老时间，下边开始今晚的复盘，在线的朋友及时关注 

五穷六绝七翻身，本月已经快要过半，你们翻身了吗 

上周四暴力大阳线，很多朋友就想直接转到KTV，估计不少人步子迈的太大了 我可是明确提醒过你们的，如果你周五还去追高，那这个惩罚就怨不得别人了 

周五在科技砸盘时候之前的老剧情又上演了，市场去拉了老登 但是能明显感受到资金在“低位”板块已经没有之前坚决了，因为这个月最重要的是业绩，不否认存在错杀的公司，但是买错公司的代价也会比较大 

市场也充斥着各种小作文大部分集中在科技以及新能源，这两个周五也是被砸得最惨的板块，尤其是新能源上一周简直是在吃人 

目前对市场的预期还是震荡筑底比较现实，所以操作的思路也要如此，知行合一 

当然，也不用恐慌，沪指前低以及年线周四虽有回踩附近， 但仍是有效支撑，技术面KDJ接近金叉，BOLL下轨线也形成了强支撑，所以这个位置即便向下回踩，短期仍会有承接和抵抗 

再来看题材  

国产算力 

虽然当前的机会还是集中在大科技，但是很明显海外链的优先级要低于国产链，特别是国产算力 

之前从算力硬件到半导体，基本都炒了个遍，而且位置都很高，而相对来说国产算力还在低位 

AI 算力需求的增长，最直接的体现是全球科技企业资本开支的大幅提升，这些资金主要用于建设 AI 数据中心、采购服务器与芯片硬件，是整条产业链最核心的收入来源 

长期来看，算力基建的扩张趋势仍在延续。有机构预测，到 2030 年，全球超大规模数据中心运营商在 AI 基础设施上的累计投入将达到 5.5 万亿美元，相比此前的预测值继续上调 国内科技企业也在同步跟进。

2026 年一季度，腾讯资本开支 319.4 亿元，同比增长 16%，其中 AI 相关投入在经营现金流中占比约 35%，预计下半年投入增速还会提升；

字节跳动则将 2026 年 AI 基建的资本开支计划上调至 2000 亿元以上，相比年初的方案增幅超过 25%

 整体来看，生成式 AI、多模态大模型、AI 智能体的普及，带动了算力需求的持续增长，而海内外企业的持续投入，为整条产业链的景气提供了稳定的需求支撑