撰稿\枫

今日，申万二级半导体板块（801081）上涨0.59%，成为为数不多的几个飘红板块。

消息面上，7月24日，美国新一轮关税措施正式生效，对华科技领域施压持续加码。外部压力反而强化了半导体设备自主可控的紧迫性，国产替代逻辑进一步固化。

此外，国内存储芯片龙头长鑫科技将于7月27日登陆科创板，成了今日设备材料环节集体走强的关键催化。

更为关键的是，多家半导体公司提交了中报业绩预喜公告。如：7月中旬，通富微电率先提交了一份非常强劲的半年度业绩预告，预计实现归母净利润16亿元-18亿元，同比增长288.26%-336.8%；扣非净利润7亿元-8亿元，同比增长66.49%-90.28%。

7月23日晚，晶晨股份（688099.SH）亦披露了一份漂亮的业绩预告，预计25H1实现营收43.91亿元左右，同比增长31.85%左右；归母净利润6.08亿元左右，同比增长22.44%左右；扣非净利润5.6亿元左右，同比增长22.54%左右。

其中，26Q2，预计录得营收24.96亿元左右，同比增长38.59%左右；归母净利润4.35亿元左右，同比增长40.98%左右；扣非净利润3.98亿元左右，同比增长38.57%左右。

如若相较26Q1，晶晨Q2三项指标将分别增长31.66%、151.02%和146.11%左右，可谓让人为之眼前一亮。

在业绩利好的加持下，7月24日，晶晨股份上涨6.45%（盘中一度涨超10%），通富微电放量大涨9.77%。

作为较早从事系统级SoC芯片研发、设计和销售的高新技术企业，晶晨股份主要产品包括智能多媒体及显示SoC、AIoT SoC、通信与连接芯片、智能汽车SoC及其他芯片。

根据弗若斯特沙利文报告，按2024年的相关收入计，公司在专注于智能终端SoC芯片的厂商中位列全球第四，在家庭智能终端SoC芯片领域位列中国大陆第一、全球第二。

2025年是端侧智能技术快速发展年，晶晨不断推出契合市场需求的芯片产品，当前公司各产品线已有超过20款芯片搭载自研端侧智能算力单元。

值得一提的是，2025年，也是公司新产品大规模商用年，多个重点投入的战略性产品实现规模化商用。

其中，6nm芯片2025年实现销量近900万颗，已通过大规模商用验证；Wi-Fi6芯片2025年实现销量超700万颗，在W系列中占比已超过37%（去年同期近11%)；智能视觉芯片2025年实现销量超400万颗，同比增长超80%。

晶晨已将6nm制程技术进一步应用于即将推出的更高算力、更广应用范围的通用端侧平台产品。2026年，预计6nm芯片出货量有望突破3000万颗，预计Wi-Fi6芯片出货量有望突破1000万颗。

根据晶晨最新的这份业绩预告，2026年上半年，公司主力产品持续放量，电视SoC芯片产品在国内外客户的份额稳步增长，高端电视SoC产品在多家头部终端品牌客户的导入进程加速，且为应对成本上涨，公司对全线产品售价进行了合理调整，实现量价齐增。

新产品方面，公司6nm高算力通用AI端侧平台芯片产品（A311Y3）于4月底回片，在第二季度业务拓展迅速。凭借产品卓越的算力与功耗表现，已在多元化AI应用场景的探索上取得了显著进展，已成功立项数十个，终端应用覆盖了AINAS、算力卡、智能平板、机器人、工业控制、智能汽车及大屏商显等多个高景气赛道。

晶晨这份2026年中报业绩预告本质上回答了市场最关心的两个问题，在SoC内部分化、存储涨价带来成本压力的当下，主业能否维持量价齐增？端侧AI芯片能否从“概念”走向“放量”？

晶晨预计2026年第三季度环比第二季度保持增长态势，2026年全年营收及利润将创下历史新高。

不过，晶晨所处的赛道也具有很大的周期性质，2019年8月上市以来，它已历经两轮牛熊。

2024.2.5-2026.5.19，它的股价由39.83元一路涨至122.98元，累计上涨了208.76%。这已经在很大程度上price in了公司的业绩。

来源：泡财经