【20260904午评】年线再冲击未果 破局仍需硬科技支棱起【盘面】周五沪深两市双双高开，盘初硬科技共振反弹，双创板领涨，不过随着权重股走高，双创板大幅回落，科创板更是中阴调整，大消费，农林牧渔，军工等涨幅居前，截至午间收盘，两市涨停45只，跌停2只，绿盘个股数量不足三成。【技术分析】早评中讲到：“回顾年内市场节奏，七月市场深度调整释放系统性风险，八月二次探底完成最后一轮情绪杀跌与估值夯实，两轮调整充分消化了场内利空、修复了估值泡沫，进入九月后，市场风险偏好逐步回暖，叠加底部量能持续萎缩的技术特征，本轮变盘行情向上突破的概率大幅高于向下回调”，上午大盘冲高回落，小幅收涨，表现尚在预期范畴之内。量能上看，沪指半日成交额5603亿元，较昨日半日5158亿元有明显放大，在年线附近再度上演激烈多空分歧，放量本身并不是坏事，放量是指数向上突破的必要条件，但量能只是基础，更核心的问题是谁来引领大盘完成突破。如果依靠银行板块拉动指数，近期银行板块持续走强、屡创年内新高，理论上大盘早就借机打开上行空间，现实却是指数持续维持弱势震荡，权重搭台却缺少唱戏的资金，存量博弈下单一金融权重很难独立带动市场走出趋势行情，这也意味着本轮指数想要真正突破箱体，重担大概率还是要落到科技板块身上，硬科技才是当前市场赚钱效应的核心保证。回顾近期盘面不难发现，即便权重推高指数，行情也很难走远，很容易形成指数虚涨、个股普跌的割裂局面。反观硬科技赛道，涵盖算力、半导体、先进封装、AI 硬件等细分方向，板块容量足够大，个股数量众多，一旦形成板块性行情，能够批量制造赚钱效应，吸引场外增量资金持续进场，形成资金与行情的正向循环，这也是当前市场最需要的状态。当然也要客观看待当下的分歧，年线作为牛熊分水岭，本身就是多空争夺的关键位置，放量分歧说明场内资金博弈加剧，多空双方在这里持续交换筹码，震荡磨底的过程注定煎熬，很多人会在反复拉锯中动摇信念，被盘中波动洗下车。交易本就是孤独的长跑，坚定正确逻辑的永远只是少数人，当前阶段不必急于预判马上突破，重点持续跟踪两点，一是量能能否持续维持高位，二是硬科技板块能否走出持续的主线行情，只有硬科技重新凝聚市场合力，带动赚钱效应扩散，大盘才有机会摆脱当前弱势震荡格局，真正完成年线位置的有效突破，在主线没有明确企稳走强之前，依旧保持耐心，静待主线信号落地。【策略】沪指技术支撑：3939点，技术压力：3975点， 创业板技术支撑：3315点，技术压力：3350点；午后关注点：液冷，两市新股申购：0。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

现在行情已经不像6月份那样，可以做趋势去格局，存量博弈阶段，减少频繁的短线操作，转而去中线做T，在震荡行情中，持仓也是一种策略，持仓并不是一成不变，而是避免短线的不确定性。为什么还是以低位的科技股为主？因为业绩这块不需要担心，同时产业链也更容易出消息，即使短期内情绪受到压制，不过中长期仍是全球的投资热点。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

午评：耐心等待好的加仓做T机会 上午大盘冲高回落，成交量依然不是太理想。目前的环境，只要不放量，上涨很难有持续性，所以操作上，不能麻痹大意。后市，如果出现大的调整，反而是一个很好的加仓做T机会。所以控制好仓位继续等。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

指数又跳水了，美股科技股反弹，A股今天还是没跟，早盘科技股高开低走，现在指数也回落了，可见情绪比较谨慎，行情也不适合去追热点，多尝试高抛低吸，以及做T，前提是控制住仓位，以及频率不要太高，个股不需要每天都去做，如果波动比较小白白损失手续费，甚至一个不小心做反的话，就非常难受了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

大盘短期整体安全，所以即使指数翻绿，出现持续大跌风险的概率也比较低，但大涨的难度也比较大。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

科创板九月开门4连跌，作为市场的风向标，科创板不企稳，大盘冲击年线和4000点希望不大，银行迟迟不能走出头部，科创就迟迟难现大底。【声明：本文所提到的#A股#投资观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。】(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

坚守自己的原则，坚守自己的系统，继续等。不大跌，不加仓手里的股票。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

传媒互联网，游戏领跑，AI应用成为核心主线！板块概况：2026上半年传媒互联网分化运行：游戏景气度遥遥领先，国内游戏及自研出海收入保持高增，出海爆款叠加买量ROI优化抬升盈利；广告营销平稳运行，AI赋能+出海是主要增量；数字媒体温和修复；影视院线大盘承压，仅暑期档小幅回暖，AI短剧逆势高景气；出版板块短期承压，依靠充沛现金流和稳定分红防御。细分主线及标的：- 游戏：产品周期叠加全球化扩张：恺英网络、世纪华通、昆仑万维、三七互娱；- AI应用（AI短剧、AI营销、企业AI）：中文在线、汇量科技、腾讯控股、哔哩哔哩；- 广告营销：蓝色光标、分众传媒；- 影视院线、出版：以结构性机会为主，整体景气偏弱；总结：板块聚焦两大方向：一是低估值、成长性确定的全球化游戏龙头；二是商业化落地加速的AI传媒应用标的。影视、出版仅存在局部机会。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

