今日涨停天梯榜：【7连板】 海鸥住工。【6连板】 捷荣技术、万向德农。【4连板】 新赛股份。【3连板】 我爱我家、福建金森、竞业达、时代出版、国芳集团。【2连板】 欢瑞世纪、博纳影业、芒果超媒、郑州煤电、大晟文化、掌阅科技、中广天择、龙版传媒。今日主力净流入板块： NO.1 【同花顺中特估100】获主力资金净流入30.43亿，板块内85股上涨。NO.2 【互联网金融】获主力资金净流入24.33亿，板块内7股涨停，184股上涨。NO.3 【区块链】获主力资金净流入23.67亿，板块内6股涨停，222股上涨。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

工业厂房增24%、算力中心增328%！中国建筑的增长引擎正在换挡8月的最后一个工作日，中国建筑（601668）召开2026年中期业绩说明会，通报了上半年的经营情况：新签合同额2.46万亿元，营业收入9758亿元，归属上市公司股东的净利润230亿元，规模依然庞大。放在房地产业与建筑业仍在深度调整、多数同行还在为订单发愁的背景下，这份平稳的背后是一条相当清晰的经营线索。挑活干，而不是抢活干这次说明会上有一个判断值得投资者留意：建筑市场正在经历"K型分化"，而公司的建筑市场占有率这几年仍在持续提升，头部优势持续强化巩固。上半年公司建筑市场占有率同比提升2.2个百分点；在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、长江经济带、黄河流域等战略区域新签合同额1.9万亿元，占比达到77.4%；广东、山东、河南、湖北、浙江这五个全国排名前五的市场，新签合同额均超过千亿，对整体的贡献稳定在40%以上。背后的行业逻辑其实不难理解。当项目总量承压、回款周期变长，最先撑不住的往往是抗风险能力弱的中小建筑企业，它们退出的订单并不会消失，而是会流向有资质、有资金、有交付保障的头部企业。公司近年反复强调的"两优两重"，说白了就是在挑活干，而不是抢活干。所以K型分化这件事，对行业整体是阵痛，对站在这条曲线上端的企业，却是一轮不声不响的份额红利。平稳是总量，内部是此消彼长当然，把中国建筑的经营数据拆开来看，在总量保持平稳的同时，内部却呈现此消彼长的分化局面：住宅等传统板块在收缩，几条新的增长极正在快速成长。最典型的是工业厂房。上半年公司新签工业厂房合同额5617亿元，同比增长24.2%，成为房建业务"核心的增长引擎"。意味着在住宅市场调整的这几年，撑住房建基本盘的不再是楼盘，而是承接半导体、新能源、电子及通信、汽车装配、航天航空等一批高端制造业厂房项目。也就是说房建业务压舱石的作用还在，但里面的成分已经开始转换了。与之类似的还有几条线。比如公司积极融入国家数字化发展大局，拓展数据中心和算力中心市场，新签合同额873亿元，同比增长328%；紧跟国家“六张网”战略布局，新签合同额同比增长24%，其中，城市地下管网、算力网、水网等领域增速都达到45%以上；海外市场则更为亮眼，境外业务新签合同额1821亿元、同比增长45%，其中"一带一路"沿线区域1600亿元、同比增长93.6%，东南亚、北非、南非市场的增速均在90%以上。基建业务新签合同额7344亿元，占比稳定在30%，期间承接了新疆独库高速公路、湖南怀化大型灌区工程、张掖中科风力发电等多个重大项目。把这些放在一起看，公司的"稳"就不再是静态的稳了。它更像是一个动态平衡的过程：旧动能在往下走，新增长极在往上顶，两者对冲之后，总量才呈现出"平稳"的样子。对投资者来说，比起新签总量多出几个百分点，这种动能切换到底完成到了什么程度，或许才是更值得长期跟踪的东西。规模让位之后，现金流成了标尺既然规模不再是第一目标，那什么才是？公司给出的答案是现金流和资产质量，并用"现金流就是企业生命线"来概括这半年的主基调。在行业利润率普遍下行的外部环境下，公司整体毛利率同比提高了0.9个百分点，这一点并不容易做到，背后是深入实施的成本再节约行动，以及跨区域、跨单位、跨项目的成本对标评优。融资端同样在挤水分，公司强化融资统筹管理，持续优化融资结构，推动高息债务置换，公司综合融资成本同比下降14个BP，利息费用同比下降9.8%。真正的重头戏在现金流和资产盘活上。上半年公司盘活优化存量资产1132亿元、同比增长23.8%；经营性净现金流同比减少流出544亿元，连续6个月实现同比改善、连续3个月实现单月净流入。与此同时，公司加强债务风险管控，实施带息负债过程峰值管控，带息负债增速同比下降4.7个百分点，并继续保持全球行业最高水平的信用评价。为了支撑这套管理动作，公司还启动了为期3年的机构治理专项行动，加快构建"1+1+N"穿透式监管体系，用智能化模型实现重点风险事项的自动识别与实时预警。当然，除了财务报表的直观数据之外，还有一些当期看不见收益、但却构成中国建筑平稳发展的另一面。其中，科技创新是一块。公司发布"智能建造2035总体行动规划"，自主研发轻量化空中造楼机等一批智能装备，形成模块化集成建筑的成套技术体系；全面实施"人工智能+"专项行动，梳理出270多个场景的使用需求，其中57项已经上线应用；"好房子"建设在140余个项目落地应用；同期还荣获国家科学技术进步一等奖1项、二等奖2项。对一个年营收近万亿的体量而言，生产方式的智能化改造，短期看是投入，长期看是成本结构和交付能力的底层变量。另一块是商业模式的延伸。公司发布中建城市运营品牌，组建城市运营产业联盟，城市运营业务新增项目435个、同比增长73%，新签合同额385亿元、同比增长3.89倍；城市更新业务新签合同额2200亿元、同比增长10.8%。从"建完就走"到深度参与一座城市的长期运营，这不是简单的业务加法，而是收入结构的实质性变化——一次性施工收入的波动性，正在被持续性运营收入慢慢对冲。外部环境也在出现新的变量。8月底国家相关部门出台房地产一揽子新政，系统性重构了地产销售、信贷、资产等多项基础制度，意味着地产行业进入了一个新阶段；基建端则有"六张网"建设与特别国债支持项目打开了空间。到此，投资者应该了解了，此次业绩说明会真正讲述的，其实不是一个高增长的故事，而是一个行业龙头在深度调整期主动调结构的故事：不再用规模去换增长，转而在结构上做切换、在内部要效益、在下一程做布局，在做一次取舍；市占率的提升、动能的切换、现金流的改善、运营业务的铺开，则是取舍之后交出来的具体答案。提示：本文仅基于业绩说明会的公开信息作客观梳理与解读，不预判股价，也不构成任何投资建议。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

