A股有“抓人底”的传统，量化未来可能会受严格监督，具体的可以看公开的消息。很多人担心算力的牛市结束，其实美股的很多算力股，大形态走的依然是牛市状态，只是A股和韩国股市的算力跌幅比较惨。韩国的算力股跌的惨是去杠杆的缘故。A股的算力跌的惨给量化有关系。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

存量资金轮动；半导体设备与军工板块行情分析！1. 半导体设备板块！板块盘面表现强势，多只个股大涨。行业数据显示，全球半导体设备市场规模将保持高速增长，叠加台积电加大资本开支、海外设备企业业绩超预期，AI芯片与存储扩产带来持续的设备采购需求，行业景气度稳步上行。但板块前期调整积累了不少套牢盘，想要开启第二轮上涨，需要持续放量，若无量能配合，大概率维持震荡走势。2. 军工板块！军工逆势走强，多只标的上涨。基本面层面，受益于十五五规划、装备批量列装以及耗材需求提升，企业订单与业绩确定性较强。本轮上涨更多是存量资金高低切换的轮动行为，当下市场缺少增量资金，很难出现整体普涨行情，后续大概率维持分化，以个股结构性机会为主。整体来看：市场整体增量资金不足，以存量博弈和板块轮动为主，行情以结构性分化为主，普涨行情暂未出现。 (特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

盘后数据显示，07月24日A股两市龙虎榜中，共39只个股出现了机构的身影，20只股票呈现机构净买入，19只股票呈现机构净卖出。机构与北向资金同时净买入的有：美利云、孚日股份、证通电子、合肥城建、华力创通、通源石油、凯迪股份，三日榜：立新能源、中电鑫龙、中能电气；三只机构以上买入且龙虎榜买入总和为正的有：贤丰控股、美利云、日科化学、华力创通、日科化学，三日榜：中岩大地、证通电子。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

宿迁联盛布局磷化铟衬底，跨界切入半导体上游材料赛道！宿迁联盛与合作方签订合资意向协议，共同出资1000万元成立合资公司，开展磷化铟衬底的研发、生产与销售，上市公司出资700万元，占有70%股权。项目分两期建设，一期固定资产投入1亿元，规划年产12万片4-6英寸磷化铟衬底；二期计划再加投2亿元，整体产能提升至40万片每年。磷化铟衬底属于光通信、光芯片上游关键材料，本次合作是公司向半导体新材料领域拓展的重要动作。 风险提示：该合作目前仅为意向协议，还需要经过股东大会审议通过，项目能否顺利落地、投产都存在不确定性，短期内无法为公司带来实质业绩增量，仅具备题材催化作用。 (特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

下周一长鑫就要来了，聊一聊我的看法吧。长鑫真正开始有所突破的时间是去年的下半年，可以看到在全球的占比上升到了8%左右，但这真的是因为竞争力的上升吗？我看未必，从去年开始AI硬件端的需求暴增，其他几家产能明显跟不上。仔细查一下今年三星和海力士今年二季度的利润增长就可以发现，利润的增长几乎全部来源于涨价，可见短期的产能已经是到顶了，后来就有了韩国几十万亿人民币大幅扩产的新闻。长鑫作为世界上为数不多可以生产DRAM的企业，刚好在这个时间段形成了补位。设想一下，如果未来一段时间，其他几家大厂扩产完成，AI产业链的炒作热点重回下游的应用端，那当前的供需关系会不会倒挂呢？当然我并不是唱衰，长鑫两个很大的优势，第一是政策端的支撑，第二是国产替代的刚需。这波可以带动半导体走波小反弹就很好了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

隔夜逆回购是逆回购中期限最短的品种，隔夜只锁一天，月末、季末的时候，银行只缺一夜资金，传统 7 天逆回购放款周期太长，容易造成资金闲置、利率剧烈波动；隔夜工具只放 1 天，次日自动收回，主要是为了应急。而且央行通过隔夜逆回购直接稳住隔夜利率，防止月末资金荒导致借钱成本飙升，传导到企业贷款、股市债市。尤其是下周一赶上了长鑫上市的日子，一个稳定的市场符合央行的需求。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

