新能源汽车渗透率将持续提升，带动新能源汽车智能装备行业需求提升。

此外，随着国内汽车市场竞争日趋激烈，车企更加注重服务和成本效益，进口替代成为国内汽车智能装备市场的发展趋势，成为国内智能装备制造业不断升级的重要驱动力。

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废旧电池再生成必然趋势

2021年“加快建设动力电池回收利用体系” 首次写入政府工作报告。在2020年11月发布的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》提出，要完善动力电池回收、梯级利用和再资源化的循环利用体系。

同时，加强动力电池全生命周期监管。支持动力电池梯次产品在储能、备能、充换电等领域创新应用。加强余能检测、残值评估、重组利用、安全管理等技术研发。

随着中国新能源汽车进入快速发展新阶段，动力电池的回收利用关乎我国新能源汽车行业的可持续发展，废旧电池通过再生利用实现“一材多用”成为必然趋势。

从环保角度来看，废旧动力电池若未妥善处置将存在较大的环境风险，钴、镍、铜等重金属会对人类健康和生态系统带来损害。同时，相比原生矿产资源，使用再生材料将有效降低碳排放，是实现新能源 汽车、动力电池产业双碳目标的重要手段。

从资源角度来看，动力电池中含有大量可回收的高价值金属，如锂、钴、镍等，能够在一定程度上增加国内资源供给，有保障我国资源安全的重要意义。

随着电池退役高峰到来，产业链上下游企业均在积极开展电池回收再利用业务布局。

05

电池回收巨大产能需求

根据工信部分别于2018年9月、2020 年12月、2021年12月的发布的三批《符合<新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件>企业名单》，合计共涉及47 家符合国家行业标准的企业，其中梯次利用22家，再生利用21家，同时具备梯次利用及再生利用资质的企业有4家。

参与企业主要可分为四类:电池生产制造商、电池材料制造商、汽车整车制造企业及第三方回收利用企业。据东吴证券不完全统计，白名单企业预计2022年产能供给约为103万吨/年废旧锂电池处理量。目前行业内企业产能仍主要用于处理消费类电池、电池 厂生产废料以及粉料。

随着动力电池退役高潮的临近，且锂电池出货量持续高增长，电池回收行业未来将有巨大产能需求。2021年，锂电池上游原材料价格大幅上涨，提高了锂电池回收的经济价值，有助于改善回收企业的盈利能力。

锂电池循环利用成为了缓解上游原材料供给紧缺的有效途径，一定程度上能够稳定资源供给，从而稳定金属价格，护航新能源相关产业稳健增长。

总体来看，锂电池回收循环再利用有极大的意义和必要性，锂电池回收产业未来发展空间巨大。