剩下的路，每一步都得你自己踩下去，无人能替你，穿过那场浓雾我能给你这张手绘的地图，关于题材的强弱拆解，关于市场合力的起落，关于关键窗口的狙击。但这些都只是地图。剩下的路，每一步都得你自己踩下去。踩下去，你才会知道那个看似完美的买点，在你犹豫的那几秒里，价格已经跳上去两个点；你才会知道那个你计划好要止损的位置，当鼠标放在“卖出”按钮上时，手指会有多沉；你才会知道那个你复盘时认为“不可能犯的错误”，在连续亏损三天后，你会多么自然地再犯一次。踩稳了，雾就散了。不是雾真的散了，市场永远有雾，是你的脚踩出了路，你的心不再怕雾了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

午评：良性震荡，无需担心上午大盘呈现缩量震荡态势，整体看属于良性震荡，只是市场风格轮动的还是比较快。昨天大涨了很多股票，今天大跌；昨天大跌的很多股票，今天大涨，估计这个特征估计还会持续，主要原因还是成交量。对于后市，没啥问题，控制好仓位做做T即可。对于算力，我们非常看好，但是该做T，还是要做的。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

大盘又开始在牛熊线附近开始震荡，权重如果能带着突破前两次就突破了，最后还需要硬科技来冲锋，指数虽然跌幅不大，但是情绪低迷。【声明：本文所提到的#A股#投资观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。】(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

国产AI迭代加速，云端资本开支进入扩张周期！美银美林监测显示，国内AI产业进入新阶段，模型快速迭代、算力紧张、云资本开支抬升三大主线并行，行业从技术比拼向商业变现过渡。8月各大云厂商、AI实验室密集更新大模型，部分上调token定价。腾讯、阿里云业务收入增速明显提升，二季度资本开支维持高位。机构预测头部四大云平台2026‑2027年资本开支将大幅增长，市场上调互联网大厂资本开支预期，云计算价值被重新评估。核心方向：1. 算力硬件：云厂商加大资本开支，AI服务器、交换机等基础设施直接受益；2. 光通信产业链：大模型流量爆发，拉动光模块、光器件需求持续释放；3. 散热液冷：高功率算力普及，液冷温控配套需求持续提升；4. 大模型与云服务：国产模型迭代升级，商业化、调用量改善带来业绩弹性；总结：大模型迭代带动算力基础设施投入加码，整条算力链景气度向上，后续重点跟踪订单转化与业绩兑现情况。 (特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

点评大盘：大盘目前呈现的是小幅调整态势，但整体市场环境是震荡向上的，所以不用太担心。对于算力板块，我们的观点没有做任何改变，昨天减仓了一部分算力股，今天打算冲高再减仓呢，结果没给机会。未来几天的下跌，我们还将择机继续加仓算力继续做T。今天已经加仓了一点算力仓位。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