市场收评！周五大盘大幅低开，流动性持续走弱，仅有半导体小幅拉升带动科创板短暂走强，午后科创板翻绿，各大指数全线走弱。板块上仅银行、电信运营、半导体、石油小幅收红，绝大多数板块大跌，超九成个股下跌，市场亏钱效应明显。成交量大幅萎缩，创出阶段地量，交投情绪降至冰点，地量一般意味着短期下跌空间有限，存在触底反弹的可能性。盘面依旧是权重护盘、小票普跌的分化格局，银行成为资金避险板块，风格没有切换到科技成长。系统性大跌的风险已经减弱，但市场还处在磨底阶段，震荡反复、轮动快速，操作难度偏高，耐心等待情绪回暖。 (特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

梁文峰：“如果今年能够花掉两百亿，那就属于采购部门业绩超级好了”。融资放银行现在也就两个点，买成卡十个月就能收回成本。说明deepseek的利润相当可观，大模型并不是一味的烧钱，而现在最缺的还是算力，主要是高端GPU买不到，这块的缺口，就需要国产GPU来弥补，而deepseek之前就向华为采购了一万六千张 950芯片。而近期披露的华为超节点，也算是给国产算力注入一阵强心剂，国产 AI 芯片的硬件和生态都没有问题，唯一缺陷是产能不够。华为 950 超节点，在性能和价格上可以完全平替英伟达的 GB200、GB300，在任务上也是可以平替的。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

【20260724收评】缩量磨底 静待拐点【盘面】周五沪深两市双双大幅低开，权重表现相对活跃，市场流动性进一步萎靡，半导体小幅反弹，助科创板一枝独秀，其他指数均中阴下杀；午后市场重心继续走低，科创板成功翻绿，指数全线绿盘报收。【板块】两市仅电信运营，银行，半导体，石油四个板块飘红，其余全线收跌，有色，软件，化纤等跌幅超过4%，截至收盘，两市涨停43只，跌停25只，红盘个股数量占一成。【技术分析】午评中讲到：“沪指半日成交较昨日大幅萎缩，场外资金普遍观望，缺乏主动进场做多的动力，这也让当前市场走出易跌难涨的走势，不过从A股历史走势规律而言，极致地量往往是市场情绪触底的信号，后续随时有望迎来长阳修复行情”，午后大盘震荡中扩大跌幅，表现比预期还差一些。今日A股沪指震荡走弱收出中阴线，指数顺势失守5日均线短期支撑，市场调整态势进一步延续，盘面最显著的特征莫过于量能的极致萎缩，全天成交仅9154亿元，创下4月9日以来阶段地量，相较于前一日成交规模大幅回落，直观反映出当前市场交投意愿已然降至冰点，场内观望情绪浓厚，多空双方均无心博弈，而极致地量往往是市场情绪触底的重要信号，意味着短期下跌空间极为有限，行情随时否极泰来、触底反弹的可能。从盘面结构来看，市场分化特征依旧显著，延续了近期“权重托底、多数调整”的格局，自7月1日银行股开启反弹行情以来，大盘整体持续震荡走低，再度上演“一行功成万股哭”的结构性行情，银行板块成为短期市场的核心跷跷板力量，这也意味着当前市场企稳反弹的关键，取决于银行股何时结束本轮升势、完成风格切换。纵观本轮市场调整周期，最剧烈的恐慌收割阶段已然落幕，系统性下跌风险基本解除，但市场底部构筑并非一蹴而就，当前行情尚未迎来真正黎明，整体处于反复磨底的震荡阶段，盘面涨跌交替频繁、板块轮动速度加快，结构性行情特征突出，操作难度相对较大。对于投资者而言，当下不宜过度恐慌、盲目割肉，也不宜激进追涨、频繁交易，应摒弃短线博弈思维，立足长周期视角看待市场底部机会，耐心坚守逢低吸纳的策略，在市场反复震荡的筑底过程中逐步布局硬科技，静待市场情绪回暖。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)