权重护盘依旧，双创冲高回落拖累情绪！ 银行股低开高走，继续承担护盘角色；双创板块冲高之后承压回落，科创板率先翻绿，市场整体重心逐步下沉。 早盘不错的开局没能守住，本质还是存量博弈下资金快速兑现。科技方向脉冲式反弹，缺乏增量资金接力，持续性偏弱。后市紧盯科创板能否止跌修复；若持续走弱，大盘大概率延续震荡反复，短线保持谨慎，不盲目追涨。 (特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

两次止盈超12%，下一只券商个股的机会在哪里，更多市场机会私信我！！(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

银行股低开高走，双创板冲高回落，科创板率先翻绿，整个市场重心整体下移，好好的开局，又被搅成一坨。【声明：本文所提到的#A股#投资观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。】(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

点评大盘：虽然大盘目前是反弹的，但是成交量依然不理想，这种环境只能拆除西墙，东西补西墙，板块轮动还是非常快。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

华为Mate90回归5G，射频前端迎来最大增量！华为Mate90系列新机入网，机型重新标注为5G数字移动D话机，标志华为手机5G正式回归。5G多载波聚合对PA、滤波器、射频开关、LNA、L‑PAMiD需求量大幅提升，单机射频前端价值量显著抬升，手机射频前端成为Mate90最重要增量赛道。武汉凡谷002194：老牌射频滤波器龙头，本身是华为基站射频器件核心供应商；通过参股武汉光钜切入手机BAW体声波滤波器赛道。武汉光钜是国内少数BAW滤波器IDM企业，自有国内首条8英寸MEMS‑BAW晶圆产线，自研GBAW产品已导入主流手机品牌。总结：这条主线的核心看点，是华为5G手机回归带动国产BAW滤波器的导入放量；注意武汉凡谷对武汉光钜仅为参股，BAW滤波器尚未确认大批量进入Mate90供应链，当前更多属于事件催化，后续重点跟踪新机出货量及BAW实际供货落地情况，切勿追高。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

软件开发板块走强，AI应用端集体反弹！软件开发板块持续拉升，四方精创、英方软件涨停，艾融软件涨超15%，科蓝软件、鼎捷数智、泛微网络等跟涨。这一轮上涨主要集中在金融IT、信创安全、企业数字化软件，属于算力硬件走强之后，资金回流AI软件应用端的修复行情。目前仍是存量资金轮动，持续性要看后续量能能否跟进，短线不宜追高。 (特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

昨晚美股大涨反弹，今天A股直接高开开盘就打掉前几天向下跳空缺口，穿云的新老朋友们目前表现怎么样呢？云掌私信有惊喜喔，懂得自然懂！(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

金刚石散热：AI高热功耗催生新材料赛道，2026定为产业化元年！ 产业逻辑：高端AI芯片功耗突破2300W，铜铝散热逼近物理上限。金刚石热导率可达铜的5倍以上，热膨胀系数匹配硅基芯片，是唯一覆盖节点‑封装‑模组三级散热的新材料；英伟达Rubin平台、台积电、AMD均已导入金刚石散热方案。国内人造金刚石产能占全球95%，集中在河南；国产MPCVD设备大幅降价，为产业化铺路。 产品路线：当下落地最快的是金刚石‑铜复合材料；单晶/多晶纯金刚石性能更强，但成本高、良率受限，仍在小批量阶段。多家机构对2030年市场空间测算分歧较大，但共识一致：基数极低，中长期空间弹性巨大，2026年样品验证，2027年有望迎来放量。 三条核心主线及龙头！1、MPCVD设备自研一体化（产业链价值最高）：国机精工、晶盛机电；2、金刚石铜复合散热，产业化进度最快：黄河旋风、沃尔德、中兵红箭；3、大尺寸单晶/多晶热沉片：四方达、力量钻石；黄河旋风建成国内首条8英寸多晶热沉产线，通过华为验证；四方达海外客户小批量供货；力量钻石通过英伟达实验室测试。注意：目前整个行业仍是送样、小批量阶段，没有大规模订单落地，散热业务对业绩贡献很小。主要风险：1、大规模量产进度不及预期，良率、大尺寸晶圆一致性有待突破；2、金刚石铜、纯金刚石两条路线存在路线博弈；3、板块短期涨幅较大，股价已经提前透支远期预期；4、行业高耗能，电价政策直接影响成本。 (特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

集合竞价来看，两市涨超9%的个股8只，跌超9%的个股5只， 两市绿盘855只，多方占优势， 沪深两市双双高开，人形机器人，PCB，CPO等相对强势。【声明：本文所提到的#A股#投资观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。】(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)