有些朋友在问，紫光股份的表现问什么没有星网锐捷好，其实论产能规模以及市占率，紫光都超过了锐捷，紫光股份企业网交换机市占‌36.1% 第一‌；数据中心交换机‌33.1% 第二‌。但是股价的涨跌，是综合因素影响的，业绩知识其中一方面，紫光近期表现比星网锐捷差，主要有两点：第一个原因：市值，紫光股份市值超过千亿，而星网锐捷是300亿，市值低，相对来说主力拉抬的更容易第二个原因：定增，这个影响更大，定增的股票，很多时候股价会被压制，因为大主力想要拿定增的便宜筹码，往往会选择压制股价，不让它过快上涨。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

指数不好的时候多关注军工板块，化工涨价，食品饮料，零售等防御品种。看看江天化学，当然还有互联金融。 (特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

指数震荡，个股分歧，这个剧本跟我们预期的也差不多，涨幅榜除了应用端其他全部防御题材，大科技又回到跌幅榜，本质上还是缩量的原因造成，所以拉起来资金就跑，本周这个节奏还会延续下去，知道周末老美那边消息落地，所以这几天要注意，急拉舍得卖，分歧敢低X，指数会在关口反复震荡(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

市场波动非常大，大家一定要控制好仓位，尤其是科技股的波动，动辄都是5-10个点，在这种情况下，个股的初始仓位，建议5%-10%之间，尽量不要超过10%，因为超过10%，如果需要补仓的话，单只个股仓位就超过了20%以上，这样的话，遇到极端行情，同时持有几只股票， 仓位可能一下就拉满了。在股市里，控制风险永远是放在第一位的，然后才是考虑赚钱的事情。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

AI短剧行业简析！AI短剧依靠AIGC完成剧本、数字人、剪辑配音全流程。《后西游记》作为国内首部上星AIGC长剧落地，代表AI内容从短视频试验正式迈入主流卫视播出渠道。市场层面，国内AI剧/漫剧上半年规模突破400亿元，AI短剧用户超6亿；海外市场快速增长。行业从拼产能转向拼内容质量，但爆款率不足0.2%，头部与中小玩家差距拉大。AI大幅压缩制作成本，AI短剧成本仅为传统实拍短剧的1/10，微短剧整体用户基数庞大，下沉市场、年轻群体是主要受众。产业链分为上游IP版权、中游内容制作、下游平台分发！1. 上游IP：网文、影视IP变得稀缺，代表企业中文在线、掌阅、阅文、欢瑞世纪等。2. 中游技术：视频大模型快速迭代，字节Seedance、K手可灵、昆仑万维SkyReels等解决角色一致性、音画同步等痛点，行业最终大概率走向少数头部模型寡头格局。3. 下游平台：国内流量平台充分竞争，海外成为核心增量，国产厂商占据海外短剧绝大部分收入。代表企业：- 昆仑万维：全链路闭环，海外平台表现突出，赛道少数盈利企业；- 芒果超媒：依托卫视+视频平台，落地首部上星AI长剧；- 中文在线、掌阅科技：IP储备充足，但海外买量成本高，存在增收不增利亏损问题；- 华策影视：布局垂类大模型与算力业务。政策监管持续完善，新规陆续落地，行业规范化，同时平台拿出大额资金扶持精品短剧，也对演员肖像、版权做出约束。主要风险：内容同质化严重、爆款稀缺；多数项目盈利困难，买量成本高企；技术仍有短板，长叙事稳定性不足；版权、肖像权等合规隐患。关注投资主线：①IP储备充足企业；②自研视频大模型、工具服务商；③具备海外分发运营能力的平台；④算力基建配套方向。总结：AI短剧完成产能爆发，正式进入精品工业化阶段。单纯拼产量时代结束，未来只有同时具备优质IP、顶尖技术模型、海外运营能力的头部公司更有机会突围，需要警惕行业高亏损、低爆款率的现实问题。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

金融三马车，石油煤炭，电信，电力，大消费等权重领涨，双创板再次被按在地板上摩擦，元器件，通信设备，半导体跌幅榜居前，尽管权重戮力护盘，也未能护出大盘的上涨。【声明：本文所提到的#A股#投资观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。】(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

跌多了敢买，涨多了敢卖。现在做股票只能逆向思维，背后的原因就是市场风格轮动过快。大盘也没有大的风险，也不用太担心。具体原因可以参考早晨的观点。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

涨停来了，9月开门红！为下半年开个好头。更多策略，请私信(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

盘面上；AI相关主线延续强势，短剧游戏、英伟达概念、液冷板块表现靠前；医药、农业、地产板块处于调整领跌位置，资金出现明显的板块轮动，资金集中涌向科技成长方向。总结：开盘市场风格分化明显，资金偏好科技赛道，传统板块承压，后续留意科技板块能否延续强势，观察量能配合情况。 (特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

集合竞价来看，两市涨超9%的个股16只，跌超9%的个股5只， 两市红盘1875只，空方占优势， 沪深两市开局涨跌不一，深成指小幅高开，短剧游戏，英伟达概念，液冷等相对强势，医药，农业，地产等领跌。【声明：本文所提到的#A股#投资观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。】(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)